Strategie mikt op 500.000 BTC door uitgifte van 5 miljoen preferente aandelen

Het in de Verenigde Staten gevestigde Strategy, voorheen MicroStrategy, is van plan om 5 miljoen van zijn Series A Perpetual Strife Preferred Stock aan te bieden om de volgende reeks Bitcoin-aankopen te financieren, waardoor het totale bezit op 500.000 BTC zou kunnen komen.

In een op 18 maart ingediende verklaring bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission meldde het bedrijf voor business intelligence dat de Perpetual Strife Preferred Stock cumulatieve dividenden zal accumuleren tegen een vast percentage van 10% per jaar over het vermelde bedrag.

Hoe werkt het aanbod?

Een aanbod van preferente aandelen zoals dit stelt een bedrijf in staat om kapitaal aan te trekken zonder meer gewone aandelen uit te geven, wat de bestaande aandeelhouders zou kunnen verdunnen.

Het biedt beleggers vaste dividenden en voorrang boven gewone aandeelhouders, waardoor het een mix is van aandelen- en schuldachtige voordelen.

De strategie verduidelijkte dat deze dividenden per kwartaal zullen worden uitgekeerd – op 31 maart, 30 juni, 30 september en 31 december – vanaf 30 juni 2025.

In tegenstelling tot sommige andere dividendstructuren zullen deze uitkeringen uitsluitend in contanten plaatsvinden.

Indien dividenden niet op de geplande data worden uitgekeerd, zullen er extra "samengestelde dividenden" worden berekend tegen een oplopend percentage. Aanvankelijk zal over elk niet-uitgekeerd dividend rente worden berekend tegen 11% per jaar (10% plus 100 basispunten).

Dit percentage stijgt echter met nog eens 100 basispunten per kwartaal, zolang de betaling uitblijft, met een maximum van 18% per jaar.

De strategie behoudt zich ook het recht voor om onder specifieke voorwaarden alle uitstaande aandelen van dit aandeel in te kopen.

Als het aantal uitstaande aandelen onder de 25% van het oorspronkelijk uitgegeven aantal daalt, kan het bedrijf alle resterende aandelen tegen contante betaling terugkopen.

De liquidatiepreferentie voor de preferente aandelen is vastgesteld op $100 per aandeel. Dit bedrag is echter onderhevig aan periodieke aanpassingen.

De aanbieding wordt beheerd door Morgan Stanley & Co. LLC, Barclays Capital Inc., Citigroup Global Markets Inc. en Moelis & Company LLC, die optreden als gezamenlijke bookrunning managers.

Volgens het bedrijf onder leiding van Michael Saylor is het de bedoeling om de netto-opbrengst van de aanbieding te gebruiken voor "algemene bedrijfsdoeleinden, waaronder de aankoop van Bitcoin en voor werkkapitaal".

Strategische holdings van bijna 500.000 Bitcoin

Het aanbod komt een dag nadat het bedrijf zijn kleinste Bitcoin-aankoop tot nu toe aankondigde.

Op 17 maart maakte Strategy bekend 130 BTC te hebben verworven, de laagste aankoop sinds de eerste Bitcoin-aankoop in augustus 2020.

Sinds de eerste investering heeft het bedrijf 499.226 BTC verzameld tegen een totale kostprijs van $33,1 miljard, met een gemiddelde prijs van $66.360 per BTC.

Als het bedrijf nog maar 774 BTC koopt, overschrijdt het bezit de 500.000 BTC, wat overeenkomt met 2,38% van het totale aanbod van Bitcoin.

Zoals eerder op Invezz gemeld, heeft het bedrijf vorige maand zijn branding volledig herzien en zichzelf omgedoopt tot Strategy. Volgens functionarissen was deze stap een bevestiging van de Bitcoin-first strategie.

De nieuwste ontwikkelingen dragen ook bij aan Strategy's "21/21"-roadmap, die inhoudt dat er $42 miljard in Bitcoin wordt opgehaald en geïnvesteerd.