Shell's nieuwe strategie om het rendement voor beleggers te verhogen, legt meer nadruk op LNG.

De Britse oliemaatschappij Shell kondigde dinsdag plannen aan om de uitkeringen aan aandeelhouders te verhogen en de uitgaven te verlagen, terwijl het zich sterker richt op vloeibaar aardgas (LNG).

Het bedrijf kondigde aan de uitkeringen aan aandeelhouders te verhogen tot 40-50% van de operationele kasstroom, tegenover de eerdere bandbreedte van 30-40%.

De progressieve dividendgroei van 4% per jaar zal worden voortgezet, met als doel de vrije kasstroom per aandeel tot 2030 jaarlijks met meer dan 10% te verhogen.

Om de efficiëntie te verhogen, zal Shell de jaarlijkse uitgaven tot en met 2028 verlagen tot $20-22 miljard.

Dit betekent een verlaging ten opzichte van het eerdere uitgavendoel van $22-25 miljard voor 2024 en 2025, dat in 2023 werd vastgesteld.

Daarnaast streeft Shell naar verdere kostenbesparingen en verhoogt het zijn structurele kostenbesparingsdoel van $2-3 miljard tegen eind 2024 naar een cumulatief bedrag van $5-7 miljard tegen eind 2028, vergeleken met het niveau van 2022.

De aandelenkoers van Shell steeg dinsdag na de aankondiging met bijna 2%.

LNG-focus en stabiele olieproductie

Als 's werelds grootste LNG-handelaar is Shell van plan de productie in zijn upstream- en geïntegreerde gasactiviteiten tot 2030 jaarlijks met 1% te verhogen.

Het verwacht dat de LNG-verkoop in dezelfde periode met 4-5% per jaar zal stijgen.

Ondertussen zal het bedrijf zijn vloeibare productie op 1,4 miljoen vaten per dag handhaven tot het einde van het decennium.

Ondanks de toenemende nadruk op LNG zal Shell tegen 2030 slechts 10% van zijn kapitaaluitgaven aan koolstofarme activiteiten besteden.

CEO Wael Sawan benadrukte de strategische richting van Shell en verklaarde: “We willen 's werelds toonaangevende geïntegreerde gas- en LNG-bedrijf worden en de meest klantgerichte energiehandelaar en -marketeer, terwijl we een aanzienlijk niveau van vloeibare brandstofproductie handhaven.”

Shell aandelenprestaties en analistenverwachtingen

De aandelenprestaties van Shell zijn matig gebleven, met een stijging van iets meer dan 4% in het afgelopen jaar.

Langetermijnbeleggers hebben echter sterke rendementen gezien: de aandelen van Shell zijn de afgelopen vijf jaar met bijna 115% gestegen, mede dankzij dividenden.

Het bedrijf ondervond turbulentie tijdens de COVID-19-pandemie, waarbij de olieprijzen begin 2020 onder de $30 per vat daalden.

Een daaropvolgende stijging van de energieprijzen na de Russische invasie van Oekraïne zorgde voor een aanzienlijke impuls, maar de olieprijzen zijn sindsdien teruggezakt naar ongeveer $70 per vat als gevolg van de trage wereldwijde economische groei en het toegenomen aanbod.

Ondanks lagere LNG-marges die bijdroegen aan een daling van de winst over het hele jaar 2024 met 16% tot $23,7 miljard, blijft Shell zich inzetten voor het rendement voor aandeelhouders.

Het bedrijf kondigde onlangs een verhoging van het kwartaaldividend met 4% en een aandeleninkoopprogramma van $3,5 miljard aan.

Analisten blijven optimistisch; 19 van hen voorspellen een stijging van 18% van de Shell-aandelenkoers naar 3.247 pence, ten opzichte van het huidige niveau van 2.765 pence.

Daarnaast beoordelen 23 analisten Shell als een sterke koop, zonder verkoopadviezen, wat wijst op aanhoudend vertrouwen in de langetermijnstrategie van het bedrijf.