Dollar Tree-aandeel stijgt ondanks verkoop van Family Dollar met enorm verlies: dit is waarom

Dollar Tree Inc. heeft de verkoop van zijn worstelende Family Dollar-bedrijf aan de investeringsmaatschappijen Brigade Capital Management en Macellum Capital Management voor $1 miljard aangekondigd.

Het aandeel van Dollar Tree Inc. steeg woensdagochtend vroeg met 3,4% en was daarmee de grootste stijger in de premarket van de S&P 500. Om 9:08 uur premarket was de stijging echter teruggezakt naar slechts 0,55%.

De deal, die naar verwachting binnen 90 dagen wordt afgerond, markeert het einde van een roerige periode van negen jaar eigenaarschap, waarin Dollar Tree worstelde met de integratie van de discountketen in zijn activiteiten.

Een dure deal die is mislukt.

Dollar Tree nam Family Dollar in 2015 over voor $8,5 miljard na een biedingsoorlog met Dollar General.

De stap was bedoeld om de positie op de discountmarkt te versterken, maar de integratie bleek moeilijk.

Operationele uitdagingen, winkelsluitingen en tegenvallende prestaties drukten op de financiële resultaten van Dollar Tree.

De afgelopen 12 maanden is het aandeel Dollar Tree met 47% gedaald, in schril contrast met de stijging van 11% van de S&P 500.

Het bedrijf startte afgelopen juni een strategische heroriëntatie van Family Dollar, wat uiteindelijk leidde tot de verkoop.

“Nu de verkoop van Family Dollar later dit jaar wordt afgerond, kunnen we ons volledig richten op de langetermijngroei, winstgevendheid en het rendement op kapitaal van Dollar Tree,” aldus CEO Mike Creedon in een verklaring.

Financiële steun en belastingvoordelen

Dollar Tree verwacht ongeveer $804 miljoen aan netto-opbrengsten uit de verkoop te ontvangen.

Bovendien wordt geschat dat de belastingvoordelen van de verliezen uit de transactie een economische impact van ongeveer $350 miljoen zullen hebben.

Analisten zien de verkoop als een noodzakelijke stap voor Dollar Tree om weer op de been te komen.

BofA Securities-analist Robert F. Ohmes suggereerde dat de verkoop van Family Dollar waarde voor de retailer zou kunnen vrijmaken door het bedrijf in staat te stellen zich te heroriënteren op zijn kernactiviteiten.

Ondanks de aanstaande verkoop blijft Family Dollar gevestigd in Chesapeake, Virginia.

De resultaten van het vierde kwartaal laten een gemengd beeld zien.

Dollar Tree rapporteerde ook de resultaten van het vierde kwartaal van het fiscale jaar, met een nettoverlies van $3,69 miljard, of $17,17 per aandeel, vergeleken met een verlies van $1,71 miljard in het voorgaande jaar.

Op aangepaste basis bedroeg de winst per aandeel echter $2,29, iets boven de verwachtingen van analisten van $2,20.

De totale omzet voor het kwartaal bedroeg $8,265 miljard, waarmee de analistenprognoses van $8,24 miljard werden overtroffen.

Dollar Tree-winkels zagen een stijging van 2% in de omzet per winkel, gedreven door een toename van 0,7% in het aantal klanten en een stijging van 1,3% in de gemiddelde bestelwaarde.

Toekomstperspectief

Voor het eerste kwartaal voorspelt Dollar Tree een netto-omzet van $4,5 miljard tot $4,6 miljard, met een aangepaste winst per aandeel tussen $1,10 en $1,25.

Voor het fiscale jaar 2025 verwacht het bedrijf een aangepaste winst van $5,00 tot $5,50 per aandeel en een totale omzet van $18,5 miljard tot $19,1 miljard, waarbij de omzet in dezelfde winkels naar verwachting met 3% tot 5% zal stijgen.

De verkoop van Family Dollar markeert een belangrijke verschuiving voor Dollar Tree, dat probeert het vertrouwen van beleggers te herwinnen en zijn bedrijfsstrategie aan te scherpen.