Dell-aandeel duikt 47% onder topniveau: kan AI-groei een comeback inluiden?

De aandelen van Dell Technologies zijn met 47% gedaald ten opzichte van hun piek van $179,70, wat zorgen baart bij beleggers.

Ondanks deze sterke daling blijven de fundamenten van het bedrijf intact, met een samengestelde jaarlijkse groei (CAGR) van 10% sinds het fiscale jaar 2021.

Hoewel het aandeel aanzienlijk in waarde is gedaald, profiteert Dell van de toenemende vraag naar oplossingen voor kunstmatige intelligentie (AI).

Een sterke orderportefeuille voor kunstmatige intelligentie (AI) en de toenemende adoptie van AI-gestuurde infrastructuur door bedrijven suggereren dat de groeivooruitzichten van het bedrijf op lange termijn sterk blijven.

In deze context kan een evaluatie van Dell's toekomstige groeipotentieel en waardering inzicht geven in de vraag of de huidige aandelenkoers een ondergewaardeerde kans vertegenwoordigt.

AI-gedreven groei versterkt de toekomstperspectieven van Dell.

Dells AI-segment is uitgegroeid tot een belangrijke groeimotor, ondersteund door een sterke vraag en strategische partnerschappen.

In het vierde kwartaal van het fiscale jaar 2025 stegen de bestellingen gerelateerd aan AI naar $1,7 miljard, met leveringen van $2,1 miljard en een aanzienlijke orderachterstand van $4,1 miljard.

Dit momentum zette zich voort in het fiscale jaar 2026, waarbij Dell zijn AI-voetafdruk uitbreidde door middel van partnerschappen met xAI en andere zakelijke klanten in februari 2025.

Als gevolg hiervan is de achterstand in AI-projecten bijna verdubbeld tot $9 miljard, wat de aanhoudende vraag en de langetermijninkomstenvoorspelbaarheid weerspiegelt.

Sinds de lancering van zijn hoogwaardige XE9680-systeem heeft Dell elk kwartaal een consistente groei in AI-gerelateerde bestellingen gezien.

De toenemende adoptie van AI-gedreven oplossingen door bedrijven, in combinatie met Dell's energiezuinige infrastructuur en financieringsopties, versterkt haar concurrentiepositie op de AI-markt verder.

Sterke prestaties op het gebied van servers en opslagoplossingen

Naast AI blijft Dell het goed doen in zijn traditionele server- en opslagactiviteiten.

Het bedrijf heeft geprofiteerd van de groeiende vraag naar krachtige servers vanuit het bedrijfsleven, nu bedrijven hun datacenters upgraden met geavanceerde verwerkingskracht en geheugen.

Op het gebied van opslagoplossingen blijft Dell's midrange PowerStore-product sterk presteren, terwijl de PowerScale- en PowerFlex-systemen aan populariteit winnen.

Deze segmenten dragen bij aan de winstgevendheid van Dell en vormen een stabiele basis voor toekomstige groei.

Herstel in de pc-markt en AI-gestuurde computing

Dell's Client Solutions Group (CSG), waartoe ook de pc-divisie behoort, vertoont tekenen van herstel.

Het segment van kleine en middelgrote bedrijven (MKB) heeft zich hersteld, met een commerciële omzet die twee kwartalen op rij is gegroeid.

De toenemende adoptie van AI-gestuurde pc's zal naar verwachting de vraag verder stimuleren, aangezien bedrijven op zoek zijn naar krachtigere en efficiëntere computeroplossingen.

Deze trend zou Dell kunnen helpen om verloren terrein op de pc-markt terug te winnen en de omzet in de komende kwartalen mogelijk te verhogen.

Is het aandeel Dell momenteel ondergewaardeerd?

Ondanks de sterke financiële positie en het door AI gedreven groeipotentieel lijkt Dell aanzienlijk ondergewaardeerd in vergelijking met branchegenoten.

Het aandeel wordt verhandeld tegen een forward koers-winstverhouding (K/W) van 11,68x en een koers-omzetverhouding (K/O) van 0,72x – niveaus die ruimte voor opwaarts potentieel suggereren.

Vooruitkijkend verwacht Dell een omzet van $101 miljard tot $105 miljard voor het fiscale jaar 2026, waarbij het middelpunt een jaar-op-jaar stijging van 8% weergeeft.

De Infrastructure Solutions Group (ISG) zal naar verwachting met een percentage in de hoge tienerjaren groeien, dankzij de levering van AI-servers ter waarde van $15 miljard en de sterke vraag naar traditionele computeroplossingen.

Ondertussen wordt de aangepaste winst per aandeel (EPS) geschat op $9,30 (plus of min $0,25), wat een stijging van 14% in het middenpunt vertegenwoordigt.

Een sterke investeringsmogelijkheid?

Nu de adoptie van AI in alle sectoren versnelt, is Dell goed gepositioneerd om te profiteren van deze technologische verschuiving.

De sterke positie in AI-computing, servers en opslagoplossingen, gecombineerd met een groeiende orderportefeuille, wijst op aanhoudende groei.

Bovendien kan Dell, door de aanhoudende sterke omzet- en winstgroei, zijn schuldenlast verlagen, meer aandelen terugkopen en de aandeelhouderswaarde verhogen.

Gezien de aantrekkelijke waardering en de sterke marktpositie blijven Wall Street-analisten optimistisch en handhaven ze een consensus van "Sterke Koop" voor Dell-aandelen.