Zal de in elkaar gestorte aandelenkoers van IndusInd Bank zich herstellen?

De aandelenkoers van IndusInd Bank is dit jaar ingestort, waardoor het het slechtst presterende bedrijf in de Nifty 50-index is. De koers is de afgelopen vijf weken achtereen gedaald tot een dieptepunt van ₹645, het laagste niveau sinds november 2020, en 62% onder het hoogste punt in 2024. Dit artikel onderzoekt waarom het aandeel IndusInd is ingestort en wat er later dit jaar te verwachten is.

Waarom de aandelenkoers van IndusInd is ingestort

IndusInd, een van de grootste Indiase particuliere banken, heeft de afgelopen twaalf maanden onder grote druk gestaan omdat het bleef achterblijven bij concurrenten als Bajaj en Kotak.

De crisis duurt al een tijdje, maar de situatie verslechterde in oktober vorig jaar toen het bedrijf zwakke financiële resultaten publiceerde. De netto rente-inkomsten in het tweede kwartaal daalden met 1% tot ₹5.347 crore, terwijl de nettowinst met bijna 40% kelderde tot ₹1.331 crore.

Deze neerwaartse trend zette zich voort in de financiële resultaten van het derde kwartaal van 2025. De netto rente-inkomsten daalden met 1% tot ₹5.228 crore, doordat de netto rentemarge kromp tot 3,93%. De nettowinst van IndusInd daalde in het afgelopen kwartaal met nog eens 39% tot ₹1.402 crore.

De aanhoudende verslechtering van de bedrijfsresultaten is grotendeels te wijten aan de microfinancieringsdivisie. Dit is een snelgroeiende en risicovolle activiteit waarop het bedrijf de afgelopen jaren heeft ingezet. Het risico is dat het ongedekte leningen verstrekt, waarbij het wanbetalingspercentage de laatste tijd sterk is gestegen.

Tegelijkertijd is de aandelenkoers van IndusInd gedaald als gevolg van de aanhoudende zwakke groei van de hoogrentende leningen.

De crisis verergerde in maart nadat bleek dat er een discrepantie was in de derivatenportefeuille. Het bedrijf ontdekte mismatches in de rekeningsaldi met betrekking tot eerdere derivatentransacties. De RBI had eerder interne hedgingtransacties verboden en een intern onderzoek bevolen.

IndusInd Bank heeft de afgelopen jaren ook te kampen gehad met leiderschapsproblemen. De RBI koos ervoor om de termijn van de CEO met slechts één jaar te verlengen in plaats van de drie jaar die het management had aangevraagd. Dat is een teken dat er mogelijk sprake is van leiderschapsproblemen.

Zal het IndusInd-aandeel zich herstellen?

De aanhoudende koersval van IndusInd is een uitzondering in India, waar andere bedrijven het goed doen. Bajaj Finance is bijvoorbeeld het best presterende bedrijf in de Nifty 50 Index. dit jaar, aangezien het met 30% steeg.

Andere Indiase banken zoals Kotak Mahindra, ICICI, Axis Bank, HDFC en State Bank of India hebben dit jaar kleine winsten geboekt.

Het risico voor IndusInd is dat het bedrijf klanten kan verliezen naarmate het vertrouwen afneemt. Tegelijkertijd is het niet eenvoudig om uit de crisis in de microfinancieringsdivisie te komen, wat betekent dat de verliezen kunnen aanhouden.

Het management heeft benadrukt dat de bank over voldoende middelen beschikt, met een CET-1-ratio van 15%, hoger dan die van andere wereldwijde bedrijven. Het aanhoudende gebrek aan vertrouwen kan de RBI er echter toe aanzetten om meer reserves te eisen.

Analyse van de aandelenkoers van IndusInd Bank

De weekgrafiek laat zien dat de aandelenkoers van IndusInd Bank sinds medio 2024, toen deze een piek bereikte van ₹1.673, sterk is gedaald. Onlangs is de koers onder de belangrijke steunlijn van ₹743,50 gezakt, het laagste punt sinds juni 2022.

Het aandeel heeft ook een death cross-patroon gevormd, doordat de 50-weeks en 200-weeks exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) elkaar hebben gekruist. Alle oscillatoren, zoals de Relative Strength Index (RSI) en de MACD, wijzen naar beneden.

Daarom zal de koers waarschijnlijk verder dalen, aangezien verkopers de belangrijke steunlijn van ₹550 als doelwit hebben. De neerwaartse trend kan nog even aanhouden. Een beweging boven het belangrijke weerstandspunt van ₹745 zou de bearish vooruitzichten echter ongeldig maken.