Het cryptovermogen van de familie Trump: een overname van World Liberty ter waarde van $400 miljoen.

World Liberty Financial, een cryptobedrijf dat gedecentraliseerde financiën voor iedereen belooft, heeft meer dan een half miljard dollar opgehaald, maar een nadere beschouwing onthult een verrassende wending: de familie Trump heeft de controle overgenomen en zich gepositioneerd om het grootste deel van de fondsen te innen.

Het onderzoek van Reuters onthult bestuursvoorwaarden die volgens experts in de branche ongebruikelijk gunstig zijn voor insiders, wat zorgen oproept over de werkelijke decentralisatie van het project en het potentieel voor belangenconflicten.

Van DeFi-droom naar Trump-dynastie

World Liberty, gelanceerd afgelopen herfst, wilde een revolutie ontketenen in de financiële dienstverlening door oplossingen op basis van cryptocurrency aan te bieden zonder traditionele tussenpersonen.

Deze visie van gedecentraliseerde financiën (DeFi) beloofde individuen meer macht te geven, maar de voortgang van het project is traag verlopen.

Ondanks de ambitieuze doelen heeft World Liberty volgens projectevaluaties nog geen publiek platform gelanceerd en beschikt het slechts over een klein team.

World Liberty maakte echter half maart bekend dat het maar liefst $550 miljoen had opgehaald via de verkoop van governance tokens, bekend als $WLFI.

Uit een analyse van Reuters blijkt dat het merendeel van deze verkopen plaatsvond na de verkiezingsoverwinning van Donald Trump in november.

Deze tokens zijn ontworpen om houders stemrecht te geven over wijzigingen in de onderliggende code van het project en om hun mening over de richting ervan te uiten.

Cruciaal is dat ze niet verhandelbaar zijn, waardoor hun potentiële waarde voor externe investeerders beperkt is.

Een stille overname: de familie Trump neemt de controle over.

Naarmate de fondsenwerving van World Liberty aan kracht won, vond er achter de schermen een belangrijke verandering plaats.

In januari bleek uit subtiele wijzigingen in de kleine lettertjes op de website van het project dat de familie Trump stilletjes de controle over het bedrijf had overgenomen.

De oorspronkelijke medeoprichters, crypto-ondernemers Zak Folkman en Chase Herro, werden als controlerende partijen vervangen door een entiteit waarin de familie Trump een meerderheidsbelang van 60% heeft.

Deze leiderschapswissel is niet eerder gemeld.

Het leeuwendeel: miljoenen stromen naar de familie Trump.

De herziene eigendomsstructuur geeft de familie Trump aanspraak op 75% van de netto-inkomsten uit tokenverkoop en 60% uit de lopende activiteiten van World Liberty, zodra het platform operationeel is.

Deze regeling geeft de familie Trump recht op ongeveer 400 miljoen dollar aan vergoedingen.

Nadat de oorspronkelijke medeoprichters hun aandeel hebben ontvangen, blijft World Liberty volgens berekeningen van Reuters slechts 5% over van de $550 miljoen die is opgehaald voor de bouw van het platform.

Centralisatiezorgen: is World Liberty wel echt gedecentraliseerd?

De voorwaarden van de overeenkomst, met name het aanzienlijke aandeel van de Trump-familie in de inkomsten en het niet-verhandelbare karakter van de governance-tokens, roepen vragen op over de toewijding van World Liberty aan decentralisatie.

Experts op het gebied van DeFi, waaronder academici en analisten, merken op dat de structuur van het project ongebruikelijk gecentraliseerd is in vergelijking met andere toonaangevende DeFi-platforms.

"Ik zie weinig economisch voordeel voor de eigenaar van deze tokens," zei Jim Angel, universitair hoofddocent aan de Georgetown University en auteur van diverse publicaties over DeFi-regulering.

David Krause, hoogleraar financiën aan de Marquette University en auteur van een recent onderzoek naar World Liberty, stelt dat de structuur van het project "publieke investeerders of tokenhouders vrijwel uitsluit van enige zinvolle financiële participatie".

Een woordvoerder van het Witte Huis verwees vragen over World Liberty door naar de Trump Organization, aldus Reuters.

Ondanks herhaalde verzoeken hebben de hoofdjurist van de Trump Organization en de twee oudste zonen van de president, die leidinggevenden bij het bedrijf zijn, niet gereageerd op verzoeken om commentaar.

De Trump Organization maakte in januari bekend dat de investeringen, bezittingen en zakelijke belangen van de president zouden worden ondergebracht in een trust die door zijn kinderen wordt beheerd, en dat hij geen rol zou spelen in de dagelijkse gang van zaken of de besluitvorming.

Het familiebedrijf schakelde ook een advocaat in als ethisch adviseur om "elke schijn van belangenverstrengeling te voorkomen".

Folkman en Herro reageerden ook niet op vragen van Reuters. World Liberty verklaarde echter op 14 maart op X dat het "een DeFi-project is met een enorme missie om een nieuw financieel systeem te bouwen en te democratiseren ten behoeve van miljoenen".

Op een conferentie in februari verklaarde Herro dat het plan was om crypto-investeringen toegankelijk te maken voor gewone Amerikanen.

Donald Trump Jr., de zoon van de president, heeft eerder geklaagd over de uitsluiting van zijn familie van traditionele bankdiensten sinds het eerste ambtstermijn van zijn vader.

Een "cryptopresident" en het fortuin van zijn familie

De betrokkenheid van de familie Trump bij World Liberty verbindt de persoonlijke financiën van een zittende Amerikaanse president met een volatiele en grotendeels ongereguleerde beleggingscategorie.

Trump heeft publiekelijk zijn intentie uitgesproken om de "crypto-president" te worden en de mainstream adoptie van cryptocurrencies in Amerika te bevorderen.

Hij heeft verklaard dat hij crypto ondersteunt omdat het het banksysteem kan verbeteren en de Amerikaanse dollar kan versterken.

Tegelijkertijd heeft de familie Trump snel een aanzienlijke positie in de cryptowereld verworven en honderden miljoenen dollars vergaard.

Een meme-munt die door Trump werd gesteund, heeft volgens gegevens van Chainalysis naar verluidt minstens $349 miljoen aan kosten gegenereerd voor entiteiten die aan de president zijn verbonden.

Een bedrijf dat is opgericht met Trumps oudste zonen, Eric en Donald Trump Jr., heeft onlangs een minderheidsbelang verworven in een nieuw opgerichte bitcoinproducent genaamd American Bitcoin, waarmee het zijn cryptobezittingen verder uitbreidt.

Eric Trump zal naar verwachting de functie van chief strategy officer van het nieuwe bedrijf bekleden.

Ethische bezwaren en potentiële belangenconflicten

Het vooruitzicht dat Trump en zijn familie profiteren van deregulering heeft kritiek uitgelokt van politieke tegenstanders en experts op het gebied van overheidsintegriteit, die stellen dat het potentiële belangenconflicten en mogelijkheden voor beïnvloeding creëert.

"Je hebt de verantwoordelijke persoon die zijn eigen regelgeving moet handhaven," zei Ross Delston, een voormalige Amerikaanse banktoezichthouder.

Delston uitte ook zijn bezorgdheid over individuen die $WLFI-tokens kopen om politieke gunsten te winnen, en noemde het het "perfecte middel" voor regeringen of oligarchen om geld naar de president te sluizen.

World Liberty heeft vermogende beleggers aangetrokken; bijna 70% van het opgehaalde kapitaal kwam van wallets die minstens $100.000 uitgaven, en meer dan 50% van aankopen van $1 miljoen of meer, aldus een analyse van Reuters.

Hoewel deze investeerders hun namen aan het project hebben verstrekt, worden hun identiteiten afgeschermd voor het publiek door anonieme crypto wallets.

Verschillende van de geïdentificeerde investeerders vertelden Reuters dat ze tot de token werden aangetrokken omdat ze geloofden dat Trumps betrokkenheid zou bijdragen aan het succes ervan.

De Witkoff-connectie: hoe het allemaal begon

De oorsprong van World Liberty gaat terug naar de ontmoeting van twee relatief onbekende figuren in de cryptowereld en enkele van de meest invloedrijke personen in de Amerikaanse politiek.

Folkman en Herro kregen toegang tot Trumps inner circle via de familie van de New Yorkse vastgoedmagnaat Steve Witkoff, een oude vriend van Trump en momenteel zijn gezant in het Midden-Oosten.

Witkoff verklaarde dat hij door een van zijn zonen aan het duo was voorgesteld tijdens een gesprek over het ontstaan van de deal in een cryptopodcast die in september door de familie Trump werd georganiseerd.

Na een ontmoeting met de twee crypto-ondernemers en het horen van de moeilijkheden bij het verkrijgen van krediet in de traditionele financiële wereld, zei Witkoff dat hij hen in contact bracht met de Trumps.

Hij regelde een ontmoeting tussen Herro en Folkman en Donald Trump en zijn twee oudste zonen om de mogelijkheden van DeFi te presenteren. Volgens Witkoff waren de Trumps meteen enthousiast.

Langzame start, daarna een sterke stijging na de verkiezing van Trump.

Ondanks Trumps steun bleven de tokenverkopen aanvankelijk achter.

Een Amerikaanse regelgevingsaanvraag van 30 oktober onthulde dat het project op dat moment slechts $2,7 miljoen had opgehaald.

Op 25 november, minder dan drie weken na de verkiezing van Trump, kondigde Justin Sun, een in Hongkong gevestigde crypto-ondernemer, echter een investering van $30 miljoen in $WLFI aan, een bedrag dat het bedrijf naar eigen zeggen nodig had om van start te gaan.

Daarna steeg Suns persoonlijke vermogen in het schema tot 75 miljoen. Als grootste investeerder is hij ook adviseur van het platform geworden.

Een nadere blik op de activiteiten van World Liberty

World Liberty verklaart drie hoofdproducten te ontwikkelen, waaronder een markt voor lenen en uitlenen en een applicatie voor persoonlijke financiën.

Het bedrijf is ook van plan een stablecoin te lanceren, bekend als USD1, die wordt gedekt door activa zoals Amerikaanse staatsobligaties.

CertiK, een cybersecuritybedrijf dat cryptoprojecten auditeert, ontdekte dat eind maart de onderliggende code voor contracten op de blockchain van het project nog in ontwikkeling was.