Musk aangeklaagd door SEC voor winst van $150 miljoen door vertraagde openbaarmaking van Twitter-aandelen

De Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) zet een rechtszaak van $150 miljoen tegen Elon Musk voort wegens vermeende effectenfraude tijdens zijn overname van Twitter in 2022, nu bekend als X.

Het agentschap beweert dat Musk zijn groeiende belang in het sociale mediabedrijf niet binnen de wettelijke termijn heeft gemeld, waardoor hij uiteindelijk aandelen tegen ondergewaardeerde prijzen kon kopen voordat de markt kon reageren.

De vertraging zou hem naar verluidt minstens 150 miljoen dollar hebben bespaard.

Deze zaak komt bovenop een reeks regelgevingsconflicten tussen Musk en de SEC en speelt zich af te midden van voortdurend onderzoek naar zijn marktgedrag.

SEC richt zich op gemiste 5%-disclosure

Volgens de maandag gepubliceerde rechtbankdocumenten zet de SEC haar zaak voort, die oorspronkelijk in januari 2025 onder voormalig voorzitter Gary Gensler werd aangespannen.

De klacht draait om Musks te late indiening van een verplichte melding toen zijn aandeel in Twitter de 5% overschreed.

Volgens de Amerikaanse effectenwetgeving leidt een dergelijke drempelwaarde tot een termijn voor het informeren van beleggers – doorgaans binnen 10 dagen.

Musks belang overschreed begin maart 2022 de 5%-grens, waardoor openbaarmaking uiterlijk op 24 maart vereist was.

De SEC beweert echter dat Musk het vereiste formulier Schedule 13D pas op 4 april 2022 heeft ingediend.

De indiening veroorzaakte een stijging van 27% van de aandelenkoers van Twitter.

Het agentschap zegt dat deze late bekendmaking Musk in staat stelde om aandelen te blijven kopen tegen prijzen onder de werkelijke marktwaarde, voordat het publiek op de hoogte was van zijn belang.

Toen de informatie openbaar werd gemaakt, had Musk al miljoenen aandelen verzameld.

De SEC schat dat het uitstel van de openbaarmaking Musk minstens 150 miljoen dollar heeft bespaard, een bedrag dat ze nu via juridische stappen proberen terug te vorderen.

Het aandeel Twitter steeg met 27% na de indiening van de documenten.

De rechtszaak van de SEC benadrukt de impact van Musks late melding op de aandelenkoers van Twitter.

Toen Musk op 4 april 2022 eindelijk het Schedule 13D indiende, steeg de aandelenkoers van Twitter met 27%.

De Commissie stelt dat de vertraging Musk een oneerlijk voordeel gaf ten opzichte van andere beleggers, die niet op de hoogte waren van het groeiende belang dat op de achtergrond werd opgebouwd.

Dit is niet de eerste keer dat Musk onder vuur komt te liggen wegens vermeende overtredingen van de marktregels.

De SEC heeft zijn activiteiten op sociale media en publieke uitspraken al eerder onderzocht, met name zijn tweet uit 2018 over het van de beurs halen van Tesla voor $420 per aandeel, wat leidde tot een aparte schikking met de toezichthouder.

In dit laatste geval richt de Commissie zich niet alleen op de gemiste deadline voor de openbaarmaking, maar ook op de financiële gevolgen van die vertraging.

De toezichthouder is van mening dat de ondergewaardeerde aankopen de markttransparantie rechtstreeks ondermijnden en beleggers schaadden die zich pas te laat bewust werden van Musks positie.

Musk sloeg in 2023 een getuigenis voor de SEC over.

De nieuwste rechtszaak van de SEC bouwt voort op een langdurige juridische strijd tussen Musk en de toezichthouder.

In 2023 diende de Commissie opnieuw een aanklacht in tegen Musk nadat hij niet was komen opdagen voor een getuigenis over de overname van Twitter.

Hij had eerder ingestemd met een gesprek met onderzoekers van de SEC, maar trok zich twee dagen voor het geplande interview terug.

Volgens de verklaring van de SEC destijds, bracht Musk wat zij omschreef als "valse bezwaren" naar voren om zijn afwezigheid te rechtvaardigen.

De Commissie betoogde dat de weigering om te getuigen een schending was van zijn eerdere overeenkomst en hun onderzoek belemmerde.

Die zaak richtte zich specifiek op Musks onwil om mee te werken, in plaats van op de financiële details van de overname.

De twee procedures zijn echter nauw met elkaar verbonden, en de SEC heeft aangegeven van plan te zijn Musk te blijven aanspreken op zijn verantwoordelijkheid voor het gehele overnameproces.

Juridische strijd om winst van 150 miljoen dollar

Musks juridische team, onder leiding van advocaat Alex Spiro, heeft de beschuldigingen van de SEC van de hand gewezen en de nieuwste rechtszaak als een “schijnvertoning” omschreven.

Zij hebben volgehouden dat Musk niets verkeerds heeft gedaan bij de overname van Twitter en blijven de bevoegdheid van de Commissie en de interpretatie van de openbaarmakingsregels aanvechten.

Desondanks tonen de documenten van de SEC een duidelijke intentie om de zaak voort te zetten, waarbij het agentschap nu aandringt op boetes en mogelijk terugvordering van de $150 miljoen die Musk naar verluidt heeft bespaard.

Er is nog geen datum voor de rechtszaak bekendgemaakt; de zaak bevindt zich nog in de voorbereidende fase.

Deze rechtszaak maakt deel uit van een breder patroon van toezicht op de regelgeving rond Musks handelingen op de openbare markten.

Of de SEC erin zal slagen om fondsen terug te vorderen of sancties op te leggen, moet nog blijken, maar de procedure markeert een nieuw hoofdstuk in Musks gespannen relatie met federale toezichthouders.