De aandelenkoers van Barclays is gestagneerd: zal deze in april stijgen of dalen?

De aandelenkoers van Barclays is de afgelopen twee maanden gestagneerd vanwege aanhoudende zorgen over de beleggingsbankdivisie. Het aandeel bereikte aanvankelijk een piek van 316 pence op 3 maart, maar is nu teruggezakt naar 293 pence, omdat de aandacht verschuift naar de komende financiële resultaten en de beleggingsbankdivisie.

Uitdagingen voor investeringsbanken blijven bestaan.

Barclays is een van de grootste Europese banken met een waarde van meer dan $53 miljard. Het is een gigantisch bedrijf dat actief is in ongeveer 40 landen, waaronder het Verenigd Koninkrijk en New York.

Barclays voert zijn activiteiten uit in twee belangrijke segmenten: Barclays UK en Barclays International. Het laatstgenoemde segment omvat de Corporate and Investment Bank (CIB) en Consumer, Cards and Payments (CCP).

De investeringsbank is actief op gebieden als fusies en overnames, corporate banking, FICC-handel en bedrijfsfinanciering. FICC staat voor fixed income, commodities en currencies (vastrentende waarden, grondstoffen en valuta).

Deze divisie staat dit jaar voor grote uitdagingen doordat de bedrijfsactiviteiten in de gebieden waar Barclays actief is, zijn vertraagd. Het volume aan fusies en overnames in de VS bedraagt dit jaar $467 miljard, een paar procentpunten lager dan in dezelfde periode vorig jaar. In Europa is het volume aan fusies en overnames dit jaar met ongeveer 4% gestegen. De belangrijkste positieve punten in de wereldwijde fusie- en overnamemarkt dit jaar zijn Canada, Japan, Azië en Australazië.

Analisten maken zich zorgen dat de regering-Trump niet zo vriendelijk is geweest tegenover fusies en overnames als algemeen werd verwacht. Deze prestatie betekent dat de divisie een rem kan zijn op de financiële resultaten van het bedrijf.

De meest recente cijfers laten zien dat de inkomsten van Barclays' investeringsbank in het vierde kwartaal £2,6 miljard bedroegen, een stijging ten opzichte van de £2 miljard een jaar eerder. De winst voor belastingen steeg licht tot £0,5 miljard.

De andere activiteiten van Barclays doen het goed.

De cijfers toonden aan dat Barclays' activiteiten in 2024 goed presteerden, aangezien de andere divisies beter bleven presteren dan het management had geschat. Het rendement op het tastbare eigen vermogen steeg in 2024 tot 10,5%, hoger dan de geschatte 10,0%.

Net als andere Europese bedrijven beloont Barclays zijn aandeelhouders goed. Vorig jaar keerde het bedrijf £3 miljard uit aan aandeelhouders via een combinatie van dividenden en aandeleninkoop. De dividenden bedroegen £3 miljard, wat een rendement van ongeveer 2,5% opleverde.

Barclays wil het rendement voor aandeelhouders verhogen door de CET-1-ratio geleidelijk te verlagen, die momenteel op 13,6% staat. Dit zal worden bereikt door tot 2026 minstens £10 miljard aan aandeelhouders uit te keren. Dit grote bedrag vertegenwoordigt ongeveer 4% van de gecombineerde waardering.

Barclays werkt ook aan het terugdringen van de kosten. De operationele kosten daalden in 2024 met ongeveer 1%, terwijl het bedrijf zich heeft gecommitteerd aan bezuinigingen van ongeveer £700 miljard in de divisie corporate en investment banking tot en met 2026.

Het verlagen van deze kosten zal cruciaal zijn, aangezien het bedrijf zich voorbereidt op verdere renteverlagingen die van invloed kunnen zijn op de netto rente-inkomsten.

Analyse van de aandelenkoers van Barclays

BARC aandelenkoersgrafiek van TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat de koers van het BARC-aandeel de afgelopen maanden is gestagneerd, vanwege aanhoudende zorgen over de activiteiten van de investeringsbank.

Barclays is iets boven de stijgende trendlijn gebleven die de laagste schommelingen sinds 13 januari verbindt. Deze trendlijn is de diagonaal van het stijgende driehoekpatroon, een populair bullish signaal in de technische analyse.

De aandelenkoers van Barclays is boven het 50-daags en 100-daags voortschrijdend gemiddelde gebleven, een teken dat de kopers de overhand hebben gehad.

Daarom zal het aandeel waarschijnlijk een sterke bullish uitbraak doormaken, met als eerste doel de bovenkant van de driehoek op 311p. Een beweging boven dat niveau wijst op verdere winsten tot 350p. Een daling onder de onderkant van deze driehoek zal echter op termijn meer neerwaartse druk signaleren.