Barclays-aandelenkoers vertoont risicovolle patronen voorafgaand aan winstseizoen

De aandelenkoers van Barclays is de afgelopen weken zijwaarts bewogen. BARC bereikte een piek, vormde een dubbele top bij 272,90 in december en daalde vandaag naar 263p. Het is met meer dan 315% gestegen vanaf het laagste punt in 2020, waardoor het een van de best presterende bankgroepen in Europa is. Is de aandelenkoers van Barclays dus op het punt om te dalen nadat er een dubbele top en een stijgende wig is gevormd?

Barclays doet het goed

Barclays, een van de grootste bankgroepen in Europa, doet het goed dankzij de hoge rentetarieven in het Verenigd Koninkrijk en andere landen. Het zal ook profiteren van de mogelijke fusie- en overnamegolf als de rentetarieven dalen en de deregulering vorm krijgt.

De meest recente financiële resultaten lieten zien dat de wettelijke Return on Tangible Equity (RoTE) van Barclays in het derde kwartaal steeg naar 12,3%, vergeleken met 11% in Q3'23.

De groepsinkomsten stegen met 5% tot £ 6,5 miljard. Deze omzetgroei kwam doordat de omzet van Barclays UK met 4% steeg, terwijl de omzet van de investeringsbank met 6% steeg. De inkomsten van de consumentenbank en de particuliere bank en vermogensbeheer daalden met respectievelijk 2% en 1%.

Het belangrijkste is dat de investeringsbankdivisie van het bedrijf, die de afgelopen maanden moeite had, het nu beter doet. De investeringsbankdivisie rapporteerde een omzet van £ 2,6 miljard, 6% meer dan in dezelfde periode een jaar eerder.

Analisten verwachten dat de divisie de komende maanden goed zal blijven presteren. Transacties doen het doorgaans goed als de rente daalt en ook als de Amerikaanse overheid openstaat voor meer deals.

Het bestuur van Joe Biden was over het algemeen tegen consolidatie, omdat het verschillende deals blokkeerde. Zo blokkeerde het de fusie van Spirit en JetBlue. en, het meest recent, de fusie van Albertsons en Kroger.

Analisten verwachten daarom dat het Trump-kabinet een lichte regelgeving zal hanteren en meer deals zal sluiten.

De volgende belangrijke katalysator voor de aandelenkoers van Barclays is het aankomende bankwinstseizoen, dat woensdag begint. Topbanken als JPMorgan, Wells Fargo, Bank of America en Goldman Sachs zullen hun financiële resultaten publiceren.

Deze resultaten zijn opmerkelijk, omdat ze vergelijkbaar zijn met die van Barclays. Barclays biedt vergelijkbare diensten als Bank of America, waaronder investment banking, vermogensbeheer en retail banking.

Bovendien heeft Barclays ruimte om de komende tijd de dividenduitkering te verhogen. De CET 1-ratio van het bedrijf bedraagt momenteel 13,8%, maar kan de komende maanden dalen tot ongeveer 13%.

De technische analyse van het aandeel Barclays wijst op een daling

BARC-aandelenkoersgrafiek | Bron: TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat de aandelenkoers van BARC twee grafiekpatronen heeft gevormd die in de komende maanden tot een verdere daling kunnen leiden.

Ten eerste vormde het aandeel een dubbele top, met een neklijn op 255p. Dit is een veelvoorkomend patroon dat vaak leidt tot een steile daling.

Ten tweede is er een stijgende wig gevormd, een patroon dat bestaat uit twee convergerende trendlijnen. De bovenkant van dit patroon verbindt de hoogste pieken sinds augustus vorig jaar, terwijl de onderkant de laagste punten in augustus verbindt.

Het aandeel is onder het 25-daagse voortschrijdend gemiddelde gedaald. Als het daalt onder de belangrijke ondersteuning op 255p, wordt een verdere daling bevestigd. Een daling onder dat niveau wijst op een verdere daling, mogelijk tot 238p, het hoogste niveau in augustus vorig jaar.