Het risicovolle patroon van de aandelenkoers van Lloyds wijst op een terugval in april.

De aandelenkoers van Lloyds Bank heeft het dit jaar goed gedaan. De koers steeg met meer dan 32%, waarmee het zich aansloot bij andere Europese banken die een sterke stijging doormaakten. In maart bereikte de koers een piek van 74,40 pence, waardoor de marktkapitalisatie boven de £43 miljard uitkwam. De koers is met meer dan 265% gestegen ten opzichte van het laagste niveau tijdens de pandemie. Zal de aandelenkoers van LLOY dus in het tweede kwartaal blijven stijgen?

Waarom de aandelenkoers van LLOY steeg

Lloyds Bank, de grootste hypotheekverstrekker in het Verenigd Koninkrijk, steeg in het eerste kwartaal sterk, voornamelijk dankzij de sterke financiële resultaten en de algemene prestaties van andere banken in Europa.

Een nadere beschouwing laat zien dat de meeste Europese banken in het eerste kwartaal een sprong voorwaarts maakten. In het Verenigd Koninkrijk presteerden bedrijven als HSBC, Barclays, Standard Chartered en NatWest aanzienlijk beter dan Lloyds vanwege hun kleinere blootstelling aan de autoverzekeringsbranche.

Lloyds kampt met grote tegenwind vanwege de misverkoop van autoverzekeringen in het Verenigd Koninkrijk. In de laatste financiële resultaten heeft het bedrijf £700 miljoen gereserveerd om potentiële verliezen te dekken. Dat kwam bovenop de £450 miljoen aan voorzieningen die het in het voorgaande boekjaar had getroffen.

Andere Europese banken zoals BNP Paribas, Unicredit, Deutsche Bank en Société Générale hebben het dit jaar veel beter gedaan. Deze bedrijven bleven sterke netto rente-inkomsten rapporteren, zelfs toen de rente in de regio daalde.

Daarnaast is Lloyds Bank begonnen met het belonen van haar aandeelhouders via een combinatie van dividenduitkeringen en aandeleninkoop. Lloyds heeft een dividendrendement van ongeveer 4,17%, hoger dan de FTSE 100-index. gemiddeld 3,5%.

De bank doet dit door haar risicogewogen activa te verminderen, terwijl ze haar CET1-ratio verlaagt van de huidige 13,5% naar 13%.

Het gaat goed met de zaken van Lloyds Bank.

De meest recente resultaten over het vierde kwartaal en het volledige jaar laten zien dat Lloyds Bank het redelijk goed heeft gedaan, zelfs nu de Britse economie stagneert. Historisch gezien worden Lloyds en NatWest gezien als goede graadmeters van de Britse economie.

Dat komt omdat ze miljoenen klanten in het land bedienen en geen grote activiteiten in het buitenland hebben. Lloyds Bank richt zich bovendien op gebieden die consumenten en bedrijven raken, zoals hypotheken en zakelijke kredieten. Het bedrijf is niet sterk vertegenwoordigd in de investment banking.

De recente cijfers laten zien dat de netto rente-inkomsten van Lloyds Bank in 2024 met 7% zijn gedaald tot £12,845 miljard. Deze daling vond plaats doordat de Bank of England in 2024 twee renteverlagingen doorvoerde en de groei van de deposito's afnam. De bank had meer dan £482 miljard aan klantendeposito's.

De daling van de netto rente-inkomsten werd gecompenseerd door een stijging van 9% van de overige inkomsten. De winst na belastingen daalde met 19% tot £4,47 miljard, voornamelijk door de voorziening voor autoverzekeringen.

Lloyds Bank verwacht dat de netto rente-inkomsten dit jaar £14,5 miljard zullen bedragen en het rendement op het tastbare eigen vermogen (RoTE) 13,5%.

Analyse van de aandelenkoers van Lloyds

De dagelijkse grafiek laat zien dat de aandelenkoers van LLOY de afgelopen maanden een sterke opwaartse trend heeft vertoond. De koers bereikte een piek van 74,30p in maart en testte dat niveau vorige week opnieuw.

Als gevolg hiervan vormde het aandeel een dubbele top, een populair bearish omkeerpatroon waarvan de neklijn op 67,18 ligt. Dit patroon betekent dat beleggers de weerstand aanzienlijk zullen moeten verdedigen, aangezien het niet doorbreken van dat niveau een terugtrekking zal betekenen.

Er bestaat dus een risico dat de aandelenkoers van Lloyds zal dalen en de cruciale steun op 67,18 opnieuw zal testen, gevolgd door verdere dalingen. Een doorbraak boven de weerstand op 74,30p zou echter de bearish visie ongeldig maken en leiden tot verdere winsten, mogelijk tot 80p.