Dow Jones zal stijgen na daling van de angst- en hebzuchtindex: moet eerst de $38.900 bereiken.

De Dow Jones Industrial Average (DJI) is deze week sterk gedaald, doordat de economische risico's in de VS toenamen na de toespraak van Donald Trump op Onafhankelijkheidsdag. Donderdag bereikte de index een dieptepunt van $40.545, het laagste niveau sinds 11 september. De index is met 10% gedaald ten opzichte van het hoogste punt van dit jaar en is daarmee in een correctie terechtgekomen.

De angst- en hebzuchtindex is ingestort.

De Dow Jones stortte in toen beleggers in paniek raakten en hun aandelen verkochten of aan de zijlijn bleven staan.

Een goed voorbeeld hiervan is de prestatie van de angst- en hebzuchtindex, die is gedaald naar de extreme angstzone van 8. De laatste keer dat de index zo laag stond, was tijdens het begin van de COVID-19-pandemie.

Alle subindices van deze index zijn in de extreme angstzone terechtgekomen. De marktmomentumindicator, die de S&P 500-index vergelijkt met het 125-daags voortschrijdend gemiddelde, is gedaald naar de extreme angstzone.

Evenzo is de kracht van de aandelenkoersen ingestort doordat het aantal bedrijven dat op hun laagste punt in 52 weken handelt, is toegenomen. De breedte van de aandelenkoersen, gemeten aan de hand van de McClellan Volume Summation Index, is ook sterk gedaald. Andere indicatoren zoals put- en callopties, marktvolatiliteit, vraag naar veilige havens en vraag naar junk bonds zijn naar extreme niveaus gestegen.

De VIX-index, die algemeen wordt beschouwd als de angstmeter op Wall Street, is gestegen tot $30, het hoogste niveau sinds augustus 2024. Hij is met meer dan 135% gestegen ten opzichte van het laagste punt in december vorig jaar.

Is de toenemende angst een goede katalysator?

Een bekend gezegde op de aandelenmarkt luidt: koop als iedereen bang is en verkoop als iedereen hebzuchtig is.

Dit gezegde heeft in het verleden redelijk goed gewerkt, aangezien bullmarkten doorgaans beginnen wanneer de angst- en hebzuchtindex diep in het rode gebied zit. De Dow Jones en de S&P 500 index begonnen bijvoorbeeld een sterk herstel in maart 2020 toen de angstmeter kelderde.

De komende maanden kunnen diverse factoren de Dow Jones-index omhoog stuwen. Ten eerste heeft Donald Trump al zijn tarieven tegen alle landen die goederen naar de Verenigde Staten exporteren, bekendgemaakt.

De volgende stap zijn onderhandelingen met andere landen. Hij heeft al laten doorschemeren dat hij bereid is om enkele "fenomenale" aanbiedingen van landen als China te accepteren. Hij heeft bijvoorbeeld gezegd dat hij mogelijk besluit om de tarieven te verlagen als China akkoord gaat met een TikTok-deal.

Trump staat ook onder druk van het bedrijfsleven om enkele uitzonderingen toe te staan. In een verklaring zei de Business Roundtable:

De Dow Jones-index kan ook herstellen als de Federal Reserve ingrijpt als zij van mening is dat de economie op een recessie afstevent. Hoewel de Amerikaanse inflatie hoog is, kan de Fed besluiten dat een renteverlaging nodig is om de economische groei te stimuleren.

Technische analyse van de Dow Jones-index

De dagelijkse grafiek laat zien dat de Dow Jones-index de afgelopen maanden is ingestort. Deze ineenstorting vond plaats nadat er een dubbele top-grafiekpatroon was gevormd. De index is ook onder de 50-daagse en 200-daagse voortschrijdende gemiddelden gezakt, wat betekent dat er binnenkort een death cross kan optreden.

De afstand tussen de dubbele top en de neklijn bedraagt ongeveer 7%. Door dezelfde afstand vanaf de neklijn te meten, komt het volgende koersdoel voor de Dow Jones uit op $38.900, het laagste niveau sinds 7 augustus.

Daarom is de kans groot dat de index naar dat niveau zal dalen en daarna de opwaartse trend zal hervatten.