Cantor, Tether en SoftBank steunen Bitcoin-fonds van $3 miljard te midden van crypto-momentum uit Trump-tijdperk

Cantor Fitzgerald bundelt de krachten met SoftBank, Tether en Bitfinex om een op Bitcoin gebaseerd beleggingsvehikel ter waarde van $3 miljard te lanceren.

Het nieuwe fonds, genaamd 21 Capital, komt op een moment dat Bitcoin in de buurt van historische hoogtepunten handelt en de institutionele belangstelling voor blootstelling aan crypto's toeneemt onder de pro-crypto Trump-administratie.

De structuur is ontworpen om de spraakmakende aanpak van MicroStrategy te weerspiegelen, waarbij het bedrijf Bitcoin accumuleert via bedrijfsstructuren – een model dat het bedrijf heeft geholpen om te transformeren tot een crypto-gericht bedrijf.

Volgens de Financial Times wordt het fonds ondersteund door directe bijdragen in Bitcoin: Tether met $1,5 miljard, SoftBank met $900 miljoen en Bitfinex met $600 miljoen.

Deze bijdragen worden omgezet in aandelen van 21 Capital tegen $10 per stuk, waardoor de interne waardering van Bitcoin op $85.000 per munt wordt vastgesteld.

Het doel is om een publiek verhandelbaar instrument te creëren waarmee beleggers blootstelling aan Bitcoin kunnen krijgen zonder het onderliggende actief rechtstreeks te bezitten.

Fondsenwerving via obligaties en aandelen

21 Capital zal worden beheerd door Cantor Equity Partners, een special purpose acquisition company die eerder dit jaar $200 miljoen ophaalde.

Naast de bijdragen in Bitcoin zal het fonds een converteerbare obligatie van $350 miljoen uitgeven en nog eens $200 miljoen ophalen via een private equity-plaatsing.

Deze stappen zijn bedoeld om de Bitcoin-reserves en de liquiditeit van het fonds uit te breiden, waardoor het flexibel kan inspelen op de ontwikkelingen in de cryptomarkt.

Het initiatief wordt geleid door Brandon Lutnick, die voorzitter van Cantor Fitzgerald werd nadat zijn vader Howard Lutnick als minister van Handel in de regering-Trump was gaan werken.

Onder Brandons leiding heeft Cantor zijn adviesdiensten op het gebied van crypto-valuta uitgebreid, waaronder Tethers investering van $775 miljoen in het videoplatform Rumble.

Crypto-optimisme voedt nieuwe strategie

De prijsontwikkeling van Bitcoin heeft een belangrijke rol gespeeld bij de timing van deze stap.

De cryptocurrency steeg na Trumps overwinning in november tot boven de $108.000, maar is sindsdien weer teruggezakt naar ongeveer $92.000.

Ondanks deze volatiliteit blijft het marktsentiment sterk, vooral onder instellingen die de vroege successen van bedrijven als MicroStrategy willen evenaren.

De strategie van dat bedrijf – het gebruik van zowel schulden als eigen vermogen om Bitcoin te accumuleren – dient nu als sjabloon. Het hielp de marktkapitalisatie van MicroStrategy te stijgen tot meer dan $9 miljard.

21 Capital lijkt een vergelijkbare route te volgen en positioneert zichzelf als een op Bitcoin gericht fonds dat gebruikmaakt van publieke markten en private financieringsbronnen.

Regelgevingsrisico's blijven bestaan.

Ondanks het enthousiasme blijven er risico's verbonden aan de betrokken partijen.

Tether en Bitfinex, die eigendom zijn van hetzelfde moederbedrijf, schikten in 2021 regelgevingsonderzoeken in de VS.

Hoewel de regering-Trump een lichtere aanpak van het toezicht op crypto heeft beloofd, kunnen dergelijke ondernemingen nog steeds de aandacht trekken van wetgevers en toezichthouders.

De definitieve structuur en de lanceringsdatum van 21 Capital zijn nog niet vastgesteld.

Insiders suggereren dat de deal binnen enkele weken bekendgemaakt zou kunnen worden, maar waarschuwen dat de voorwaarden kunnen veranderen of dat de onderneming helemaal kan mislukken.

Toch onderstreept deze stap hoe traditionele financiële spelers samenwerken met crypto-native bedrijven om op grote schaal de digitale activa-markt te betreden.