DAX-indexanalyse voorafgaand aan de resultaten van Deutsche Bank en Adidas

De DAX-index heeft de afgelopen weken een sterk herstel laten zien en nadert zijn hoogste punt ooit, nu Europese indices een veiligere haven blijken te zijn dan hun Amerikaanse tegenhangers. Begin deze maand bereikte de index een dieptepunt van €18.488 en herstelde zich vervolgens tot het huidige niveau van €22.000.

De blue-chip index die de grootste Duitse bedrijven volgt, is stabiel gebleven, omdat beleggers hoopvol blijven dat de VS een akkoord met de Europese Unie zullen bereiken. Zonder akkoord zullen veel DAX-bedrijven aanzienlijke heffingen blijven betalen om aan hun Amerikaanse klanten te verkopen.

De index heeft het ook goed gedaan omdat de Europese Centrale Bank (ECB) heeft aangegeven de rente te blijven verlagen om de economie te ondersteunen. Aandelen presteren goed wanneer een centrale bank de rente verlaagt, omdat dit meestal meer mensen wegduwt van obligaties met een lager rendement.

Het belangrijkste is dat de Duitse DAX steeg nadat de regering aankondigde de uitgaven aan defensie en infrastructuur te verhogen.

Top DAX-indexwinsten in het vooruitzicht

De DAX 40-index zal de komende weken in de schijnwerpers staan, aangezien veel van de bedrijven die er deel van uitmaken hun financiële resultaten publiceren.

Deze winstcijfers zijn goed van start gegaan. Woensdag rapporteerde SAP, het grootste bedrijf in de index, sterke financiële resultaten, waardoor het aandeel met meer dan tien procent steeg.

Het bedrijf meldde dat de operationele winst in het eerste kwartaal steeg tot €2,5 miljard, terwijl de omzet met 11% toenam tot €9 miljard. Deze groei werd gedreven door de cloudactiviteiten, waarvan de orderportefeuille met 29% steeg.

Het management heeft verklaard dat het verwacht dat de bedrijfsresultaten goed zullen blijven, ondanks de aanhoudende onzekerheid over tarieven. Dat komt omdat het beschikt over tools die bedrijven nodig hebben om hun toeleveringsketens goed te beheren.

Volgende week publiceren meer bedrijven in de DAX-index hun financiële resultaten. Deutsche Börse, de reus van €58 miljard, is de eerste die volgende week zijn cijfers bekendmaakt. De cijfers komen op een moment dat het aandeel naar een recordhoogte is gestegen, waardoor het een van de best presterende aandelen in de index is. Het steeg tot een hoogtepunt van €280, een stijging van 87% ten opzichte van het laagste niveau vorig jaar.

Het aandeel Deutsche Börse is gestegen dankzij de veerkracht van de Duitse markt, zelfs nu de economie zich herstelt. De jaarresultaten laten zien dat de netto-omzet steeg tot meer dan €5,8 miljard, terwijl de EBITDA steeg tot meer dan €3,3 miljard.

Deutsche Bank, de grootste bank van Duitsland, publiceert volgende dinsdag haar cijfers. Net als andere Europese banken is het aandeel Deutsche Bank gestegen tot $25, een stijging van 265% ten opzichte van de dieptepunten van 2022. De bank heeft geprofiteerd van de hoge rente en de herstructureringsinspanningen van Christian Sewing.

Autofabrikanten als Mercedes-Benz, Volkswagen en Porsche publiceren volgende week ook hun financiële resultaten. Hun cijfers geven meer inzicht in de impact van de tarieven op de bedrijfsvoering. Andere belangrijke bedrijven om in de gaten te houden zijn Deutsche Post en Adidas.

Technische analyse van de DAX-index

DAX-grafiek | Bron: TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat de Duitse DAX-index de afgelopen weken goed heeft gepresteerd, met een stijging van een dieptepunt van €18.488 eerder deze maand naar €21.760. Er is een V-vormig herstel ontstaan en de index is boven de 50-daagse en 100-daagse voortschrijdende gemiddelden uitgekomen.

De index is boven het sterke draaipunt van €21.250 van de Murrey Math Lines uitgekomen. Hij heeft het zwakke stop- en draaipunt opnieuw getest.

Oscillatoren zoals de Relative Strength Index (RSI) en de MACD-indicatoren zijn gestegen. Het aandeel blijft boven de Ichimoku-wolkindicator. Daarom zal het aandeel waarschijnlijk blijven stijgen, aangezien de bulls het hoogste punt ooit van €23.485 nastreven, wat ongeveer 8% boven het huidige niveau ligt. De stop-loss van deze voorspelling is het belangrijke steun- en weerstandsniveau van €20.000.