Tesla-aandelen blijven stijgen ondanks slechte resultaten: kopen, verkopen of houden?

De aandelen van Tesla stijgen ondanks de zwakke prestaties in het eerste kwartaal, gekenmerkt door dalende omzet, krimpende marges en een afnemende vraag naar zijn elektrische voertuigen wereldwijd.

De omzet van het bedrijf in de automobielsector daalde met 20% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar, terwijl de totale omzet met 9% afnam. De nettowinst daalde met 70%, waardoor het een van Tesla's slechtste kwartalen van de afgelopen jaren was.

Toch blijft de aandelenrally aanhouden, gesteund door het vertrouwen van beleggers in de toekomstvisie van Elon Musk.

Musk sloeg een optimistische toon aan tijdens de winstpresentatie.

Wall Street blijft echter voorzichtig; de huidige opleving lijkt meer te worden gedreven door een hernieuwd geloof in Musks verhaal dan door fundamentele factoren.

Het aandeel steeg donderdag in de vroege handel met bijna 3% tot $258,14. Het TSLA-aandeel is sinds het begin van het jaar ongeveer 31% gedaald.

Wall Street is niet overtuigd.

Tesla's tegenvallende resultaten over het eerste kwartaal en de toenemende risico's van tarieven hebben geleid tot een golf van neerwaartse bijstellingen van Wall Street, waarbij analisten aangeven dat een herstel mogelijk langer op zich laat wachten dan eerder verwacht.

CFRA Research heeft Tesla gedegradeerd naar "Hold" en het koersdoel verlaagd naar $260.

Het bedrijf gaf een duidelijke waarschuwing af: de winst per aandeel zal mogelijk pas in 2027 weer op het niveau van 2023 komen.

Die prognose, in combinatie met de toenemende kostendruk en de afnemende vraag naar elektrische voertuigen, schetst een beeld van een langdurig herstel in plaats van een tijdelijke tegenslag.

Goldman Sachs volgde met een verlaging van het koersdoel naar $235, onder verwijzing naar "risico's op korte termijn voor de brutomarges in de automobielsector".

Hoewel de bank een neutrale houding aannam en het vertrouwen in Tesla's langetermijnvoordeel op het gebied van volledig autonoom rijden herhaalde, erkende zij dat deze toekomstige katalysator in het licht van de cijfers over het eerste kwartaal steeds verder weg lijkt te liggen.

Wells Fargo nam het meest pessimistische standpunt in, verlaagde zijn koersdoel naar $120 en handhaafde een "onderwogen" rating.

Analist Colin Langan wees op verslechterende fundamenten, met name door de blootstelling aan tarieven in Tesla's energiebedrijf.

Hij betwijfelde ook de inhoud van het beloofde betaalbare model van het bedrijf en suggereerde dat het waarschijnlijk een kostenbesparende versie van de Model Y is.

Langan concludeerde: "We verwachten dat het aandeel zal dalen."

TD Cowen bleef optimistisch, hoewel het koersdoel werd verlaagd van $388 naar $330.

Analist Itay Michaeli bevestigde zijn koopadvies, met het argument dat Tesla's innovatieplan op langere termijn – gericht op nieuwe elektrische voertuigen en robotica – ondanks de verslechterende fundamentele factoren op korte termijn, nog steeds een aantrekkelijk opwaarts potentieel biedt.

Hij vergeleek de situatie met het herstel van vorig jaar na een periode van laag sentiment, en beschouwde het huidige pessimisme als een potentiële kans voor contrarian beleggers.

Zal Elon Musks terugtreden uit de overheid de problemen van Tesla oplossen?

De aankondiging van Tesla-CEO Elon Musk dat hij volgende maand zijn rol bij het Department of Government Efficiency (DOGE) zal terugschroeven en zich weer volledig op Tesla zal richten, is mogelijk niet genoeg om de reeds aangerichte reputatieschade te herstellen.

Musk vertelde investeerders dinsdagavond dat hij voortaan slechts één of twee dagen per week aan DOGE zou besteden en meer tijd zou vrijmaken voor de fabrikant van elektrische voertuigen.

Maar de gevolgen van zijn controversiële politieke bondgenootschap met president Donald Trump en zijn leiderschap bij DOGE hebben het imago van Tesla al zwaar beschadigd.

Het bedrijf kreeg te maken met protesten voor de showrooms en vandalisme bij de vestigingen.

Belangrijker nog is dat Tesla in het eerste kwartaal de grootste omzetdaling ooit noteerde, als gevolg van een sterke afname van de vraag – een terugslag die langetermijngevolgen kan hebben.

Dan Ives van Wedbush Securities – historisch gezien een van Tesla's meest fervente aanhangers – waarschuwde dat "de verkoopvraag permanent met 10% zal dalen" als direct gevolg van Musks politieke verwikkelingen.

Ives schreef: