Het potentieel van Waymo: hoe groot is de kans voor Google?

Waymo blijft zijn robotaxi-activiteiten in de VS commercialiseren.

Sterker nog, landelijk gezien voert het bedrijf nu wekelijks wel 250.000 ritten uit.

Toch heeft Waymo volgens Youssef Squali, wereldwijd hoofd internet en media bij Truist Global, “geen impliciete waarde” in de huidige waardering van Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOGL).

De opmerkingen van Squali komen kort na de bekendmaking van de kwartaalcijfers van Google, die de verwachtingen van de analisten overtroffen.

Toch staan de aandelen van de techgigant op het moment van schrijven meer dan 20% lager dan hun hoogste punt van dit jaar.

Wat was de waardering van Waymo in de laatste financieringsronde?

In een gesprek met CNBC vorige week herinnerde Squali beleggers eraan dat Waymo's laatste financieringsronde in november het bedrijf al op een enorme $45 miljard waardeerde.

Destijds was Waymo alleen commercieel actief in San Francisco.

Sindsdien heeft Google's zelfrijdende divisie zich uitgebreid naar verschillende andere markten en is het volledig toegewijd aan het betreden van tientallen meer markten in de komende 12 tot 18 maanden.

“Naarmate de inkomsten groeien, denken we dat hun eenheidseconomie verbetert en de waardering dramatisch zal stijgen,” vertelde de analist van Truist vorige week in een interview met CNBC.

Youssef Squali blijft optimistisch over het Google-aandeel, mede omdat het management tijdens de winstpresentatie de aanhoudende sterke prestaties op het gebied van zoekopdrachten en advertenties bevestigde, ondanks de toenemende concurrentie van AI.

Wat zou Waymo in de toekomst waard kunnen zijn?

Waymo werkt al samen met Uber om zijn bereik in Austin en Atlanta uit te breiden.

Bovendien gaat het om "het opbouwen van een netwerk van partners voor het onderhouden van wagenparken en het uitvoeren van alle activiteiten", zoals Alphabet's CEO Sundar Pichai tijdens de winstpresentatie onthulde.

Volgens Squali van Truist, als Uber Technologies momenteel meer dan $160 miljard waard is, “is er geen reden waarom Waymo op termijn niet minstens evenveel waard zou zijn, naarmate ze hun infrastructuur uitbouwen.”

Al met al noemde de analist van het bedrijf Waymo een "lichtpuntje" in het verhaal van Google in zijn interview met CNBC.

Merk op dat Alphabet-aandelen ook een dividendrendement van 0,49% opleveren.

Moet u Google-aandelen kopen na de resultaten van het eerste kwartaal?

Truist heeft momenteel een koopadvies voor Google. Het koersdoel van $200 wijst op een potentieel rendement van ruim 20% voor dit aandeel uit de "Magnificent 7" ten opzichte van de huidige koers.

In het laatst gerapporteerde kwartaal voldeed het aan de Nasdaq genoteerde bedrijf niet aan de verwachtingen voor de inkomsten uit YouTube-advertenties en Google Cloud. Ook de kosten voor het aantrekken van verkeer (TAC) overtroffen de schattingen in het eerste kwartaal.

Toch noemde Youssef Squali het kwartaal van het bedrijf over het algemeen goed, aangezien Alphabet de verwachtingen van Wall Street voor de totale omzet en de aangepaste winst per aandeel (EPS) in het eerste kwartaal ruimschoots overtrof.

Tijdens de winstpresentatie gaf Googles hoofd van de zakelijke afdeling, Philipp Schindler, toe dat de gigant "niet immuun is voor de macro-economische omgeving", maar zei dat het einde van de de minimis-vrijstelling onder de regering-Trump slechts een "lichte tegenwind" voor de advertentieactiviteiten in 2025 zal veroorzaken.