USD/CHF technische analyse: waarom de stijging van de Zwitserse frank nog niet voorbij is

De wisselkoers USD/CHF staat de afgelopen maanden onder druk doordat beleggers overstapten naar de Zwitserse frank, die een populaire veilige haven is geworden te midden van de tarieven van Donald Trump. De koers is gedaald naar 0,8260, een daling van 10% ten opzichte van het hoogste punt dit jaar.

USD/CHF vormt een gigantisch bearish pennantpatroon.

Hoewel het neerwaartse momentum van het USD/CHF-paar de afgelopen dagen is afgenomen, zijn er tekenen dat er een sterke bearish doorbraak zal plaatsvinden. In april vormde zich een death cross toen de 50-daagse en 200-daagse voortschrijdende gemiddelden elkaar kruisten.

Het paar blijft onder het belangrijke punt van 0,8377, het laagste punt van september vorig jaar, een teken dat de beren de controle hebben. Er is ook een bearish pennant-patroon gevormd, een populair bearish voortzettingssignaal in de technische analyse.

De wimpel heeft een lange verticale lijn en een symmetrisch driehoekspatroon. Dit patroon leidt vaak tot een sterke bearish doorbraak, die in dit geval de koers naar het laagste punt van het jaar op 0,8040 zal duwen. Een daling onder dat niveau zal de koers naar het volgende punt op 0,800 brengen.

Het langetermijndoel voor de USD/CHF-wisselkoers is 0,7632. Dit doel is afgeleid van het meten van de afstand tussen 0,9197 en 0,8377, de diepte van het omgekeerde kop-en-schouderpatroon, een ander zeer bearish patroon.

De bearish USD/CHF-voorspelling wordt ongeldig als de koers boven de belangrijke weerstand van 0,8377 uitkomt, het laagste punt van de swing in september vorig jaar.

USD/CHF grafiek van TradingView

De positieve vooruitzichten voor de Zwitserse frank ten opzichte van de Amerikaanse dollar

Er zijn een paar redenen waarom de Zwitserse frank momenteel een betere valuta is om aan te houden dan de Amerikaanse dollar.

Ten eerste is Zwitserland neutraal in de meeste geopolitieke kwesties, wat betekent dat het niet aan veel risico's blootstaat. De VS daarentegen is betrokken bij de meeste geopolitieke kwesties, waardoor het risico's loopt die zijn toegenomen door het protectionistische beleid van Donald Trump.

Ten tweede zal de Amerikaanse staatsschuld in de toekomst een grote uitdaging vormen. Het land heeft een staatsschuld van meer dan 36,7 biljoen dollar, een bedrag dat de komende jaren zal blijven stijgen aangezien het begrotingstekort bijna 2 biljoen dollar bedraagt.

De schuldenlast zal blijven stijgen, ondanks de maatregelen van Donald Trump om de uitgaven op sommige gebieden van de overheid te verminderen. Hoewel dit positief is, betreft het grootste deel van de uitgaven niet-discretionaire uitgaven, waar het moeilijk is om kosten te besparen.

Daarom kan de VS bij een grote crisis instorten, omdat het land dan niet over de beste middelen beschikt om te reageren.

Zwitserland daarentegen heeft een van de laagste staatsschulden ter wereld. En die schuld wordt grotendeels gedekt door liquide activa zoals Amerikaanse staatsobligaties. Dit betekent dat het land grote schokken zal kunnen doorstaan.

Bovendien zijn er aanwijzingen dat de Federal Reserve dit jaar zal beginnen met het verlagen van de rente, waardoor het rendement op vastrentende waarden voor beleggers afneemt.

Lees meer: USD/CHF voorspelling: waarom de Zwitserse frank zo sterk stijgt en wat het volgende koersdoel is