Rode waarschuwing: De aandelenkoers van Axon heeft een zeer riskant patroon gevormd.

De aandelenkoers van Axon behoort de afgelopen jaren tot de best presterende aandelen, dankzij de toegenomen vraag naar tasers. De AXN-aandelenkoers is de afgelopen vijf jaar met meer dan 800% gestegen, vergeleken met de S&P 500-index, die met 91% steeg. De afgelopen 12 maanden steeg de koers met 130%, waardoor de marktkapitalisatie meer dan $53 miljard bedraagt.

De axonale groei gaat door.

Axon Enterprises is een van de grootste spelers in de beveiligingsindustrie. Het is een topbedrijf dat in de VS grotendeels als monopolie opereert en zijn tasers levert aan wetshandhavingsinstanties in het hele land.

Axon heeft zijn aanbod in de loop der jaren uitgebreid met andere producten zoals bodycams en drones. Deze producten zijn zeer gewild, aangezien de perceptie van een stijgend misdaadcijfer in de VS aanhoudt.

Dit heeft op zijn beurt geleid tot een sterke stijging van de jaaromzet, die is gestegen van meer dan $680 miljoen in 2020 tot meer dan $2,2 miljard in de afgelopen twaalf maanden (TTM). Axon is ook een winstgevend bedrijf geworden, aangezien de jaarlijkse winst vorig jaar steeg tot $377 miljoen, tegenover een verlies van $69 miljoen in 2021.

De meest recente resultaten laten zien dat de omzet van Axon in het afgelopen kwartaal met 31% is gestegen, mede dankzij de softwareoplossingen die steeds meer marktaandeel winnen en een sterke vraag kennen.

Het bedrijf genereerde een netto-inkomen van $88 miljoen, wat een marge van 14,6% vertegenwoordigt.

Analisten verwachten dat Axons bedrijf de komende jaren zal blijven floreren. De gemiddelde omzetprognose voor het tweede kwartaal bedraagt $640 miljoen, een stijging van 27% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.

De jaaromzet van Axon voor de komende twee jaar zal $2,6 miljard en $3,25 miljard bedragen, wat een jaarlijkse groei van meer dan 20% vertegenwoordigt, hoger dan bij andere bedrijven in de branche.

De waarderingsproblemen blijven bestaan.

Er zijn zorgen over Axon en zijn producten, waaronder de veiligheid ervan. De belangrijkste zorg op de aandelenmarkt is dat het bedrijf sterk overgewaardeerd is geraakt, aangezien de marktkapitalisatie is gestegen tot meer dan $53 miljard.

De waardering van Axon impliceert een verwachte koers-omzetverhouding voor 2026 van 16, hoger dan die van de meeste sneller groeiende bedrijven met hogere marges.

Axon heeft een forward price-to-earnings ratio van 102, waardoor het duurder is dan populaire AI-bedrijven zoals Palantir, NVIDIA en Amazon.

Het heeft ook een koers-boekwaarde ratio van maar liefst 21, waardoor het een van de meest overgewaardeerde bedrijven op Wall Street is. Dit betekent dat het sneller moet blijven groeien om deze waardering te rechtvaardigen.

De aandelenkoers van Axon heeft een drievoudige top bereikt.

Een ander risico voor de aandelenkoers van Axon is de vorming van een triple top-patroon op de dagelijkse grafiek. Dit patroon wordt gekenmerkt door drie pieken, die in dit geval op het weerstandsniveau van $700 liggen, terwijl de neklijn op $475 ligt, het laagste niveau op 7 april.

Er bestaat dus een risico dat de aandelenkoers van Axon de komende weken zal dalen. Mocht dit gebeuren, dan is een daling tot de neklijn op $480 niet uit te sluiten. Een beweging boven het niveau van de drievoudige top wijst op verdere winsten.