Amerikaanse aandelen zakken maandag in het rood: Dow daalt 100 punten, S&P daalt 0,5%

De Amerikaanse aandelenkoersen daalden maandag sterk nadat Moody's de kredietwaardigheid van het land had verlaagd, wat leidde tot een stijging van de opbrengsten van obligaties en een hernieuwde druk op de aandelenmarkten.

De Dow Jones Industrial Average daalde met 130 punten, of 0,3%. De S&P 500 zakte met 0,58%, terwijl de Nasdaq Composite de grootste verliezen leed met een daling van 0,74%.

Moody's verlaagde de kredietwaardigheid van de VS vrijdag met één stap van Aaa naar Aa1, met als redenen de groeiende begrotingstekorten en de uitdagingen bij het herfinancieren van de schuld in een tijd van hoge rente.

Met deze stap volgt Moody's het voorbeeld van andere grote kredietbeoordelingsbureaus die de VS al eerder uit hun hoogste ratings hadden gehaald.

In augustus 2023 verlaagde Fitch Ratings de langetermijn kredietwaardigheid van de Verenigde Staten van AAA naar AA+, met verwijzing naar aanhoudende politieke brinkmanship rondom het schuldenplafond en toenemende fiscale instabiliteit.

Deze stap volgde op de eerdere verlaging van de kredietrating door S&P in 2011, toen het als eerste grote ratingbureau de Amerikaanse kredietwaardigheid van AAA naar AA+ verlaagde.

De verlaging van de kredietrating drukte zwaar op de obligatiekoersen, waardoor de rendementen stegen, juist nu de markten gevoelig blijven voor economische tegenwanden, waaronder de gevolgen van het tariefbeleid van president Donald Trump.

De stijgende rendementen drukten het sentiment verder, vooral in rentgevoelige sectoren zoals technologie.

De aandelen van Palantir daalden met 3%, Tesla met 4% en Nvidia met 2%, omdat beleggers zich terugtrokken uit groeiaandelen die het meest kwetsbaar zijn voor economische vertraging en risicoaversie.

De ommezwaai op de markt volgde op een sterke week aan Wall Street, waarin het optimisme was teruggekeerd nadat de VS en China een voorlopig akkoord hadden bereikt om de tarieven terug te draaien.

De Nasdaq Composite steeg vorige week met meer dan 7%, de S&P 500 won in vijf dagen meer dan 5% en de Dow klom met meer dan 3%.

Obligatie-rendementen stijgen na verlaging van kredietrating

De opbrengsten van Amerikaanse staatsobligaties schoten maandag omhoog nadat Moody's de kredietwaardigheid van het land had verlaagd, wat een brede afstoting van overheidsobligaties teweegbracht en de rentes naar niveaus duwde die de financiële markten de laatste tijd onder druk hebben gezet.

De opbrengst van de 30-jarige Amerikaanse staatsobligatie steeg met 13 basispunten naar 5,03%, terwijl de opbrengst van de 10-jarige obligatie met 11 basispunten toenam tot 4,552%.

De opbrengst van de 2-jaars obligatie steeg met 4 basispunten en bereikte 4,021%.

De onrust onder beleggers nam toe nadat Moody's vrijdag de kredietrating van de VS verlaagde van Aaa naar Aa1, met als reden de groeiende fiscale last en de verhoogde kosten voor het afbetalen van schulden in een omgeving met hoge rentes.

"Deze verlaging van één stap op onze 21-stappen-ratingschaal weerspiegelt de toename van de overheidsschuld en de rentebetalingsratio's gedurende meer dan een decennium tot niveaus die aanzienlijk hoger zijn dan die van vergelijkbaar gewaardeerde landen," aldus het bureau in een verklaring.

Moody's had de VS sinds 1949 een topnotering ("country ceiling rating") van Aaa toegekend.

Met deze stap is de rating nu gelijk aan die van de andere grote kredietbeoordelingsbureaus, die de VS al eerder op hun respectievelijk op een na hoogste rating hadden geplaatst.