Aziatische markten openen: Nikkei daalt 0,6%, regio in het rood; Sensex start week licht lager.

Bij de opening van de Aziatische financiële markten op maandag heerste een voorzichtig stemming. De meeste regionale aandelen daalden, omdat beleggers worstelden met een gemengd pakket aan Chinese economische gegevens en de aanhoudende onderstroom van Amerikaanse handelsbeleidstactiek.

De zwakte in Azië stond in contrast met de recente winsten aan Wall Street, wat een groeiende afwijking in regionaal sentiment aantoont, terwijl Indiase benchmarks zoals de Sensex de week relatief vlak begonnen.

De neerwaartse druk op Aziatische aandelen werd mede aangewakkerd door nieuwe economische indicatoren uit China, die een beeld schetsten van een binnenlandse economie die met uitdagingen te maken heeft, zelfs nu de Amerikaanse tarieven de exportsector beginnen te treffen.

Dit viel samen met de voortdurende verbale druk van het Witte Huis op haar handelspartners, waardoor een onzekere sfeer bleef bestaan.

De onrust beperkte zich niet tot Azië. Ook de aandelenfutures op Wall Street daalden licht, vergezeld van een daling van de Amerikaanse dollar, terwijl de rendementen van obligaties stegen.

Deze ontwikkelingen benadrukten bredere zorgen over de voorspelbaarheid van het Amerikaanse economisch beleid, een sentiment dat werd versterkt door de recente verlaging van de kredietwaardigheid van het land door Moody's.

Deze zorgen worden versterkt door de intensivering van de discussies rondom de aanzienlijke schuld van de Verenigde Staten van 36 biljoen dollar, vooral nu de Republikeinen een ingrijpend pakket belastingverlagingen nastreven, waarvan sommige analisten schatten dat het de komende tien jaar tussen de 3 en 5 biljoen dollar aan nieuwe schuld zou kunnen opleveren.

De Amerikaanse minister van Financiën, Scott Bessent, wees de verlaging van de kredietrating door Moody's zondag in televisie-interviews van de hand.

Hij richtte echter ook een strenge waarschuwing aan handelspartners, en verklaarde dat zij met maximale tarieven zouden worden geconfronteerd als zij geen handelsakkoorden zouden aanbieden in "goede trouw".

Bessent zal deze week een G7-vergadering bijwonen voor verdere besprekingen, terwijl de Amerikaanse vicepresident JD Vance en de voorzitter van de Europese Commissie Ursula von der Leyen zondag met elkaar spraken over handelszaken.

De mogelijke impact van Amerikaanse tarieven blijft een belangrijk aandachtspunt voor economen.

"Het valt nog te bezien of het wederkerige tarief van 10 procent - exclusief Canada en Mexico - grotendeels gelijk zal blijven, of dat het voor sommige landen zal stijgen of dalen," aldus JPMorgan-econoom Michael Feroli, geciteerd door Reuters.

Hij schat dat het huidige effectieve tarief van ongeveer 13 procent gelijk staat aan een belastingverhoging van 1,2 procent van het Amerikaanse bbp. Feroli waarschuwde verder: "Naast de verstoringen door hogere tarieven zelf, zal de onzekerheid over het beleid de groei extra schaden."

De aanhoudende handelsoorlog heeft al een negatieve invloed gehad op het consumentenvertrouwen, en marktwaarnemers zullen de komende winstcijfers van grote retailers zoals Home Depot en Target nauwlettend bekijken om inzicht te krijgen in de trends in consumentenuitgaven.

Markt in het kort: Azië daalt, Europa stabiel, Amerikaanse futures trekken terug.

De voorzichtigheid in de markt weerspiegelde zich in de MSCI-index van Aziatisch-Pacifische aandelen buiten Japan, die met 0,2 procent daalde. De Japanse Nikkei daalde met 0,6 procent.

De Chinese blue chips daalden ook met 0,4 procent, omdat de cijfers over de detailhandelsomzet in april de verwachtingen niet waarmaakten, terwijl de industriële productie afzwakte, zij het niet zo drastisch als sommigen hadden gevreesd.

In de vroege Europese indicaties stegen de EUROSTOXX 50-futures licht met 0,1 procent, terwijl de FTSE-futures 0,1 procent daalden en de DAX-futures onveranderd bleven, wat wijst op een gematigd begin voor het continent.

Door de daling in de Amerikaanse futures daalden de S&P 500 futures met 0,8 procent en de Nasdaq futures met 1,1 procent.

Deze terugval volgde echter op aanzienlijke stijgingen vorige week, die werden aangewakkerd door het besluit van president Donald Trump om de tarieven op China te verlagen.

De obligatiemarkt reageerde ook, waarbij de rendementen op 10-jarige Amerikaanse staatsleningen met nog eens 5 basispunten stegen tot 4,49 procent, een ommezwaai die vrijdag begon na het nieuws van Moody's.

De huidige marktprijzen wijzen op verwachtingen van slechts 53 basispunten aan renteverlagingen door de Federal Reserve dit jaar, een aanzienlijke verlaging ten opzichte van de meer dan 100 basispunten die een maand geleden werden verwacht.

Futures geven slechts een kans van 33 procent aan op een renteverlaging door de Fed in juli, hoewel dit stijgt tot 72 procent in september.

Een aantal functionarissen van de Federal Reserve zal deze week spreken, waaronder de voorzitter van de Federal Reserve Bank van New York, John Williams, en de vicevoorzitter Philip Jefferson op maandag, en de voorzitter van de Fed, Jerome Powell, zal op zondag spreken.

De Reserve Bank of Australia zal naar verwachting haar rentevoeten verlagen tijdens de vergadering op dinsdag, maar zal waarschijnlijk aangeven dat ze voorzichtig blijft met het te agressief versoeren van het monetaire beleid.

Bewegingen in valuta en grondstoffen

De Amerikaanse dollar daalde in waarde, te midden van onrust bij beleggers over de wisselvalligheid van het Amerikaanse handelspolitiek.

De euro steeg lichtjes met 0,1 procent naar $1,1180, terwijl de dollar 0,3 procent daalde ten opzichte van de yen naar 145,19.

In een interview dat in het weekend is gepubliceerd, suggereerde Christine Lagarde, de voorzitter van de Europese Centrale Bank, dat "de recente daling van de dollar een verlies van vertrouwen in het Amerikaanse beleid weerspiegelt en dat dit de euro ten goede zou kunnen komen."

Het positieve sentiment ten aanzien van de euro werd ook versterkt door een verrassende overwinning van een centrumfiguur bij de presidentsverkiezingen in Roemenië en sterke resultaten voor centrumkandidaten in Polen en Portugal.

Op de grondstoffenmarkten toonde goud tekenen van herstel na een aanzienlijke koersdaling vorige week en werd 0,6 procent duurder verhandeld, op $3.222 per ounce.

De olieprijzen bleven echter stagneren door zorgen over een mogelijke stijging van de productie door OPEC en Iran. Brent ruwe olie daalde met 19 cent tot $65,22 per vat, terwijl de Amerikaanse ruwe olie met 15 cent daalde tot $62,34 per vat.

Indiase markten: Sensex opent ongewijzigd na een sterke week

De referentie-index BSE Sensex in India opende de sessie van maandag op 82.300,29 punten, een marginale daling van 30,30 punten of 0,04 procent ten opzichte van de slotkoers van de vorige dag.

Na de opening stond de Nifty50-index 17,70 punten lager, of 0,07 procent (correctie van oorspronkelijk 0,7%), op 25.002,10.

Op de bredere Indiase markten waren echter vroegtijdig tekenen van veerkracht te zien, met de BSE Midcap- en Smallcap-indices die respectievelijk 0,33 procent en 0,78 procent hoger stonden.

Deze gematigde start volgt op een sterke prestatie van de Indiase aandelenmarkten vorige week.

De BSE Sensex steeg met bijna 2.900 punten, gesteund door de afnemende spanningen aan de grens tussen India en Pakistan en de hoop dat een handelsovereenkomst tussen de VS en India binnenkort werkelijkheid zal worden.

Gedurende die week bereikte de Sensex een hoogtepunt van 82.718 en sloot af op 82.331.

Dit heeft bijgedragen aan een totale winst van meer dan 4.900 punten voor de Sensex sinds het begin van het boekjaar 2025-2026.

Ondertussen heeft de NSE Nifty 50-index de 25.000-grens heroverd na een periode van ongeveer zeven maanden. De laatste keer dat deze index op wekelijkse basis boven dit niveau sloot, was op 4 oktober 2024.

Afgelopen week steeg de Nifty met 4,2 procent, ofwel 1.012 punten, tot een niveau van 25.020.