Patronen in de Nifty 50-index wijzen op verdere winsten voor de verwachte renteverlaging door de RBI.

De Nifty 50-index heeft de afgelopen weken gewankeld, aangezien beleggers winsten pakken na de recente stijging. In mei sprong de index naar ₹25.110, een stijging van meer dan 15% ten opzichte van het dieptepunt in april, toen de zorgen over tarieven afnamen. Dit artikel legt uit wat we kunnen verwachten van de Reserve Bank of India (RBI) en de belangrijkste aandelen van het jaar.

RBI-rentebesluit staat op de agenda

De belangrijkste katalysator voor de Nifty 50-index deze week zal de beslissing van de RBI over de rentevoet op vrijdag zijn.

Economen verwachten dat de centrale bank tijdens deze vergadering de rente verder zal verlagen. De meesten voorspellen een verlaging van 0,25%, hoewel sommige analisten een grotere verlaging verwachten.

Als dit gebeurt, is het de derde keer dit jaar dat de bank de rente verlaagt. Een verhoging van 0,25% brengt de rente op 6,25%.

Analisten zijn van mening dat de bank meer ruimte heeft om de rente te verlagen nu de economie afzwakt. Recente gegevens toonden aan dat de Indiase economie in het afgelopen boekjaar afzwakte tot 6,5%, tegenover 9,2% een jaar eerder. In een rapport zei een analist van de Bank of Baroda:

“Wij zijn van mening dat, gezien de vrij gunstige inflatieomstandigheden en de liquiditeitssituatie, die door diverse maatregelen van de RBI zeer comfortabel is gemaakt, de MPC de repo-rente met 25 basispunten zal verlagen.”

De stijgende verwachtingen van een renteverlaging door de RBI verklaren waarom de rendementen van Indiase obligaties dit jaar zijn gedaald. Het tienjaarsrendement is gedaald tot 6,20% van het jaarhoogtepunt van 6,86%, terwijl het dertigjaarsrendement is gedaald tot 6,76% van 7,161%.

De rendementen van obligaties vertonen vaak een omgekeerde correlatie met de aandelenmarkt. In de meeste gevallen drijven dalende rendementen beleggers naar de aandelenmarkt, waar ze mogelijk een hoger rendement kunnen behalen, en vice versa.

Belangrijkste aandelen die de Indiase beurs beïnvloeden

Het meest actieve aandeel in de Nifty 50-index was Adani Enterprises, dat in waarde daalde nadat bekend werd dat het ministerie van Justitie onderzoek deed naar de handel in Iraanse vloeibaar petroleumgas (LPG) door het bedrijf.

Dit is het tweede grote onderzoek dat de Amerikaanse overheid tegen het bedrijf is gestart. Het betekent ook dat de strategie van Gautam Adani om de Trump-administratie te laten stoppen met de rechtszaak tegen zijn bedrijf niet werkt.

Het is echter nog onduidelijk wat de gevolgen van deze rechtszaken voor het bedrijf zullen zijn. Voor veel bedrijven zou het betekenen dat de toegang tot de Amerikaanse markt, waar Adani Enterprises niet actief is, wordt beëindigd. Het bedrijf kan ook worden gesanctioneerd of beboet.

De best presterende bedrijven in de Nifty 50-index dit jaar zijn onder andere Bharat Electronics, Bajaj Finance, SBI Life Insurance, HDFC en Tata Consumer Products. Al deze aandelen zijn dit jaar met meer dan 23% gestegen.

Anderzijds behoren bedrijven als Trent, Wipro, Infosys, Tata Consultancy en IndusInd Bank tot de grootste achterblijvers.

Technische analyse van de Nifty 50-index

De daggrafiek laat zien dat de Nifty 50-index op 7 april van dit jaar een dieptepunt bereikte van ₹21.745, toen de tarieven van Donald Trump de markt in rep en roer brachten. Op 2 mei vormde de index vervolgens een gouden kruis, toen de 50-daagse en 200-daagse voortschrijdende gemiddelden elkaar kruisten.

De index is momenteel bezig met het vormen van een stijgend pennantpatroon, dat ontstaat wanneer er een verticale lijn en een symmetrische driehoek zijn. In de meeste gevallen leidt dit patroon tot een sterke stijgende uitbraak.

Daarom zal de index waarschijnlijk blijven stijgen, aangezien de stieren de volgende belangrijke weerstandsniveau van ₹26.280 nastreven, een stijging van 6,3% ten opzichte van het huidige niveau. Een daling onder het 50-daags voortschrijdend gemiddelde van ₹23.690 zal de positieve vooruitzichten tenietdoen.