Waarom UBS vindt dat Dollar General de beste detailhandelaar is voor de huidige economische situatie.

Dollar General Corp (NYSE: DG) steeg vanmorgen met meer dan 15% nadat het bedrijf betere dan verwachte winstcijfers voor zijn eerste kwartaal van het boekjaar had bekendgemaakt.

Beleggers hebben het DG-aandeel beloond omdat de retailer ook zijn prognose voor het hele jaar heeft verhoogd, wat erop wijst dat Amerikanen zich wenden tot discounters te midden van de angst voor een economische afzwakking.

Inclusief de winst van vandaag is het aandeel Dollar General met meer dan 60% gestegen ten opzichte van het laagste punt van dit jaar tot nu toe.

Is er nog ruimte voor waardestijging in het aandeel Dollar General?

Ondanks de aanzienlijke winsten in de afgelopen maanden blijft Michael Lasser, een senior analist bij UBS, zo optimistisch als altijd over de DG-aandelen voor de rest van 2025.

Sterker nog, "Dollar General is de beste retailer" in het huidige macro-economische klimaat, vertelde hij deze week in een interview met CNBC.

De cijfers die de discounter vandaag bekendmaakte, zijn zeker goed nieuws voor de aandeelhouders. De onderliggende reden voor de sterke kwartaalresultaten is echter mogelijk minder bemoedigend voor de bredere economie.

Volgens de UBS-analist weerspiegelt het groeiende succes van Dollar General een bredere consumententrend van afdalen in de economische klasse, wat zorgen oproept over de veerkracht van de bredere economie.

Merk op dat een aantrekkelijk dividendrendement van 2,13% het aandeel Dollar General des te aantrekkelijker maakt om in 2025 te bezitten.

DG-aandelen zijn goed gepositioneerd om tarieven te doorstaan.

Lasser noemde de kostenstijgingen als gevolg van tarieven en de beperkte koopkracht van de consument als factoren die goedkope winkels aantrekkelijker maken.

In zijn interview met CNBC beschreef hij DG's sterke binnenlandse toeleveringsketen, die de blootstelling aan tarieven vermindert, als een concurrentievoordeel. Dit stelt het bedrijf in staat om zijn waardepropositie te behouden, zelfs te midden van prijsaanpassingen.

UBS heeft momenteel een "koop"-advies voor DG-aandelen met een koersdoel van $120, wat wijst op een potentieel rendement van nog eens 10% ten opzichte van de huidige koersen.

Temu, de verliezen van Shein kunnen zich vertalen in winst voor Dollar General.

Beleggers dienen er ook rekening mee te houden dat recente regelgevingswijzigingen Dollar General gunstig beïnvloeden.

Nieuwe beperkingen op vrijwaren importen schaden bijvoorbeeld Chinese e-commerceplatforms zoals Temu en Shein. Omdat ze nu te maken hebben met hogere kosten voor het verzenden van goederen naar de VS, wordt DG een nog aantrekkelijkere optie voor budgetbewuste shoppers.

Michael Lasser verwacht ook dat de verdere uitbreiding van de discountketen, vooral in plattelandsgebieden, haar rol als een vast onderdeel van het Amerikaanse winkelbeeld verder zal versterken.

"We hebben als land te veel winkels, maar doordat andere retailers sluiten, komt er meer volume in handen van goed gepositioneerde spelers zoals Dollar General," voegde hij eraan toe.

Dat gezegd hebbende, delen andere analisten op Wall Street Lasser's optimisme over het aandeel Dollar General niet. De consensusrating voor DG-aandelen staat momenteel op "houden", met een gemiddeld koersdoel van ongeveer $94, wat een potentieel verlies van bijna 15% ten opzichte van de huidige koersen aangeeft.