Voorspelling van de aandelenkoers van Circle: is CRCL vandaag een goede koop?

De aandelenkoers van Circle Internet steeg op de eerste handelsdag als beursgenoteerd bedrijf. CIRCL-aandelen stegen naar een hoogtepunt van $ 83, waardoor het een bedrijf van $ 18 miljard werd en een van de beste beursintroducties (IPO) dit jaar. Dit artikel onderzoekt of Circle aandelen vandaag een goede koop zijn.

De bullish case voor de aandelenkoers van Circle

Circle is een fintech-bedrijf dat de op een na grootste stablecoin in de crypto-industrie beheert. USDC, de stablecoin, heeft een marktkapitalisatie van meer dan $60 miljard en is na Tether de op één na grootste naam.

Uitgevers van stablecoins hebben een van de beste bedrijfsmodellen. Daarin wisselen gebruikers hun echte geld in voor een digitaal token, dat ze naar andere mensen kunnen sturen of kunnen gebruiken in gedecentraliseerde financiën (DeFi).

Het bedrijf neemt vervolgens het geld en belegt het in liquide middelen zoals geldmarktfondsen, waardoor het extra rendement wordt verdiend. Als gevolg hiervan opereert het grotendeels als een bank zonder de strikte wetten te hoeven volgen waarmee banken worden geconfronteerd.

De GENIUS Act in de Verenigde Staten bevestigde dat deze bedrijven aan een lagere lat zullen opereren dan banken. Het enige wat ze hoeven te doen is ervoor te zorgen dat het geld in de VS wordt opgeslagen en wordt belegd in zeer liquide activa.

USDC is sterk gereguleerd

Het andere bullish scenario voor USDC is dat het een van de meest gereguleerde stablecoins in de branche is. Het is gereguleerd in de Verenigde Staten, de Europese Unie, het VK en andere landen, wat betekent dat het in de toekomst waarschijnlijk marktaandeel zal winnen.

USDC heeft er bijvoorbeeld baat bij als de USDT van Tether in Europa wordt geschrapt omdat het de MiCA-registratie heeft overgeslagen.

Het andere bullish feit is dat het bedrijf van Circle nog steeds groeit. Uit de S1-aanvraag bleek dat het in 2024 $ 1.6 miljard verdiende, een stijging ten opzichte van $ 1.45 miljard een jaar eerder en $ 772 miljoen in 2022. Het verdiende $ 578 miljoen in het eerste kwartaal en een nettowinst van meer dan $ 62 miljoen.

Deze groei zal waarschijnlijk versnellen, aangezien analisten voorspellen dat de stablecoin-industrie net begint te groeien. In een recent rapport merkte Visa op dat de hoeveelheid geld in stablecoins tegen 2030 zal stijgen tot meer dan $ 3 biljoen, terwijl Citi het cijfer ziet stijgen tot $ 1.6 biljoen.

Deze groei zal Circle waarschijnlijk ten goede komen, omdat het het op één na grootste marktaandeel in de branche heeft.

Circle heeft andere gebieden om te groeien. Het beheert bijvoorbeeld al EURC, een stablecoin die wordt ondersteund door de euro en meer dan $ 200 miljoen aan activa heeft. Het heeft een kans om stablecoins van andere valuta's te lanceren.

Het beheert ook het USYC-fonds, een tokenized geldmarktfonds dat langzaam aan populariteit wint. Het Circle Payment Network groeit omdat het een industrie wil ontwrichten die wordt gedomineerd door Swift.

Circle aandelenkoers heeft risico's

Er zijn risico's verbonden aan het beleggen in de Circle aandelen vandaag. Ten eerste maken aandelen die op de eerste dag knallen historisch gezien vaak een afkoelperiode door naarmate het momentum vervaagt. In de meeste gevallen, zoals we zagen met Coreweave-aandelen, is het kopen van de eerste dip meestal een van de beste benaderingen.

Ten tweede zullen de acties van de Federal Reserve waarschijnlijk gevolgen hebben voor het bedrijf. Renteverlagingen door de Fed zullen het geld dat het verdient met beleggen in staatsobligaties verlagen. Als zodanig zal het bedrijf zijn 'andere' inkomsten in de loop van de tijd moeten laten groeien.

Verder zal de stablecoin-industrie concurrerender worden. PayPal heeft zijn PYUSD al gelanceerd, terwijl Ripple Labs zijn RLUSD stablecoin heeft gelanceerd. Amerikaanse banken overwegen om hun munten te lanceren, terwijl Santander hetzelfde wil doen. Daarom kan de toenemende concurrentie de groei in de toekomst doen ontsporen.

Zijn CRCL aandelen vandaag een goede koop?

Circle aandelen stegen op de eerste handelsdag toen beleggers de exploitant van de op een na grootste stablecoin in de branche kochten. Het bedrijf zal het waarschijnlijk goed doen in het komende decennium als stablecoins mainstream worden.

Mijn verwachting is dat de aandelenkoers van Circle een beetje zal stijgen, mogelijk tot $ 100, en dan zal terugtrekken naarmate de hype afneemt. Een