Zal de koers van het Adobe-aandeel stijgen of dalen na de winst?

De aandelenkoers van Adobe is de afgelopen dagen zijwaarts bewogen terwijl beleggers wachten op de winst, die meer kleur zal geven aan de vooruitgang op het gebied van kunstmatige intelligentie. ADBE handelde vrijdag op $ 415, een stijging van 25% ten opzichte van het laagste punt dit jaar.

Adobe-inkomsten in het verschiet

Adobe, het bedrijf achter populaire software zoals Photoshop, InDesign en Lightroom, heeft de afgelopen jaren slechter gepresteerd dan zijn topconcurrenten.

Het aandeel is de afgelopen vijf jaar nauwelijks bewogen, terwijl de S&P 500-index in dezelfde periode met 113% is gestegen en Microsoft met 150%.

De ondermaatse prestatie van het bedrijf is vooral te wijten aan het feit dat de groei is vertraagd en de investeringen in kunstmatige intelligentie nog moeten worden afbetaald. Het meest opvallende is dat bedrijven als Figma en Canva een deel van hun activiteiten hebben verstoord.

Daarom zal de aandelenkoers van Adobe deze week in de schijnwerpers staan bij de publicatie van zijn kwartaalresultaten.

Uit gegevens van Yahoo Finance blijkt dat de gemiddelde omzet $ 5,8 miljard zal bedragen, een stijging van 9,2% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Daarentegen groeien andere topsoftwarebedrijven zoals Microsoft en ServiceNow met dubbele cijfers.

De gemiddelde winstraming is $ 4,97, een stijging ten opzichte van $ 4,48 vorig jaar. De hoogste schatting is dat de winst per aandeel van Adobe $ 3,9 zal zijn. Ze verwachten ook dat de jaarlijkse omzet van het bedrijf ongeveer $ 23,4 miljard zal bedragen, wat neerkomt op een jaarlijkse groei van 9,1%.

Hoewel Adobe een zwakke forward guidance heeft uitgegeven, is de kans groot dat de werkelijke cijfers van het bedrijf beter zullen zijn dan verwacht. Het heeft een lange staat van dienst in het verslaan van schattingen van analisten.

Uit de meest recente resultaten bleek dat de omzet van Adobe in het eerste kwartaal met 10% steeg tot $ 5,71 miljard.

De kasstroom uit bedrijfsactiviteiten steeg tot $ 2,48 miljard, terwijl het bedrijf doorgaat met het terugkopen van zijn aandelen. Het kocht 7 miljoen aandelen, waardoor het aantal uitstaande aandelen op 435 miljoen kwam, tegen 479 miljoen in 2021.

Het terugkopen van aandelen helpt een bedrijf zijn aandelen te vergroten door de winst per aandeel te verhogen.

ADBE is een goedkoop aandeel

Waarderingsstatistieken laten zien dat Adobe een redelijk goedkoop bedrijf is. Het heeft een koers-winstverhouding van 20, een paar punten lager dan de sectormediaan van 22.

De forward EV-to-EBITDA-ratio van 15 is ook lager dan die van andere bedrijven in de software-industrie.

De meest populaire manier om een SaaS-bedrijf als Adobe te waarderen, staat bekend als de regel van 40, die kijkt naar de groei en marges. In zijn geval heeft het een achterblijvende omzetgroei over twaalf maanden van 10,5% en een nettowinstmarge van 31%, wat het een veelvoud van 41 geeft.

Bij gebruik van de vrije kasstroom heeft het bedrijf een regel van 40 van 47%, waardoor het sterk ondergewaardeerd is. Adobe is goedkoop vanwege de trage groei en het feit dat het er niet in is geslaagd geld te verdienen met zijn AI-tools.

Analyse van de Adobe-aandelenprijs

De dagelijkse grafiek laat zien dat de koers van het ADBE aandeel de afgelopen maanden is hersteld. Het is boven de bovenzijde van het dalende kanaal gekomen dat de hoogste schommel sinds september vorig jaar verbindt.

Het aandeel is ook boven de 50 en 100 dagen exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) gestegen. Ook de Relative Strength Index (RSI) en de MACD wijzen naar boven.

Daarom zal het aandeel waarschijnlijk een bullish uitbraak hebben, met als volgende punt om naar te kijken $ 500. Een daling onder de $ 400 is echter mogelijk, vooral als de financiële resultaten achterblijven bij de schattingen.