Het aandeel Adobe is goedkoop: is het een goede koop?

Het aandeel Adobe heeft slechter gepresteerd dan de bredere markt en andere bedrijven in de software-as-a-service (SaaS)-industrie, zoals Microsoft, ServiceNow en Salesforce. Het is met meer dan 35% gedaald ten opzichte van het hoogste punt van vorig jaar, aangezien zorgen over concurrentie en de impact van kunstmatige intelligentie (AI) aanhouden.

Concurrentie, AI en groeizorgen

De aandelenkoers van Adobe is de afgelopen maanden onder druk komen te staan, omdat het bedrijf met een berg uitdagingen te maken heeft.

De grootste uitdaging is de concurrentie van bedrijven als Canva en Figma, die uitgegroeid zijn tot miljardenbedrijven. Canva heeft een waarde van bijna 50 miljard dollar, terwijl de recente financieringsronde de waarde van Figma op meer dan 12 miljard dollar schatte.

Deze bedrijven zijn zo bekend geworden dankzij hun investeringen in gebruiksvriendelijke oplossingen, de nadruk op samenwerking en diensten op het gebied van kunstmatige intelligentie.

Ook de aandelenkoers van Adobe is gedaald, omdat AI-tools een aantal van hun oplossingen verstoren. Hoewel het bedrijf in AI-tools heeft geïnvesteerd, zien beleggers nog geen impact op de omzet en winstgevendheid.

Analisten en investeerders maken zich zorgen over de impact van AI op sommige van hun diensten, zoals Photoshop en Dreamweaver. Dreamweaver, dat het proces van websiteontwerp vereenvoudigt, wordt verstoord door AI-tools zoals ChatGPT en Grok, die na een paar prompts een website helemaal zelfstandig kunnen bouwen.

De aandelenkoers van Adobe is ook slechter gepresteerd vanwege een rechtszaak van de FTC (Federal Trade Commission) die beweert dat het bedrijf kosten heeft verborgen en klanten heeft belet om de software gemakkelijk te annuleren.

Verder zijn er zorgen over de groei van Adobe. De jaaromzet steeg naar 21,5 miljard dollar, tegenover 19,4 miljard dollar.

De meest recente cijfers lieten zien dat de omzet van Adobe in het eerste kwartaal met 10% steeg tot $5,71 miljard. De operationele winst steeg naar $2,16 miljard, terwijl de kasstroom uit operationele activiteiten toenam tot $2,48 miljard.

Het grootste deel van Adobes omzet kwam uit het segment digitale media, dat $4,23 miljard opleverde. Deze tak omvat de bedrijven Creative Cloud en Document Cloud, met diensten als InDesign, Illustrator en Photoshop.

De digitale ervaringen-activiteiten omvatten diensten zoals Marketo, Adobe Target, Journey Optimizer en Adobe Campaign.

Lees meer: Driehoekspatroon in Adobe-aandelenkoers wijst op grote bewegingen in de toekomst

ADBE winst en waardering

De volgende belangrijke katalysator voor de aandelenkoers van Adobe zal de winstcijfers zijn, die in juni bekend zullen worden gemaakt.

Analisten op Wall Street verwachten dat de omzet in het eerste kwartaal met 9,2% steeg tot 5,8 miljard dollar. De meest optimistische analist voorspelt een omzet van bijna 6 miljard dollar.

Analisten verwachten bovendien dat de omzet in het tweede kwartaal $5,8 miljard zal bedragen, een stijging van 8,65%. De jaaromzet wordt respectievelijk geschat op $23,46 miljard en $25,72 miljard.

Analisten vinden de aandelenkoers van Adobe bovendien te laag. De gemiddelde koersverwachting is $488, tegenover de huidige $380.

Het bedrijf heeft een nettowinstmarge en een vrije kasstroommarge van 30% en 37%, en een jaarlijkse groei van ongeveer 10%. Dit resulteert in een 'rule of 40'-metriek in de range van 40% en 47%, wat aangeeft dat het bedrijf redelijk gewaardeerd is.

Adobe aandelenkoersanalyse

De daggrafiek laat zien dat de ADBE-aandelenkoers in april een bodem bereikte van $332,98 en vervolgens vandaag is teruggesprongen naar meer dan $400. De koers is boven de bovenste zijde van het dalende kanaal uitgebroken.

Het aandeel heeft een bullish flag-patroon gevormd en is boven de 50-daags en 100-daags voortschrijdende gemiddelden uitgebroken. Het meest waarschijnlijke scenario is dat de Adobe-aandelenkoers aantrekt en de psychologische grens van $500 bereikt, een stijging van 20% ten opzichte van het huidige niveau.