Ruwe olie wacht op een nieuwe katalysator om verder te stijgen: kan de recente kracht standhouden?

Woensdag daalden de olieprijzen, toen de markten de resultaten analyseerden van de handelsbesprekingen tussen de VS en China, die nog steeds wachten op de beoordeling van president Donald Trump.

De marktdruk omvatte een zwakke vraag naar olie uit China in combinatie met een hogere productie van OPEC+.

"Ondanks de recente kracht, en wat kan worden gezien als een mogelijke uitbraak, moet olie nog uit een handelsbereik komen dat de afgelopen twee maanden is opgebouwd", aldus David Morrison, senior marktanalist bij Trade Nation.

Dit lijkt waarschijnlijk te komen van commentaar op het aanbod of handelsontwikkelingen, met name nieuws uit de handelsbesprekingen tussen de VS en China.

Op het moment van schrijven bedroeg de prijs van West Texas Intermediate ruwe olie op de New York Mercantile Exchange $ 65,07 per vat, grotendeels ongewijzigd ten opzichte van de vorige sluiting. Ruwe Brent-olie op de Intercontinental Exchange bleef ook vlak op $ 66,89 per vat.

Beide benchmarks waren eerder in de sessie op woensdag gedaald.

Experts zijn van mening dat de olieprijzen korte perioden van bullishness hebben doorgemaakt, maar die zijn niet uitgekomen in substantiële rally's.

Vanuit een bullish standpunt lijkt de convergentie van de divergentie van het dagelijks voortschrijdend gemiddelde over het algemeen constructief. Het is teruggekeerd naar en blijft stijgen boven het neutrale niveau.

"Maar ruwe olie heeft zich het afgelopen jaar vaak in deze situatie bevonden. En rallypogingen hebben de neiging om relatief snel te worden uitgedoofd", zei Morrison.

Handelsbesprekingen

Na intensieve tweedaagse besprekingen in Londen meldde de Amerikaanse minister van Handel Howard Lutnick dinsdag dat Amerikaanse en Chinese functionarissen een kader hebben opgesteld dat gericht is op het herstellen van hun handelsovereenkomst en het aanpakken van China's exportbeperkingen op zeldzame aardmineralen en magneten.

Trump zal worden geïnformeerd over de uitkomst voordat hij deze goedkeurt, voegde Lutnick eraan toe.

Ondertussen overhandigde een federaal hof van beroep Trump dinsdag een overwinning en besloot dat zijn "Bevrijdingsdag"-tarieven voorlopig van kracht konden blijven.

Dit draait een eerdere beslissing van het Amerikaanse Hof van Internationale Handel terug, dat de inwerkingtreding van de tarieven onwettig had verklaard en de uitvoering ervan vorige maand had geblokkeerd.

De oliemarkt blijft voorzichtig te midden van de steeds complexere handelsverhalen van de regering-Trump.

Aanvoer

Tegelijkertijd is de OPEC+ van plan om de olieproductie in juli met 411.000 vaten per dag te verhogen, waarmee ze hun vierde achtereenvolgende maand van versoepeling van de productieverlagingen voortzet.

Sommige experts vragen zich echter af of de regionale vraag voldoende zal zijn om dit extra aanbod op te vangen.

Het zomerse rijseizoen in de VS zal waarschijnlijk enige vraag naar brandstof genereren bij 's werelds grootste verbruiker van ruwe olie.

Deskundigen blijven echter sceptisch over de vraag of de wereldwijde vraag naar olie de aanbodstijgingen van de OPEC zou kunnen opvangen.

Acht landen van de OPEC+-groep, waaronder Saoedi-Arabië en Rusland, verhogen sinds mei elke maand de olieproductie met 411.000 vaten per dag.

EIA voorspelt daling van de Amerikaanse productie

Volgens de laatste Short-Term Energy Outlook, die dinsdag laat werd gepubliceerd, heeft de Energy Information Administration (EIA) haar prognoses voor 2026 voor de Amerikaanse productie van ruwe olie naar beneden bijgesteld.

De EIA voorspelt nu een daling van 50.000 vaten per dag op jaarbasis in 2026, waardoor de productie op 13,37 miljoen vaten per dag komt.

Deze verwachte daling zou met name de eerste jaarlijkse daling van de Amerikaanse productie betekenen sinds 2021, toen de productie werd beïnvloed door de COVID-19-pandemie.

Voor 2025 wordt verwacht dat de jaarlijkse productiegroei constant zal blijven op 210.000 vaten per dag op jaarbasis.

"De daling is niet zo verrassend, gezien de recente vertraging van de booractiviteit", aldus Warren Patterson, hoofd grondstoffenstrategie bij ING Groep.

Een daling van het aantal booreilanden met 33 booreilanden in de afgelopen zes weken heeft het aantal booreilanden in de VS naar 442 geduwd, het laagste punt sinds oktober 2021, te midden van de huidige periode van lage prijzen.

Patterson van ING voegde toe:

Onzekerheden op de markt voor geraffineerde producten

Te midden van toenemende onzekerheid op de markt voor geraffineerde producten heeft de Europese Commissie, onder leiding van voorzitter Ursula von der Leyen, een invoerverbod voorgesteld op goederen die zijn afgeleid van Russische ruwe olie.

De Europese Unie heeft de invoer van Russische ruwe olie en geraffineerde producten verboden.

Geraffineerde producten die zijn afgeleid van Russische ruwe olie komen echter nog steeds het blok binnen via derde landen.

"Dit zou vooral de invoer van geraffineerde producten uit India en Turkije in gevaar brengen," zei Patterson.

India en Turkije zijn belangrijke importeurs van Russische ruwe olie en ontvingen samen 1,77 miljoen vaten per dag in het eerste kwartaal van 2025, volgens LSEG-gegevens.

Tegelijkertijd zijn India en Turkije ook exporteurs van geraffineerde aardolieproducten naar de Europese Unie, die dagelijks meer dan 350.000 vaten uit deze twee landen importeerde.

Patterson voegde toe: