Spanningen in het Midden-Oosten geven goud geen duurzame boost; Wat is het volgende?

De goudprijs daalde woensdag omdat de spanningen in het Midden-Oosten er niet in slaagden het edelmetaal een duurzame impuls te geven.

De goudprijs steeg aanvankelijk bij de opening van de week als gevolg van de ontwikkelingen in het Midden-Oosten, maar het metaal was niet in staat om de winst vast te houden en zijn recordhoogte te bereiken, en daalde terug tot iets minder dan $ 3.400 per ounce.

Bovendien zagen beleggers af van het plaatsen van belangrijke weddenschappen in de aanloop naar de beleidsbeslissing van de Amerikaanse Federal Reserve later op de dag.

Beleggers zijn op zoek naar signalen over toekomstige renteverlagingen, hoewel algemeen wordt verwacht dat de centrale bank de rente stabiel zal houden.

Op het moment van schrijven bedroeg het meest actieve goudcontract op COMEX $ 3.396,81 per ounce, een daling van 0,3% ten opzichte van de vorige sluiting.

"Handelaren lijken nu terughoudend en kiezen ervoor om te wachten op meer aanwijzingen over het renteverlagingspad van de Federal Reserve (Fed) voordat ze nieuwe gerichte weddenschappen plaatsen rond het niet-renderende gele metaal", zei Haresh Menghani, redacteur bij FXStreet, in een rapport.

Te midden van anticipatie op het aanstaande besluit van de centrale bank, heeft de Amerikaanse dollar een deel van de aanzienlijke winsten die hij dinsdag behaalde, ingeleverd.

Deze daling wordt grotendeels toegeschreven aan de toenemende overtuiging dat de Amerikaanse centrale bank haar renteverlagingscyclus in september opnieuw zal starten.

Toenemende geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten en aanhoudende handelsgerelateerde onzekerheden blijven het beleggerssentiment temperen.

Deze situatie zal naar verwachting helpen om aanzienlijke dalingen van de prijs van safe-haven goud te beperken.

Menghani voegde toe:

Het besluit van de Fed werd reikhalzend afgewacht

Zelfs als de tarieven van de Amerikaanse president Donald Trump de inflatie van de consumentenprijzen kunnen opdrijven, wordt verwacht dat de centrale bank de rente tijdens haar laatste vergadering stabiel zal houden.

De markt zal de begeleidende beleidsverklaring, inclusief de bijgewerkte "dots plot", en de opmerkingen van Fed-voorzitter Jerome Powell tijdens de persconferentie na de vergadering op woensdag nauwlettend bestuderen.

Deze zullen cruciale aanwijzingen geven over het traject van toekomstige renteverlagingen.

Op weg naar de cruciale gebeurtenis van de centrale bank wezen de teleurstellende Amerikaanse macrocijfers van dinsdag op een verzwakkende economie, wat de verwachtingen van een renteverlaging door de Fed in september versterkte.

Dit hield de nachtelijke rally van de Amerikaanse dollar in tomen, waardoor deze zijn wekelijkse piek niet overschreed.

In mei daalden de Amerikaanse detailhandelsverkopen met 0,9%, een sterkere krimp dan de verwachte 0,7% en de daling van 0,1% in april, zoals gerapporteerd door het US Census Bureau.

Bovendien bleef de industriële productie in de VS in mei achter bij de schattingen en kromp met 0,2% na een herziene stijging van 0,1% in de voorgaande maand.

Geopolitieke spanningen zorgen niet voor duurzame impulsen

Ondertussen zijn de sluimerende spanningen tussen Iran en Israël er niet in geslaagd de goudprijs boven de $ 3.400 per ounce te houden, laat staan naar recordhoogtes te stuwen.

Woensdag wisselden Iran en Israël nieuwe raketaanvallen uit, wat de zesde dag van hun intense conflict markeerde.

Drie Amerikaanse functionarissen lieten Reuters weten dat het land zijn aanwezigheid van gevechtsvliegtuigen in het Midden-Oosten vergroot, inclusief de uitgebreide inzet van bestaande gevechtsvliegtuigen.

"De gedempte reactie (op geopolitieke spanningen) suggereert dat de stijging van de goudprijs, die alleen al sinds het begin van het jaar bijna 30% bedroeg, steeds meer als uitgeput wordt beschouwd", aldus Thu Lan Nguyen, hoofd FX- en grondstoffenonderzoek bij Commerzbank AG.

Fundamentals blijven gunstig

Het edelmetaalcomplex blijft echter profiteren van een gunstige omgeving, aldus Nguyen.

De geopolitieke onzekerheid blijft groot en het Amerikaanse tariefconflict zal naar verwachting een negatieve invloed hebben op de economie.

Deze factoren dragen bij aan een voorkeur voor lagere rentetarieven, wat op zijn beurt beleggen in goud stimuleert.

Daarnaast stelde Nguyen ook dat beleggers zich waarschijnlijk steeds meer zullen terugtrekken uit Amerikaanse investeringen, tenzij er een ommezwaai komt in het onvoorspelbare Amerikaanse (tarief)beleid.

Ze voegde eraan toe: