Waarom schittert goud als diversificatie van de portefeuille?

De geopolitieke onzekerheid in het Midden-Oosten is aanzienlijk geëscaleerd.

Dit volgt op een Amerikaanse raketaanval op Iraanse nucleaire faciliteiten, waartegen Iran maandag laat wraak nam met een raketaanval op een Amerikaanse luchtmachtbasis in Qatar.

Ondertussen hebben de goudprijzen moeite om boven de $ 3.400 per ounce te blijven, wat aangeeft dat het metaal geen significant bod op een veilige haven aantrekt.

De vraag naar goud in veilige havens is beperkt, waarbij sommige analisten dit toeschrijven aan het feit dat het conflict lokaal blijft. Evenzo hebben de olieprijzen moeite om hun winst vast te houden ondanks de aanhoudende instabiliteit.

"Het onvermogen van goud om vroege winsten vast te houden, zou erop kunnen wijzen dat handelaren niet verwachten dat de vijandelijkheden verder zullen escaleren", aldus David Morrison, senior marktanalist bij Trade Nation.

Goud in gediversifieerde portefeuille

Marktanalisten van UBS benadrukken de waarde van goud binnen een gediversifieerde portefeuille en benadrukken dat de kracht ervan niet in de eerste plaats ligt als een afdekking tegen geopolitieke gebeurtenissen, ondanks de matige prestaties als veilige haven, aldus Kitco.con in een rapport.

"Beleggers kunnen er echter baat bij hebben om over goud na te denken vanuit het perspectief van diversificatie van de portefeuille, in plaats van als een discrete transactie die afhangt van het prijsniveau", aldus Julian Wee, Investment Writer bij UBS, in het rapport.

Wee benadrukte dat portefeuillebeheerders goud als een veelzijdig bezit zien, daarbij verwijzend naar gegevens uit de jaarlijkse Central Bank Gold Survey van de World Gold Council.

Uit het onderzoek bleek dat de belangrijkste redenen om goud aan te houden het vermogen zijn om goed te presteren in onzekere tijden, de effectiviteit als diversificatie-instrument en de rol als betrouwbare waardeopslag.

Wee zei:

Bullish vooruitzichten blijven

UBS handhaaft een optimistische kijk op goud en herhaalt zijn opwaartse doelstelling van $ 3.800 per ounce, ondanks het huidige zijwaartse handelspatroon van het gele metaal.

Wee verklaarde verder: "We verwachten een aanhoudend sterke vraag van centrale banken en ETF's. Goud functioneert ook als een politiek neutrale, liquide waardeopslag, die in dit opzicht de USD vervangt."

Wee benadrukte echter alternatieve manieren voor beleggers om de waarde van goud te benutten, zelfs te midden van prijsconsolidatie.

Hij stelde voor om bedrijfsschulden van goudzoekers te onderzoeken, waarbij sommige obligaties een rendement van ongeveer 6% bieden.

Ondanks de recordhoge goudprijzen heeft de mijnbouwsector moeite om consistente interesse van investeerders aan te trekken.

De producenten hebben de afgelopen jaren echter aanzienlijke marges behouden als gevolg van stabiele productiekosten.

Wee merkte op dat deze bedrijven met succes de nettohefboomwerking hebben verminderd en hun balansen hebben versterkt, dankzij het genereren van robuuste vrije kasstroom.