ANET-aandeel stijgt na sterke cijfers van Arista Networks, maar risico's blijven

Het aandeel Arista Networks zette zijn sterke opmars voort in de voorbeurs en bereikte na de publicatie van sterke resultaten en vooruitzichten een recordhoogte van $214. Het is sinds het laagste niveau dit jaar met meer dan 86% gestegen, waarmee de marktkapitalisatie boven $250 miljard uitkomt. De vraag is of deze koers zich zal voortzetten.

De bedrijfsactiviteiten van Arista Networks bloeien

Arista Networks is een toonaangevend bedrijf in de netwerksector, dat producten levert zoals Ethernet-switches, AI-netwerkproducten, routers en een netwerkbesturingssysteem. Deze producten hebben de afgelopen jaren sterke groei doorgemaakt, geholpen door de aanhoudende uitgaven aan datacenters, die dit jaar naar verwachting meer dan $700 miljard zullen bedragen.

De belangrijkste klanten van Arista Networks behoren ook tot de grootste besteders. Dat zijn onder meer Microsoft, Meta Platforms, Oracle, Alphabet en Anthropic.

Daarom was het geen verrassing dat het bedrijf dinsdag sterke cijfers publiceerde. In een verklaring zei het bedrijf dat de omzet in het tweede kwartaal met 40% steeg en voor het eerst de grens van $3 miljard doorbrak. In een verklaring zei de CEO van het bedrijf:

“As we deliver our first $3 billion quarter in Q2 2026, it is clear that our Arista 2.0 platform strategy is compelling. Customers see networking as the central nervous system for infrastructure from the client to campus to data and AI centers.”

De productprijzen bleven stijgen, en de operationele marge volgens GAAP en non-GAAP steeg respectievelijk naar 45,4% en 49,9%.

In combinatie met het eerste kwartaal steeg de omzet van het bedrijf naar $5,7 miljard, tegenover $4,2 miljard in dezelfde periode vorig jaar. De winstgevendheid groeide evenzo.

Belangrijker nog, het management schat dat de groei de komende maanden zal doorzetten naarmate de vraag toeneemt. Men verwacht nu dat de omzet in het derde kwartaal $3,3 miljard zal bedragen, met een operationele marge tussen 48% en 49%. Deze ramingen liggen ver boven de $2,83 miljard die analisten voorspelden.

Waarderings- en technische risico's blijven

Er zijn twee belangrijke risico's voor het aandeel Arista Networks. Ten eerste is er het waarderingsrisico: het bedrijf heeft een forward koers-winstverhouding van 51. Dit cijfer is veel hoger dan de mediaan in de technologiesector van 24. Het vijfjarengemiddelde bedroeg 41.

Ten tweede kent het aandeel technische risico's. Zo is er vandaag een grote gap gevormd: de koers ging van de slotkoers van dinsdag van $190 naar het huidige $214. In de meeste gevallen trekken aandelen en andere activa zich terug en vullen ze dergelijke gaps. Arista heeft dat in het verleden ook gedaan. Zo vormde het na de laatste cijfers een grote neerwaartse gap die enkele weken later werd gesloten.

Het aandeel staat ook aanzienlijk boven het 100-daags en 200-daags voortschrijdend gemiddelde. Daardoor bestaat het risico op een terugkeer naar het gemiddelde, waarbij een actief terugdraait en de historische gemiddelden opnieuw test.