De koers van het aandeel Bayer stijgt: heeft het meer opwaarts potentieel?

De koers van het aandeel Bayer is dit jaar hersteld, waardoor het een van de best presterende bedrijven in de Duitse DAX-index is. Het is gestegen naar € 26, een stijging van 45% ten opzichte van het laagste punt dit jaar. Het blijft 75% onder zijn hoogste punt ooit, dat het in 2025 bereikte.

Waarom de aandelenkoers van Bayer is gestegen

De aandelenkoers van Bayer is onlangs gestegen nadat het bedrijf vorige maand bemoedigende resultaten publiceerde. De cijfers waren beter dan verwacht, geholpen door de kanker- en nieractiviteiten, die hielpen om een grote daling van de landbouwverkoop te compenseren.

Uit de gegevens bleek dat de aangepaste winst in het eerste kwartaal € 4,09 miljard bedroeg. Hoewel dit een grote daling was ten opzichte van wat het vorig jaar verdiende, was het hoger dan de mediane schatting van € 3,8 miljard.

De omzet van Bayer daalde in het afgelopen kwartaal licht tot 13,7 miljard euro, waarbij de gewassendivisie met 4,1% daalde tot 7,9 miljard euro. Deze daling vond plaats toen boeren hun uitgaven verminderden toen de grondstoffenprijzen daalden.

Het farmaceutische segment van Bayer groeide met 4,4% tot € 4,35 miljard, waarbij de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) met meer dan 11% steeg tot meer dan € 1 miljard.

De omzet van Bayer op het gebied van consumentengezondheid steeg in het afgelopen kwartaal ook met 4,7% tot € 1,4 miljard, waarbij de EBITDA met 3,7% steeg tot € 322 miljoen.

Het aandeel steeg ook toen het bedrijf zijn kostenbesparende maatregelen voortzette en zijn forward guidance bevestigde. Het sloot het kwartaal af met meer dan 90.880 werknemers, een daling van 7,4% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Deze daling hielp de personeelskosten met 0,4% te dalen tot € 3,02 miljard.

In totaal heeft het bedrijf in het eerste kwartaal het aantal werknemers met 2.000 verminderd en heeft het er nu meer dan 11.000 ontslagen sinds het begin van de ommekeer.

De aandelenkoers van Bayer is ook gestegen omdat het bedrijf prioriteit bleef geven aan zijn schulden, waarvan het grootste deel afkomstig was van de overname van Monsanto. Als onderdeel van deze aanpak heeft het bedrijf dit jaar grotendeels stilgestaan bij het doen van grote buy-outs. Het sloot het laatste kwartaal af met een totale schuld van meer dan € 38 miljard.

Er blijven uitdagingen

Hoewel de aandelenkoers van Bayer is hersteld, zijn analisten van mening dat het voor meer uitdagingen staat. De grootste uitdaging is dat de gewaswetenschappelijke activiteiten dit jaar naar verwachting niet weer zullen groeien, nu de meeste landbouwgrondstoffen zijn gekelderd.

De tarieven van Donald Trump kunnen gevolgen hebben voor het bedrijf op geïmporteerde goederen, aangezien de VS een van de belangrijkste markten is. In zijn recente verklaring verwachtte het bedrijf dat zijn omzet tussen € 44,5 miljard en € 46,5 miljard zal liggen, waarbij de EBITDA opnieuw zal dalen tot tussen € 9,2 miljard en € 9,7 miljard.

Een belangrijk aspect om op te merken is dat het bedrijf ook sterk is blootgesteld aan de sterke euro, die naar het hoogste niveau in jaren is gestegen.

De andere uitdaging is dat de Roundup-crisis voortduurt. Het heeft ongeveer 16 miljard euro opzij gezet om de claims te behandelen en heeft daarvan al 10 miljard euro betaald. Analisten zijn optimistisch dat het bedrijf vooruit zal gaan zodra de crisis voorbij is. Een analist van HSBC zei:

Analyse van de aandelenkoers van Bayer

De dagelijkse grafiek laat zien dat de koers van het Bayer aandeel een bodem bereikte van € 18,20 en een patroon met dubbele bodem vormde. Het is nu boven de halslijn gestegen op € 25,32, de hoogste swing op 5 maart.

Bayer-aandelen hebben ook een bullish vlagpatroon gevormd, een populair bullish teken in technische analyse. Het heeft ook een gouden kruis gevormd omdat de voortschrijdende gemiddelden van 50 en 200 dagen elkaar hebben gekruist.

Daarom zal het aandeel waarschijnlijk een bullish uitbraak hebben, waarbij het volgende punt om in de gaten te houden € 30 is, een stijging van 16% boven het huidige niveau. Een beweging boven dat niveau zal wijzen op meer winsten, mogelijk tot € 50.