NTT Data Group plant beursgang Singaporese REIT in grootste deal sinds 2017

De Japanse NTT Data Group heeft een voorlopig prospectus ingediend bij de financiële toezichthouder van Singapore om een vastgoedbeleggingsfonds op de Singapore Exchange te noteren, in wat de grootste beursgang van REIT's in de stadstaat sinds 2017 zou kunnen zijn.

Volgens mensen die bekend zijn met de zaak, zou de beursgang maar liefst 800 miljoen dollar kunnen opbrengen, aldus Dow Jones Newswires.

NTT DC REIT is van plan zijn eenheden te prijzen op 1,00 US dollar per stuk. De deal zou een aanzienlijke opleving betekenen van grootschalige noteringen in Singapore na een langdurige pauze in de activiteit.

NTT Data heeft al zeven hoeksteeninvesteerders binnengehaald die hebben ingestemd met het inschrijven op 172,77 miljoen eenheden.

Door vroeg in het proces de hoeksteenparticipatie veilig te stellen, kan het vertrouwen worden opgebouwd bij institutionele en particuliere beleggers in de aanloop naar de bredere lancering.

GIC leidt hoeksteeninvesteerders

Het staatsinvesteringsfonds GIC van Singapore heeft meer dan 100 miljoen dollar toegezegd, waarmee het de grootste hoeksteeninvesteerder in het aanbod is.

Andere belangrijke geldschieters zijn Hazelview Securities, het in Hongkong gevestigde Viridian Asset Management, AM Squared, Pinpoint Asset Management en Ghisallo Master Fund.

De sterke interesse in de hoeksteen benadrukt het bredere vertrouwen van beleggers in de datacenterinfrastructuur, een activaklasse die stijgende toewijzingen heeft gekend als gevolg van de groeiende vraag van cloud computing, AI en digitale transformatietrends.

De gediversifieerde datacenterportefeuille van NTT DC REIT

Het initiële portfolio van NTT DC REIT omvat zes datacenters: vier in de Verenigde Staten, één in Oostenrijk en één in Singapore.

De faciliteiten zijn verspreid over topmarkten in de VS en Azië-Pacific en zorgen voor geografische en operationele diversificatie.

In het prospectus dat op 27 juni bij de Monetary Authority of Singapore werd ingediend, zei NTT dat het een aanhoudende groei verwacht in de wereldwijde datacentermarkt, ondersteund door stijgende prijzen, capaciteitsabsorptie en krimpende leegstand.

Het bedrijf noemde ook de stijgende kapitaalstromen naar datacenters omdat beleggers op zoek zijn naar blootstelling aan digitale infrastructuur.

NTT, met een marktkapitalisatie van ongeveer 90 miljard dollar, exploiteert een van 's werelds grootste datanetwerken, verspreid over meer dan 20 landen en regio's in Noord- en Zuid-Amerika, Europa, Azië-Pacific, het Midden-Oosten en Afrika.

Herstel REIT-markt in beeld

Als dit lukt, zou de notering de grootste REIT-beursgang van Singapore zijn sinds NetLink NBN Trust in juli 2017 bijna 2 miljard dollar ophaalde.

Singapore is een van Azië's toonaangevende hubs voor REIT's, met 41 beursgenoteerde REIT's en vastgoedtrusts met een waarde van meer dan 65 miljard dollar in maart.

Deze beleggingsvehikels zijn populair bij beleggers die op zoek zijn naar rendement en bieden een jaarlijks rendement van 6 tot 7 procent, ruim boven de lokale vaste depositorentes.

De beursgang van NTT komt op een moment dat de kapitaalmarkten van Singapore op zoek zijn naar een hernieuwd momentum.

In de afgelopen jaren zijn de delistings groter geweest dan de nieuwe noteringen, wat de Monetary Authority of Singapore ertoe heeft aangezet hervormingen te onderzoeken.

Eerder dit jaar stelde een groep voor de evaluatie van de aandelenmarkt een pakket maatregelen voor, waaronder fiscale stimulansen en een investeringsfonds van vijf miljard Singaporese dollar om meer noteringen aan te trekken en de liquiditeit te verdiepen.

BofA Securities, Citigroup en DBS adviseren NTT DC REIT over de beursgang, die in de komende maanden zou kunnen worden geprijsd en gelanceerd, afhankelijk van de goedkeuring door de regelgevende instanties en de marktomstandigheden.