Shell geeft voorrang aan inkoop eigen aandelen boven geruchten over overname BP

Shell heeft donderdag een definitieve ontkenning afgegeven en stelt dat het geen bod op BP heeft uitgebracht en niet actief overweegt.

Het bedrijf merkte verder op dat het nu onderworpen is aan de Britse regelgeving die het verbiedt om de komende zes maanden op BP te bieden.

Terugkopen voordeliger

"In reactie op recente speculaties in de media wil Shell verduidelijken dat het niet actief heeft overwogen om een bod op BP uit te brengen en bevestigt dat het geen benadering heeft gemaakt van, en geen gesprekken hebben plaatsgevonden met, BP met betrekking tot een mogelijk bod", aldus het bedrijf in een officiële verklaring.

Woensdag meldde The Wall Street Journal dat Shell in gesprek was om BP over te nemen, daarbij verwijzend naar niet nader genoemde bronnen.

De CEO van Shell, Wael Sawan, heeft consequent aangegeven dat het terugkopen van Shell-aandelen een gunstiger gebruik van kapitaal is dan het nastreven van een bod op BP.

Shell zei:

Het verbod van zes maanden om een bod uit te brengen op meer dan 30% van de aandelen van BP, zoals bepaald in de Britse overnamecode, kan worden verminderd.

Deze verkorting van het verbod is volgens de regelgeving toegestaan als er zich een nieuwe bieder voor BP meldt of als BP zelf een uitnodiging tot het uitbrengen van een bod uitbrengt, volgens de regelgeving.

Achterstand

De strategische spil van BP naar hernieuwbare energiebronnen in 2020, hoewel milieubewust, positioneerde het bedrijf onbedoeld in een nadeel toen de wereldwijde olie- en gasprijzen aanzienlijk stegen.

Deze verschuiving in focus leidde tot een duidelijke underperformance van de aandelen van BP in vergelijking met zijn sectorgenoten.

Door de snelle overschakeling van het bedrijf van fossiele brandstoffen naar groene energie (zon, wind, biobrandstoffen) kon het niet ten volle profiteren van de stijgende grondstoffenprijzen, in tegenstelling tot concurrenten die conventionele energiebelangen behielden.

Deze divergentie in strategie resulteerde in een periode waarin het financiële rendement van BP achterbleef, omdat de markt de voorkeur gaf aan bedrijven die rechtstreeks profiteerden van de toegenomen vraag naar en prijzen voor olie en gas.

Dit onderstreepte de onmiddellijke economische gevolgen van een snelle energietransitie in een volatiele wereldmarkt.

Ondanks aanhoudende overnamegeruchten suggereert een onderzoek van de financiële onthullingen van BP dat het Britse energiebedrijf misschien niet zo ondergewaardeerd is als zijn marktkapitalisatie doet vermoeden.

"Elke fusie zou een herschrijving van de Shell-investeringszaak vereisen, wat volgens ons, althans in eerste instantie, ten koste zou gaan van het vertrouwen van de aandeelhouders", aldus UBS-aandelenanalist Joshua Stone in een rapport van Reuters.