Ruwe olie mist bullish momentum nu de markt kijkt naar een stijgend OPEC-aanbod

De olieprijzen daalden dinsdag toen het vooruitzicht op meer aanbod van de Organisatie van Olie-exporterende Landen en bondgenoten op het sentiment woog.

Rapporten suggereren dat de OPEC+ naar verwachting een extra productieverhoging van 411.000 vaten per dag zal aankondigen voor augustus. Deze aankondiging wordt verwacht in de aanloop naar hun ontmoeting komend weekend.

"Deze toename van het aanbod helpt de prijzen onder controle te houden, net als de gestage daling van de wereldwijde vraaggroei die zich lijkt aan te houden", aldus David Morrison, senior marktanalist bij Trade Nation.

Op het moment van schrijven bedroeg de prijs van West Texas Intermediate ruwe olie op de New York Mercantile Exchange $ 64,82 per vat, een daling van 0,5%. Ruwe Brent-olie op de Intercontinental Exchange daalde met 0,4% tot $66,46 per vat.

Vorige week daalden de prijzen van ruwe olie aanzienlijk.

De daling was te wijten aan speculaties dat Amerikaanse luchtaanvallen met succes het militaire nucleaire programma van Iran en een staakt-het-vuren tussen Israël en Iran hadden belemmerd.

Sindsdien zijn er echter tegenstrijdige berichten naar voren gekomen. Het is waarschijnlijk te vroeg om de schade volledig in te schatten, en het kan nog even duren voordat definitieve informatie werkelijkheid wordt, aldus Morrison.

"Desondanks zijn oliehandelaren ervan uitgegaan dat de Amerikaanse luchtaanvallen klaar zijn en geen voorbode zijn van een escalatie van de vijandelijkheden."

OPEC+ plannen augustus

Vorige week meldde Reuters dat acht leden van de OPEC+ alliantie, waaronder Saoedi-Arabië en Rusland, de productie in augustus waarschijnlijk ook met 411.000 vaten per dag zullen verhogen.

De OPEC en haar bondgenoten, waaronder Rusland, zullen op 6 juli bijeenkomen.

Als hun voorgestelde aanbodverhoging wordt goedgekeurd, zou dit hun totale aanbod voor het jaar verhogen tot 1,78 miljoen vaten per dag, wat neerkomt op meer dan 1,5% van de wereldwijde vraag naar olie.

De acht leden binnen het kartel hadden de olieproductie sinds mei met meer dan 400.000 vaten per dag uitgebreid.

"Gezien de strategische herschikking verwachten wij dat de groep deze substantiële stijgingen zal volhouden", aldus de analisten van ING Groep in een rapport.

Voldoende aanbod

De wereldwijde oliemarkt zal naar verwachting de rest van het jaar goed bevoorraad blijven als gevolg van deze aanzienlijke toename van het aanbod, aldus ING.

De primaire focus van de markt lijkt op dit aanbod te liggen, zoals blijkt uit recente prijsactie.

Na het staakt-het-vuren tussen Israël en Iran is de geopolitieke risicopremie vrij snel uitgehold.

"De verwachtingen voor een comfortabele oliebalans, samen met een grote hoeveelheid reserveproductiecapaciteit van de OPEC, lijken de markt gerust te stellen, aldus analisten van ING.

Bovendien bleven de olieprijzen laag vanwege de onzekerheid rond de Amerikaanse tarieven en de mogelijke impact ervan op de wereldwijde groei.

Morgan Stanley voorspelt dat Brent-futures begin volgend jaar zullen dalen tot ongeveer $ 60.

Dit wordt toegeschreven aan een goed bevoorraade markt en afnemende geopolitieke risico's, vooral na de de-escalatie tussen Israël en Iran.

Bovendien verwacht Morgan Stanley een overaanbod van 1,3 miljoen vaten per dag (bpd) in 2026.

Technische vooruitzichten voor WTI

WTI heeft technisch gezien ondersteuning geboden rond het 38,2% Fibonacci-retracementniveau van de daling januari-april, op $ 64,18, volgens FXStreet.

De ondersteuning is momenteel vastgesteld op het psychologische niveau van $ 64,00 voor WTI ruwe olie.

Mocht de prijs onder dit punt dalen, dan zou dit kunnen leiden tot een hertest van het 50-daags Simple Moving Average (SMA), dat op $ 63,35 staat.

Consolidatie in de buurt van ondersteuning, in plaats van een onmiddellijke opleving, wordt gesuggereerd door het onvermogen om boven de 100-daagse SMA te blijven en recente krappe kaarsen, aldus FXStreet.

Bovendien, als de prijs onder het dieptepunt van 24 juni van $ 63,73 daalt, kan deze blijven dalen en mogelijk het 23,6% Fibonacci-niveau van $ 60,59 bereiken.

"Zolang de bezorgdheid over het aanbod gematigd blijft, lijkt het opwaartse momentum beperkt, waarbij de 100-daagse SMA op korte termijn weerstand biedt rond $ 65,45", aldus FXStreet in een rapport.