Oracle-aandeel op recordhoogte: tijd om winst te nemen of te laten lopen?

Oracle Inc (NYSE: ORCL) steeg nog eens 2,0% en drukte donderdag een nieuw record neer na de aankondiging van een historische cloudinfrastructuurovereenkomst met OpenAI.

In een persbericht vanmorgen zei de multinational dat OpenAI heeft ingestemd met het leasen van 4,5 gigawatt aan Amerikaanse datacenterstroom als onderdeel van zijn Stargate-initiatief van $ 500 miljard.

Beleggers juichten de onthulling vandaag toe, aangezien deze ongekende toezegging meer dan $ 30 miljard aan jaarlijkse inkomsten voor ORCL zou kunnen genereren, te beginnen in het fiscale jaar 2028.

Met inbegrip van de winst van vandaag, is het aandeel Oracle met ongeveer 90% gestegen ten opzichte van het recente dieptepunt, waardoor beleggers zich afvragen of het nu een goed moment is om op zijn minst wat winst van tafel te halen.

Oracle aandelen kunnen veel goed nieuws inprijzen

De toewijding van OpenAI markeert een cruciaal moment in de voortdurende transformatie van Oracle van legacy-softwareleverancier naar een belangrijke speler in AI-infrastructuur.

Toch suggereren recente opmerkingen van sommige analisten, hoewel positief op het eerste gezicht, dat beleggers voorzichtig moeten zijn bij het bezitten van ORCL-aandelen op het huidige niveau.

Bernstein-experts herhaalden bijvoorbeeld vanmorgen Oracle op "outperform", maar zagen af van het verhogen van hun koersdoel van $ 225, ongeveer 4,0% onder de huidige aandelenkoers van het bedrijf.

Wat het impliceert, is dat de beleggingsonderneming gelooft dat een groot deel van het voordeel van de OpenAI-deal op het huidige niveau al in de Oracle-aandelen kan worden ingebakken.

Bernstein erkende de strategische positionering van Oracle in zijn laatste rapport en merkte een opwindende groei op in zijn multi-cloud database-activiteiten, maar stopte met het herzien van zijn financiële model, daarbij verwijzend naar de noodzaak van verdere analyse.

De waardering van ORCL aandelen wordt opgerekt

Ondanks het aanhoudende momentum en positieve ontwikkelingen zoals de OpenAI-overeenkomst die vanmorgen werd onthuld, moeten beleggers er rekening mee houden dat Oracle er vanuit waarderingsoogpunt een beetje uitgerekt uit begint te zien.

Op het moment van schrijven gaat het aandeel ORCL voor een koers-winstverhouding van ongeveer 42, wat het veelvoud van sommige AI-aandelen overtreft, zelfs met inbegrip van Nvidia, dat slechts op ongeveer 38 wordt verhandeld.

De premie op Oracle suggereert dat het uitzonderlijk moet presteren om zijn waardering te rechtvaardigen.

Elke tekenen van vertragende cloudgroei, margecompressie of capex-overschrijdingen kunnen leiden tot een snelle herevaluatie door de markt.

Simpel gezegd, de Stargate-overwinning van Oracle is onmiskenbaar een mijlpaal, maar beleggers moeten de waarderingsrisico's afwegen voordat ze verder opwaarts potentieel najagen.

Wat ook vermeldenswaard is, is dat Bernstein niet de enige Wall Street-winkel is die een koersdoel heeft dat lager is dan de huidige prijs van ORCL.

Hoewel de consensusbeoordeling voor het technologieaandeel op "overwogen" blijft, duidt het gemiddelde doel van ongeveer $ 220 op een potentieel nadeel van meer dan 5,0% vanaf hier.

Zelfs een Street-high doel van $ 250 duidt op aanzienlijk minder dan 10% opwaarts potentieel in Oracle aandelen.