Freeport-McMoRan-aandelen stijgen door de kopertarieven van 50% van Trump: waarom is het een 'topkeuze'?

De aandelen van de in de VS gevestigde kopergigant Freeport-McMoRan stegen woensdag in de premarket-handel met 3,75% tot $47,30, toen beleggers reageerden op een nieuw tarief van 50% op geïmporteerd koper dat werd aangekondigd door voormalig president Donald Trump.

Het tarief, dat op 1 augustus van kracht wordt, maakt deel uit van een breder streven om de strategische metaalproductie naar de Verenigde Staten te verplaatsen.

Analisten van JPMorgan voegden nog meer momentum toe aan het aandeel en noemden Freeport-McMoRan in een nieuwe onderzoeksnota hun "beste keuze" voor blootstelling aan koper.

De bank verhoogde haar koersdoel voor het aandeel van $ 42 naar $ 56, een stijging van bijna 23% ten opzichte van de laatste sluiting.

Ook Scotiabank verhoogde haar PT van $ 48 naar $ 52 per aandeel, waardoor het aandeel op 'sector outperform' bleef.

Stifel Canada startte een koopadvies op Freeport-McMoRan op $ 56 PT.

Trump's nationale veiligheidszaak voor koper

In een bericht op Truth Social zei Trump dat het tariefbesluit volgde op een nationale veiligheidsbeoordeling en zou zorgen voor een adequate binnenlandse aanvoer van een materiaal dat cruciaal is voor defensie en hightech infrastructuur.

"Koper is nodig voor halfgeleiders, vliegtuigen, schepen, munitie, datacenters, lithium-ionbatterijen, radarsystemen, raketafweersystemen en zelfs hypersonische wapens, waarvan we er veel bouwen", schreef Trump.

Hij beschreef koper als het op één na meest gebruikte materiaal door het Amerikaanse ministerie van Defensie.

De stap komt te midden van een agressieve tariefverhoging door de president, die eerder begin juni de invoerrechten op staal en aluminium verdubbelde.

De Amerikaanse minister van Handel Howard Lutnick vertelde CNBC dat de regering van plan is de kopertarieven af te stemmen op andere metalen en de binnenlandse productiecapaciteit te vergroten, hoewel hij erkende dat de overgang tijd zal vergen.

Koperprijzen pieken in de VS, waardoor wereldwijde divergentie ontstaat

Koperfutures stegen woensdag met 2,62%, een uitbreiding van de winst ten opzichte van een dramatische stijging van 13,12% in de vorige sessie - de grootste stijging op één dag sinds 1989.

De wereldwijde prijsdynamiek liet echter een steeds groter wordende kloof zien.

De driemaands benchmark koper op de London Metal Exchange daalde in de vroege handel in Singapore met 1,63% tot $9.630,50 per ton.

Analisten zeggen dat de Amerikaanse kopermarkt binnenkort zou kunnen worden verhandeld tegen een premie van $ 5.000 per ton ten opzichte van de wereldprijzen, waarbij binnenlandse kopers tegen augustus mogelijk maar liefst $ 15.000 per ton zouden betalen, vergeleken met ongeveer $ 10.000 wereldwijd, volgens Benchmark Mineral Intelligence.

De VS importeert bijna de helft van het koper dat het verbruikt, het grootste deel uit Chili.

De tariefmaatregel van Trump zal waarschijnlijk zowel op korte termijn als op lange termijn investeringsverschuivingen in de binnenlandse mijnbouwsector veroorzaken.

Waarom zijn analisten optimistisch over Freeport-McMoRan?

JPMorgan's bullish call op Freeport-McMoRan concentreert zich op zijn strategische positie en operationele efficiëntie.

Analisten van JPM zeiden in een onderzoeksnota dat zij de voorkeur blijven geven aan koper binnen het basismetaalcomplex "op basis van de verwachting van aanstaande aanbodtekorten en sterke elektrificatietrends wereldwijd".

Met een verkoopverwachting voor 2025 van 4,0 miljard pond koper en netto contante kosten van $ 1,65 per pond, is Freeport-McMoRan goed gepositioneerd om te profiteren van stijgende prijzen.

Een stijging van de koperprijzen met $ 0,25 per pond zou zich volgens de prognoses van het bedrijf kunnen vertalen in naar schatting $ 1 miljard aan extra operationele cashflow per jaar.

De goudproductie, geschat op 1,6 miljoen ounces in 2025, zorgt voor een extra inkomstenstroom die de financiële stabiliteit ondersteunt.

De verhouding tussen schuld en eigen vermogen van het bedrijf van 0,30 onderstreept de gedisciplineerde kapitaalstructuur.

Moet je FCX kopen?

Hoewel koper een volatiele grondstof blijft, blijven analisten optimistisch over de fundamenten van Freeport-McMoRan.

MarketBeat noemde de goedkope operaties en strategische marktpositie van de mijnwerker als sleutelfactoren die ten grondslag liggen aan zijn blue-chip-status.

"Hoewel alle mijnbouwaandelen inherente risico's met zich meebrengen die verband houden met de volatiliteit van de grondstoffenprijzen, maakt Freeport-McMoRan's mix van marktleiderschap, kostendiscipline en financiële standvastigheid het tot een vooraanstaand blue-chip bedrijf", aldus MarketBeat.

Het bedrijf heeft een Moderate Buy consensusrating van Wall Street-analisten en de PEG-ratio van 0,84 geeft een aantrekkelijke waarde aan ten opzichte van de verwachte winstgroei.

Toch waarschuwen experts dat het opbouwen van nieuwe mijnbouwcapaciteit in de VS tijd en aanhoudende beleidsondersteuning zal vergen.

Tot die tijd kunnen binnenlandse consumenten te maken krijgen met hogere inputkosten naarmate de wereldmarkten zich aanpassen aan het Amerikaanse handelsbeleid.

"Voor beleggers die op zoek zijn naar een directe en betekenisvolle blootstelling aan het koperverhaal op de lange termijn, biedt FCX een overtuigende, door fundamentals gedreven case", aldus MarketBeat.