Waarom India zich haast om grotere banken te bouwen en wat staat in de weg

India voert zijn inspanningen op om zijn banksector uit te breiden, met als doel zijn snelle economische groei aan te wakkeren en dichter bij zijn bbp-doelstelling van $ 5 biljoen te komen.

Om dit te realiseren, werken de overheid en financiële toezichthouders aan een strategie om een strategische herziening door te voeren door het samenvoegen van de banken, nieuwe vergunningen en nieuwe regelgeving.

Het doel? Vestig sterkere, duurzamere instellingen en maak ze technologisch gezond genoeg om de grote infrastructuur te financieren, het bereik van financiële diensten uit te breiden en buitenlandse investeerders aan te trekken.

Volgens een analyse van Bloomberg heeft de wereldwijde herschikking van de toeleveringsketens de door premier Narendra Modi geleide regering een zeldzame, misschien wel eens in een generatie kans gegeven om haar langetermijnvisie tot leven te brengen.

Maar het zal niet gemakkelijk zijn om die ambitie waar te maken. Om het gedurfde doel te bereiken om de Indiase economie bijna te vertienvoudigen tot ongeveer $ 30 biljoen in 2047, moet aan één cruciale hefboom worden getrokken: krediet.

De kredietverlening door banken, die momenteel ongeveer 56% van het bbp bedraagt, zou meer dan moeten verdubbelen tot bijna 130% om dat soort economische sprongen aan te wakkeren.

Waarom India grotere banken wil

Aangezien de economie naar verwachting met 6,3% zal groeien in 2024-25, hangt het momentum van India af van een gestage kredietstroom, vooral naar sectoren als infrastructuur, productie en diensten.

Om aan die vraag te voldoen, zijn banken nodig met serieuze kredietverleningskracht.

Grotere instellingen zijn over het algemeen beter gepositioneerd om grootschalige projecten te financieren en de complexe risico's die daarmee gepaard gaan te navigeren, waardoor het streven naar schaalvergroting meer is dan alleen een beleidsvoorkeur, het wordt een economische noodzaak.

Op dit moment staat de State Bank of India alleen als de enige kredietverstrekker van eigen bodem van het land met het gewicht om te wedijveren met wereldwijde bankreuzen. Maar dat is misschien niet genoeg.

Topbeleidsmakers, waaronder minister van Financiën Nirmala Sitharaman, hebben de urgentie benadrukt van het creëren van "nog vier of vijf SBI's".

Het idee is duidelijk: als India zichzelf wil positioneren als een serieus mondiaal financieel centrum, heeft zijn banksysteem meer spelers nodig met dat soort schaal en internationaal concurrentievermogen.

Wat staat er in de weg

Indiase banken, met name die in de publieke sector, worstelen al lang met de last van niet-renderende activa.

Hoewel recente hervormingen en de opkomst van bedrijven voor de wederopbouw van activa enige verlichting hebben gebracht, blijft de schaduw van slechte leningen hangen.

Deze overhang blijft hun vermogen beperken om moedig te lenen en hun balansen uit te breiden in het tempo dat de economie vereist.

Pradeep Saini, een hoge functionaris van een bank in de publieke sector in India, sprak met Invezz en benadrukte het aanhoudende probleem van slechte leningen.

"Hoewel we aanzienlijke vooruitgang hebben geboekt bij het opschonen van de bankbalansen door middel van hervormingen en mechanismen voor de wederopbouw van activa, weegt de erfenis van slechte leningen nog steeds zwaar. Het is absoluut noodzakelijk dat we onze financiële instellingen blijven versterken, zodat ze met vertrouwen kunnen lenen en de groeischaal kunnen ondersteunen die India nastreeft."

De regering overweegt de mogelijkheid om nieuwe bankvergunningen te verlenen en de deur open te zetten voor grote bedrijfsgroepen om de sector te betreden, zij het met waarborgen rond eigendom.

Maar het idee is niet zonder controverse geland.

Critici maken zich zorgen dat het de grenzen tussen handel en financiën zou kunnen vervagen, waardoor rode vlaggen zouden kunnen ontstaan over belangenconflicten, verzwakt bestuur en het potentieel voor vriendjespolitiek als machtige zakenhuizen controle krijgen over kredietinstellingen.