JPMorgan start dekking op OpenAI, om dekking te starten op particuliere bedrijven

JPMorgan Chase & Co. start een onderzoek naar particuliere bedrijven, meldde Bloomberg. De bank kondigde aan dat het begint met dekking op OpenAI.

Dit markeert een grote verandering voor de Wall Street-gigant, aangezien het de markt buiten de openbare markten wil aanspreken.

Veel beleggers steken steeds meer geld in particuliere bedrijven, aangezien de meeste van hen sectorveranderend werk leveren zonder de controle van een beursgenoteerd bedrijf.

Dekking van op innovatie gerichte sectoren

De uitbreiding zal zich richten op sectoren waar particuliere bedrijven een cruciale rol spelen bij het stimuleren van innovatie en het beïnvloeden van de marktdynamiek.

Bloomberg meldde dat het onderzoek van JPMorgan zal beginnen met bedrijven in de sectoren kunstmatige intelligentie en software.

De bank lanceerde vrijdag haar eerste rapport over OpenAI, de spraakmakende AI-startup achter ChatGPT.

In tegenstelling tot traditioneel onderzoek naar beursgenoteerde bedrijven, zal het nieuwe aanbod geen aandelenbeoordelingen, koersdoelen of financiële schattingen bevatten.

In plaats daarvan zal het gestructureerde informatie en tracking bieden om klanten te helpen de rol van particuliere bedrijven bij het vormgeven van trends in de sector beter te begrijpen.

"Particuliere bedrijven spelen een steeds belangrijkere rol bij het vormgeven van de groei en de vooruitzichten van industrieën", zegt Hussein Malik, hoofd wereldwijd onderzoek van JPMorgan, in een externe nota aan klanten.

"Inzicht in hun impact is en blijft cruciaal voor zowel publieke als private marktbeleggers om weloverwogen investeringsbeslissingen te nemen."

Toenemend belang van particuliere bedrijven op de wereldmarkten

De stap weerspiegelt een bredere verschuiving in het investeringslandschap, waarbij particuliere bedrijven een steeds grotere rol spelen bij het aantrekken van kapitaal en het vormgeven van marktverwachtingen.

Spraakmakende voorbeelden zijn onder meer SpaceX van Elon Musk, dat vorig jaar een waardering van $ 350 miljard bereikte, een niveau dat het in de top 25 van bedrijven in de S&P 500 zou plaatsen.

ByteDance Ltd., het moederbedrijf van TikTok, heeft volgens Bloomberg ook zijn waardering boven de $ 400 miljard zien uitkomen door ten minste drie grote investeerders.

Uit gegevens van PitchBook blijkt dat bijna 1.500 startups wereldwijd de status van eenhoorn hebben bereikt, met waarderingen van $ 1 miljard of meer.

Deze bedrijven vallen vaak buiten het bereik van traditioneel Wall Street-onderzoek vanwege de beperkte openbare financiële gegevens en de focus van de sector op beursgenoteerde bedrijven.

Het nieuwe initiatief van JPMorgan is bedoeld om die kloof te overbruggen voor institutionele beleggers die op zoek zijn naar meer inzicht in dit snelgroeiende segment.

In hun debuutrapport over OpenAI waarschuwden JPMorgan-analisten Brenda Duverce en Lula Sheena dat het voor chatbotontwikkelaars moeilijk zal zijn om concurrentievoordelen op de lange termijn te behouden.

Ze merkten op dat OpenAI naar verwachting pas in 2029 winstgevend zal zijn, wat suggereert dat "de verwachtingen van investeerders de komende jaren op de proef kunnen worden gesteld".

Strategische expansie te midden van een veranderende marktdynamiek

Het wereldwijde onderzoeksteam van JPMorgan is een van de meest uitgebreide op Wall Street, heeft meer dan 800 analisten in dienst en produceert jaarlijks ongeveer 100.000 onderzoeken.

Het besluit van de bank om particuliere bedrijven te gaan dekken, onderstreept haar inspanningen om markttrends voor te blijven en te voldoen aan de informatiebehoeften van haar institutionele klanten.

De aankondiging komt op de hielen van JPMorgan die een verrassende stijging van de inkomsten uit vergoedingen voor investeringsbankieren meldt, wat mogelijk wijst op een opleving van het sluiten van deals na een vertraging als gevolg van tariefgerelateerde onzekerheid.

Ondertussen heeft de bank miljarden toegezegd voor directe leningen voor bedrijven die traditionele financieringsroutes vermijden.

Toch merkte CEO Jamie Dimon tijdens de laatste earnings call op dat "je misschien een piek in de particuliere kredietverlening hebt gezien", waarmee hij wees op mogelijke grenzen aan de explosieve groei van de sector.

Met zijn nieuwe dekking voor particuliere bedrijven wil JPMorgan beleggers een duidelijkere lens bieden in een steeds invloedrijker wordend gebied van de wereldeconomie, een gebied dat lange tijd buiten het bereik van traditioneel aandelenonderzoek heeft geopereerd.