IBM-aandelen dalen met 7% na gemiste software-inkomsten

IBM-aandelen daalden donderdag nadat de software-inkomsten van het bedrijf de schattingen misten, hoewel het een sterke jaar-op-jaar omzetgroei en gezonde winstmarges noteerde.

Het aandeel IBM daalde donderdag met 7% toen beleggers reageerden op gemengde signalen in de prestaties en vooruitzichten van het bedrijf.

Q2 resultaten overtreffen de verwachtingen op de bovenste en onderste regels

IBM rapporteerde een aangepaste winst per aandeel van $ 2,80 voor het tweede kwartaal van 2025, waarmee het de consensusschatting van $ 2,64 overtrof, volgens LSEG.

De omzet bedroeg $ 16,98 miljard, meer dan de prognose van Wall Street van $ 16,59 miljard en een stijging van bijna 8% op jaarbasis, een opmerkelijke verbetering ten opzichte van de groei van minder dan 1% die in het eerste kwartaal werd opgetekend.

De nettowinst steeg tot $ 2,19 miljard, of $ 2,31 per aandeel, tegen $ 1,83 miljard, of $ 1,96 per aandeel, in dezelfde periode een jaar geleden.

De sterke prestatie werd ondersteund door groei in belangrijke bedrijfssegmenten, waaronder software, consulting en infrastructuur.

Ondanks de sterke cijfers daalden de IBM-aandelen een dag na de resultaten, mogelijk als gevolg van de bezorgdheid van beleggers over de prestaties op segmentniveau en macro-economisch commentaar van het management.

Segmentprestaties benadrukken verschuivende klantprioriteiten

De software-inkomsten van IBM stegen met ongeveer 10% tot $ 7,39 miljard, iets onder de verwachtingen van analisten van $ 7,43 miljard.

Het hybride cloudsegment, waar Red Hat deel van uitmaakt, boekte een groei van 16%.

De brutomarge in de software-eenheid kwam uit op 83,9%, net onder de consensusraming van 84,0%.

CEO Arvind Krishna merkte een verschuiving in de prioriteiten van klanten op en zei: "Klanten hebben hun uitgaven opnieuw geprioriteerd aan de hardware." Ter ondersteuning hiervan leverde het infrastructuursegment een robuuste omzetstijging van 14% tot $ 4,14 miljard, beter dan de schatting van StreetAccount van $ 3,75 miljard.

Tijdens het kwartaal onthulde IBM ook zijn volgende generatie z17 mainframecomputer, wat bijdroeg aan het momentum in de hardwareverkoop.

De omzet uit consulting steeg met bijna 3% j-o-j tot $5,31 miljard, iets boven de analistenconsensus van $5,16 miljard.

IBM-CFO Jim Kavanaugh erkende echter dat "vertraagde besluitvorming, vooral in discretionaire projecten, evenals verlengingen van voorgaande jaren, van invloed waren op onze ondertekeningen in de periode."

AI-momentum en -vooruitzichten ondersteunen langetermijnstrategie

IBM benadrukte de aanhoudende vooruitgang op het gebied van kunstmatige intelligentie, waarbij zijn generatieve AI-gerelateerde activiteiten groeiden tot $ 7,5 miljard, een stijging van $ 6 miljard in april.

Deze groeiende pijplijn staat centraal in de groeistrategie van het bedrijf, die zowel organische innovatie als strategische overnames omvat.

In de loop van het kwartaal nam IBM Hakkoda over, een adviesbureau dat zich richt op data- en AI-diensten.

Krishna uitte ook optimisme over de huidige M&A-omgeving en verklaarde: "We bevinden ons nu in een rationele regelgevingsomgeving waar fusies en overnames die zinvol zijn, binnen een redelijk tijdsbestek worden goedgekeurd."

Vooruitkijkend bevestigde IBM zijn verwachtingen voor het hele jaar en voorspelt een vrije kasstroom van meer dan $ 13,5 miljard voor 2025 en een omzetgroei van ten minste 5% bij constante valuta.

Het bedrijf blijft gefocust op het opschalen van zijn AI-mogelijkheden en het behouden van momentum in zijn cloud- en infrastructuuractiviteiten.

Op het moment van schrijven stegen de aandelen van IBM met 18% sinds het begin van het jaar, waarmee ze aanzienlijk beter presteerden dan de winst van 8% van de S&P 500.