Het Spaanse Telefonica voert exclusieve gesprekken om Mexicaanse activiteiten af te stoten aan Beyond ONE

De Spaanse telecomgigant Telefonica is in vergevorderde gesprekken om zijn bedrijf in Mexico te verkopen aan Beyond ONE, de in Dubai gevestigde eigenaar van Virgin Mobile Mexico, aldus drie bronnen die bekend zijn met de zaak tegen Reuters.

De mogelijke transactie komt op een moment dat Telefonica doorgaat met het verlaten van Latijns-Amerikaanse markten met lagere marges en zich richt op vier kernregio's.

Onder leiding van CEO Marc Murtra heeft Telefónica zijn inspanningen opgevoerd om af te stoten op Spaanstalige Latijns-Amerikaanse markten in een poging de activiteiten te vereenvoudigen en de winstgevendheid te verhogen.

Het bedrijf heeft Brazilië, Groot-Brittannië, Duitsland en Spanje genoemd als gerichte markten, en een nieuwe strategie zal in de tweede helft van 2025 worden onthuld.

Desinvesteringsstrategie versnelt

Telefónica heeft tegelijkertijd andere activa in de regio van de hand gedaan, waarbij de desinvestering in Mexico slechts een van de vele desinvesteringen in de regio is.

Het bedrijf verkocht in februari ook zijn Argentijnse eenheid en stemde ermee in deze voor $ 1,245 miljard aan Telecom Argentina te verkopen.

Vijf maanden geleden sloot het een overeenkomst om zijn Uruguayaanse activiteiten af te stoten aan het in Luxemburg gevestigde Millicom International voor $ 440 miljoen.

Het werkt ook samen met adviseurs aan mogelijke desinvesteringen van zijn Chileense en Ecuadoraanse activiteiten.

Telefónica heeft niet publiekelijk gereageerd op de lopende discussies in Mexico.

Beyond One reageerde ook niet op verzoeken om commentaar na de eerder aangekondigde overname van Virgin Mobile Latin America in 2023.

Waarderings- en regelgevingshindernissen

Volgens een onderzoeksrapport van Kepler Cheuvreux uit juni zou het Mexicaanse bedrijf ongeveer € 520 miljoen ($ 609 miljoen) waard kunnen zijn.

Deze waardering weerspiegelt zowel de omvang van de activiteiten van Telefónica in het land als het concurrerende karakter van de Mexicaanse telecomindustrie, die wordt gedomineerd door América Móvil.

Eén bron verklaarde echter dat een nieuw opgerichte antitrustcommissie in Mexico dubbelzinnigheid zou kunnen toevoegen aan het goedkeuringsproces van de regelgevende instanties.

Als de nieuwe commissie wordt opgericht, zou ze toezicht houden op telecombedrijven, waardoor grote fusies in de sector mogelijk worden vertraagd.

Volgens de bronnen zijn de gesprekken weliswaar exclusief, maar is er nog geen formele overeenkomst bereikt en is deze nog in afwachting van regelgevende en interne goedkeuring.

Ze zochten anonimiteit omdat de besprekingen vertrouwelijk waren.

Beyond ONE breidt regionale voetafdruk uit

Beyond ONE betrad de regio vorig jaar met de overname van Virgin Mobile Latin America. Als mobiele virtuele netwerkoperator (MVNO) verkoopt Virgin Mobile diensten door infrastructuur te huren van andere providers.

Dit zal het vermoedelijk een beter geschikte koper maken voor de Mexicaanse activa van Telefónica (waar het al aanwezig is), in vergelijking met andere potentiële kandidaten, evenals in Colombia.

Beyond ONE zou zijn aanwezigheid in Mexico enorm vergroten door de activiteiten van Telefónica toe te voegen en klanten toe te voegen in een markt die traag is geweest met het omarmen van MVNO's, maar nog steeds goed is voor een klein deel van het draadloze landschap van het land in het algemeen.

De strategische spil van Telefónica

De focus van CEO Murtra op het verlagen van de blootstelling in markten waar het rendement niet hoger is dan de kapitaalkosten van het bedrijf, komt overeen met bredere trends bij wereldwijde telecomoperatoren, waarvan vele de activiteiten consolideren en de nadruk leggen op efficiëntie.

De inkomsten van Telefónica in Latijns-Amerika staan onder druk als gevolg van de toenemende concurrentie en dure infrastructuurkosten, waardoor vertrek uit deze gebieden noodzakelijk is voor stabiliteit op de lange termijn.

De primaire markten van het bedrijf, waaronder Spanje, Duitsland, het Verenigd Koninkrijk en Brazilië, hebben hogere marges en meer voorspelbare regelgevingskaders.

Telefonica hoopt het rendement te verhogen en zijn operationele structuur te vereenvoudigen door middelen opnieuw toe te wijzen aan deze regio's voorafgaand aan de lancering van de nieuwe strategie later dit jaar.

Als dit gebeurt, zou de verkoop van de Mexicaanse activiteiten door Telefónica een nieuwe grote stap voorwaarts zijn in de regionale herstructurering van het bedrijf, evenals een belangrijke stap voor Beyond ONE nu het zijn positie op de Latijns-Amerikaanse telecommarkten uitbreidt.