USD/BRL voorspelling vooruitlopend op BCB, Fed-besluit, Braziliaanse tarieven

De wisselkoers USD/BRL bleef vorige week binnen een krappe bandbreedte terwijl marktdeelnemers wachtten op de komende rentebesluiten van de Federal Reserve en de Braziliaanse Centrale Bank (BCB), evenals op de mogelijke escalatie van de handelsoorlog tussen de VS en Brazilië.

De Braziliaanse real handelde op 5,5648 ten opzichte van de Amerikaanse dollar, een stijging ten opzichte van het dieptepunt van deze maand op 5,40.

Escalatie van de handelsoorlog tussen de VS en Brazilië

De USD/BRL-wisselkoers zal in de schijnwerpers staan als de deadline van 1 augustus voor het ultimatum van Donald Trump aan Brazilië aanbreekt. Trump heeft gewaarschuwd dat hij op 1 augustus een tarief van 50% zal opleggen aan alle Braziliaanse goederen die in de VS worden geïmporteerd.

Deze beslissing was opmerkelijk omdat de VS, in tegenstelling tot andere landen, grote handelsoverschotten heeft met Brazilië. De twee landen verhandelden vorig jaar goederen ter waarde van meer dan $ 92 miljard, waarbij de Amerikaanse export in totaal $ 49,7 miljard bedroeg. Het handelsoverschot bedroeg meer dan $ 7,4 miljard.

Trump heeft de tariefdreiging voor de politieke situatie van het land gerechtvaardigd, waar zijn bondgenoot, Jair Bolsonaro, wordt geconfronteerd met juridische problemen na de omstreden verkiezingen. Hij noemde het onrechtvaardig en stelde het gelijk aan zijn eigen juridische onrust.

Een handelsoorlog tussen de VS en Brazilië zal grote gevolgen hebben, vooral voor dat laatste land. De gouverneur van São Paolo waarschuwde bijvoorbeeld dat het het BBP van zijn staat met 2,7% zal raken.

Rentebesluiten Brazilië en Fed

Het USD/BRL paar zal ook reageren op de aanstaande rente van de Braziliaanse Centrale Bank. Analisten verwachten dat de bank haar lopende renteverhogingen zal pauzeren omdat ze de impact van de komende tarieven observeert.

De bank bevindt zich sinds vorig jaar in een cyclus van renteverhogingen, toen deze 10,5% bedroeg. Het heeft ze op 15% gebracht toen de strijd tegen de inflatie versnelde. De bank verwacht dat de inflatie een grote uitdaging zal vormen.

Ook de Federal Reserve zal woensdag haar rentebesluit bekendmaken. Economen verwachten dat de bank de rente tijdens deze vergadering ongewijzigd zal laten tussen 4,25% en 4,50%.

Ambtenaren hebben de druk van Donald Trump weerstaan, daarbij verwijzend naar de gestage inflatie en de impact van zijn tarieven. Recente gegevens toonden aan dat de totale consumentenprijsindex (CPI) in juni steeg tot 2,7%, terwijl het kerncijfer steeg tot 2,9%.

De Fed zal naar verwachting in september of oktober van dit jaar beginnen met het verlagen van de rente. Een dergelijke stap betekent dat de spread tussen de rentetarieven van de VS en Brazilië groter zal worden, waardoor een positieve carry trade-mogelijkheid ontstaat.

USD/BRL technische analyse

De dagelijkse grafiek laat zien dat de USD/BRL wisselkoers de afgelopen maanden onder druk heeft gestaan. Het is gedaald van het hoogste punt sinds het begin van het jaar van 6,3130 naar de huidige 5,56.

Het paar heeft het bearish death cross-patroon al gevormd toen de voortschrijdende gemiddelden van 50 en 200 dagen elkaar kruisten. Het heeft ook een hoofd-en-schouderspatroon gevormd, een populair vervolgteken.

Daarom zal het paar waarschijnlijk blijven dalen, aangezien verkopers zich richten op de belangrijkste ondersteuning op 5.4050, het laagste punt deze maand. Een beweging onder dat niveau zal wijzen op meer neerwaartse risico's, mogelijk op de ondersteuning op 5.3163, het retracementpunt van 61,8%.