Rolls-Royce-aandelen op weg naar 2.000p, maar belangrijk technisch risico blijft

De aandelenkoers van Rolls-Royce is stabiel gebleven in de buurt van het recordniveau, gesteund door aanhoudende vraag naar zijn producten in sectoren als civiele luchtvaart, defensie en energie. Deze pauze kan de stilte voor de storm zijn voorafgaand aan een hernieuwde rally nu optimisten mikken op de belangrijke weerstand rond 2.000p.

Analisten verwachten dat de omzet en winst van Rolls-Royce zullen groeien

Rolls-Royce Holdings presteert goed, geholpen door de aanhoudende vraag naar zijn producten in de markten voor civiele luchtvaart, energie en power.

De meest recente financiële resultaten toonden aan dat de operationele winst in de eerste helft van het jaar met 46% steeg tot £2,5 miljard. De vrije kasstroom steeg met 24% tot £2 miljard, en de operationele marge nam met 3,1 basispunten toe tot 22,5%.

Deze cijfers, samen met de stijgende omzet, realiseerden zich in een lastige periode voor het bedrijf. Aluminium en andere metalen stegen in het eerste halfjaar door het heroploken van de VS-Iran-conflict. Tegelijkertijd waren er enkele reisverstoring die de civiele luchtvaarttak beïnvloedden.

Het bedrijf profiteert ook van andere gebieden. Zo breidt het zijn capaciteit voor powersystemen uit om te profiteren van de groeiende datacenterindustrie. Ook is het van plan de capaciteit voor onderhoud, reparatie en revisie (MRO) binnen de hele organisatie te vergroten.

LEES MEER: Belangrijkste redenen waarom de aandelenkoers van Rolls-Royce naar boven 1.500p kan stijgen

Het consensusrapport op de website toont dat analisten verwachten dat de groei van het bedrijf zal doorzetten, wat kan helpen de waardering te rechtvaardigen. De jaaromzet wordt verwacht uit te komen op £22,7 miljard, met een vrije kasstroom die naar £3,8 miljard groeit.

Vooruitkijkend wordt de omzet in 2027 verwacht te stijgen naar £25,3 miljard, gevolgd door £27,8 miljard een jaar later. Ook wordt verwacht dat de onderliggende winst vóór belastingen (PBT) zal stijgen naar £4,8 miljard volgend jaar en £5,5 miljard het jaar daarna. In de afgelopen jaren presteerde Rolls-Royce beter dan de schattingen van analisten.

Een belangrijk risico voor het bedrijf is dat de aandelenkoers van Rolls-Royce sterk overgewaardeerd kan zijn. HL-data laat zien dat het bedrijf een koers-winstverhouding (K/W) van 52 heeft. De vooruitlopende K/W is verschoven naar 33,2, hoger dan het gemiddelde van de FTSE 100-index van 17. Dit ligt ook boven het gemiddelde van de S&P 500-index van 20, en zelfs boven dat van populaire bedrijven zoals Nvidia en Micron.

De tienjarige vooruitlopende koers-winstverhouding bedraagt 18,4, veel lager dan het huidige niveau.

Technische signalen van de Rolls-Royce-koers wijzen op stijging, maar een risico blijft bestaan

RR-koersgrafiek | Bron: TradingView

De daggrafiek laat zien dat het aandeel RR de afgelopen maanden in een sterke opwaartse trend heeft gezeten en nu dicht bij het recordniveau zweeft. Het is boven het belangrijke weerstandsniveau van 1.510p gekomen, het hoogste niveau op 6 juli, en heeft dat vervolgens opnieuw getest. Het doorbreken van dat niveau ontkrachtte de dubbele topformatie.

Het aandeel is boven het 100-daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) gebleven, een teken dat de kopers de controle hebben. Ook is de Relatieve Sterkte-index (RSI) blijven stijgen en bevindt zich rond het overgekochte niveau.

Daarom is de weg met de minste weerstand omhoog, met als volgende belangrijke doelzone het psychologische niveau van 2.000p. Het risico is echter dat het aandeel een oplopend wigpatroon heeft gevormd dat kan leiden tot een terugval.