DRAM: waarom deze Micron-, SanDisk- en Western Digital-ETF stijgt

De Roundhill Memory ETF (DRAM) zette vandaag, 17 augustus, zijn sterke opwaartse trend voort, geholpen door het aanhoudende herstel van toonaangevende bedrijven in de sector. DRAM steeg naar $60, het hoogste niveau sinds 15 juli dit jaar.

Topgeheugenaandelen herstellen

De DRAM-ETF is een van de meest succesvolle ETF-lanceringen van dit jaar geworden. Gelanceerd in april, heeft het meer dan $24 miljard aan activa aangetrokken, met een dagelijks handelsvolume dat in een sterke stijgende trend zit.

DRAM is de afgelopen dagen hersteld, geholpen door de aanhoudende opleving bij zijn belangrijkste componenten. Samsung Electronics, de grootste component, steeg maandag naar 274.500 won, het hoogste niveau sinds 22 juli. Het is 45% gestegen ten opzichte van het laagste punt dit jaar.

Het aandeel SK Hynix is gestegen tot meer dan 1.645 million won, aanzienlijk hoger dan de YTD-laagte van 1.24 million.

In Japan steeg Kioxia Holdings naar 61.840 yen, het hoogste niveau sinds 23 juli. Andere Amerikaanse geheugenbedrijven zoals Micron, SanDisk en Western Digital zijn ook fors gestegen.

Het aanhoudende herstel viel samen met de recente redding van Situational Awareness, een top-hedgefonds dat miljarden dollars verloor. Handelaren kochten deze dip omdat een van de grootste verkopers uit de markt is verdwenen.

Belangrijker is dat deze bedrijven en hun klanten sterke financiële resultaten publiceerden, wat aantoont dat de vraag toeneemt. Zo steeg Microns omzet in het derde kwartaal naar $40 miljard, en het bedrijf verwacht dat die in Q4 naar $50 miljard zal stijgen.

De omzet van SanDisk steeg kwartaal-op-kwartaal met 51% naar $8.9 miljard, met een jaaromzet die met 175% naar $20.2 miljard opschoot. Western Digital zag de omzet jaar-op-jaar met meer dan 43% stijgen tot $3.75 miljard.

Daarnaast werken deze bedrijven eraan de boom-en-bust-cyclus die de geheugenindustrie in het verleden kenmerkte te voorkomen. Ze sluiten hiervoor langlopende contracten met klanten, waarmee ze een vloer- en plafondprijs voor hun producten vastleggen.

Tegelijkertijd zijn er signalen dat deze bedrijven tegen koopwaardige waarderingen handelen. Gegevens van Seeking Alpha tonen dat Micron handelt met een vooruitlopende koers-winstverhouding van ongeveer 13, terwijl SanDisk een multiple van 7.64% heeft. Western Digital heeft een forward PE van 25.

LEES MEER: Waarom Samsung en SK Hynix’ recordwinsten uit AI niet genoeg blijken voor beleggers

Deze multiples zijn niet bijzonder hoog voor bedrijven die deze omzetgroei laten zien. Opvallend is dat bedrijven hun uitgaven verscherpen, waarbij de WSJ schat dat grote technamen $3 biljoen meer uitgeven dan ogenschijnlijk het geval is omdat ze bepaalde posten buiten de balans plaatsen.

DRAM-ETF technische analyse

DRAM ETF-chart | Bron: TradingView

Technische indicatoren suggereren dat de DRAM-ETF de afgelopen weken een sterke opleving heeft gemaakt. Er vormt zich een omgekeerd hoofd-en-schouderspatroon, een veelvoorkend bullish omkeersignaal. Het fonds is ook boven het 50-periodes voortschrijdend gemiddelde en het sterke pivot/reverse-niveau van de Murrey Math Lines-beïnvloedingslijn gekomen.

Daarom is het pad van de minste weerstand voor het fonds bullish, waarbij het volgende belangrijke niveau om in de gaten te houden het Major S/R pivotpunt van $62 is.