Novo Nordisk-aandelen dalen nu het de vooruitzichten voor 2025 verlaagt te midden van een dalende verkoop in de VS

De in Kopenhagen genoteerde aandelen van Novo Nordisk daalden dinsdag met meer dan 21% nadat het Deense farmaceutische bedrijf een winstwaarschuwing had afgegeven, daarbij verwijzend naar een zwakker dan verwachte omzetgroei voor zijn vlaggenschipgeneesmiddelen Wegovy en Ozempic in de Verenigde Staten.

De aankondiging zorgde ervoor dat de in New York genoteerde aandelen in de pre-market handel met meer dan 20% daalden, waardoor miljarden aan marktwaarde werden weggevaagd.

Het bedrijf zei dat het nu voor 2025 een omzetgroei van 8% tot 14% verwacht bij constante wisselkoersen, een daling ten opzichte van de eerdere schatting van 13% tot 21%.

De prognoses voor het bedrijfsresultaat werden ook bijgesteld tot 10% tot 16%, vergeleken met een eerdere bandbreedte van 16% tot 24%.

Dit is de tweede keer in 2025 dat de medicijnfabrikant zijn richtlijnen naar beneden heeft bijgesteld.

De downgrade kwam naast de bevestiging van een CEO-transitie, waarbij interne kandidaat Maziar Mike Doustdar werd genoemd als opvolger van Lars Fruergaard Jørgensen, die in mei werd afgezet.

Copycat-medicijnen en trage expansie in de VS slepen Wegovy mee

De kern van de herziene richtlijnen wordt gevormd door de vertragende verkoop op de Amerikaanse markt voor Novo Nordisk's blockbuster afslankmiddel Wegovy en zijn diabetesbehandeling Ozempic, die beide het actieve ingrediënt semaglutide bevatten.

In een verklaring zei het bedrijf: "De verlaagde verkoopvooruitzichten voor 2025 zijn te danken aan lagere groeiverwachtingen voor de tweede helft van 2025."

"Dit houdt verband met lagere groeiverwachtingen voor Wegovy in de Amerikaanse obesitasmarkt, lagere groeiverwachtingen voor Ozempic in de Amerikaanse GLP-1-diabetesmarkt, evenals een lager dan verwachte penetratie voor Wegovy in bepaalde IO-markten", aldus het bedrijf.

Ondanks een eerdere waarschuwing van de Amerikaanse Food and Drug Administration (FDA) waarin een einde werd gemaakt aan de praktijk van het bereiden van geneesmiddelen met behulp van semaglutide, zei Novo dat "meerdere entiteiten merkloze versies van zijn medicijn in de VS op de markt blijven brengen en verkopen", waardoor het prijs- en inkomstenpotentieel wordt ondermijnd.

"Voor Wegovy in de VS weerspiegelen de verkoopvooruitzichten het aanhoudende gebruik van samengestelde GLP-1's, langzamer dan verwachte marktexpansie en concurrentie", voegde het eraan toe in een verklaring.

Juridische druk neemt toe op compounders

Novo Nordisk heeft de juridische inspanningen opgevoerd om de stroom van niet-geautoriseerde versies van zijn medicijnen in te dammen.

Het klaagt momenteel het Amerikaanse bedrijf Hims and Hers (HIMS) aan, wegens illegale massabereiding van semaglutide-producten.

Het bedrijf waarschuwde dat, zonder "agressieve interventie door federale en nationale regelgevers en wetshandhavers", patiënten mogelijke schade oplopen door illegale of niet-authentieke actieve farmaceutische ingrediënten die in deze samengestelde alternatieven worden gebruikt.

"Deze namaak-'semaglutide'-medicijnen gemaakt met niet-geverifieerde ingrediënten vormen een ernstig risico", zei Novo, die de autoriteiten opriep om dringend actie te ondernemen.

Eli Lilly loopt ook voor op de winst

De reactie van beleggers was snel: de aandelen van Novo daalden in de vroege handel met maar liefst 30%, voordat ze zich licht herstelden tot een verlies van 22% om 13.00 uur Londense tijd.

De daling van het aandeel komt minder dan twee weken voordat Novo op 6 augustus zijn resultaten over het tweede kwartaal zal bekendmaken.

De verlaging van de prognose volgt op een soortgelijke verlaging in mei, nadat het bedrijf lager dan verwachte resultaten over het eerste kwartaal had gepubliceerd.

De aandelen van Eli Lilly, dat concurreert met Novo op de lucratieve markten voor gewichtsverlies en diabetesmedicijnen, daalden ook met ongeveer 3% in de pre-market handel in de VS.

Lilly's eigen GLP-1-medicijn Zepbound wint marktaandeel in de VS en zal naar verwachting een belangrijk aandachtsgebied zijn wanneer het volgende week zijn resultaten over het tweede kwartaal rapporteert.

Nu de wereldwijde vraag naar GLP-1-geneesmiddelen nog steeds stijgt, staat Novo Nordisk onder druk om weer voet aan de grond te krijgen op de Amerikaanse markt, zelfs als mazen in de regelgeving en concurrentie het groeiverhaal bemoeilijken.