Shell-winst daalt door lagere olieprijzen en zwakkere gashandel, maar overtreft nog steeds de schattingen

Shell maakte donderdag bekend dat de nettowinst in het tweede kwartaal met bijna een derde is gedaald.

De winstdaling was voornamelijk te wijten aan lagere olieprijzen, zwakkere gashandelsresultaten en verliezen door chemische activiteiten als gevolg van storingen, aldus Reuters in een rapport. 

Ondanks deze tegenslagen overtrof de winst van het bedrijf de verwachtingen van analisten nog steeds aanzienlijk.

De oliegigant kondigde zijn besluit aan om zijn aandeleninkoopprogramma de komende drie maanden voort te zetten op $ 3,5 miljard. Dit is het vijftiende achtereenvolgende kwartaal waarin het terugkoopprogramma is gehandhaafd op minimaal $ 3 miljard.

Tegen 0847 GMT waren de aandelen van het bedrijf met ongeveer 1,7% gestegen, meer dan de stijging van 0,5% in de bredere index van Europese energiebedrijven.

Winst

"We zagen zeker dat de macro-economie op meerdere fronten uitdagend bleef en zeker tegen een achtergrond van geopolitieke en economische onzekerheid", aldus Shell's financieel directeur Sinead Gorman in het rapport.

We zagen die domino-impact op zowel de fysieke handelsstromen als de grondstoffenprijzen en marges. Desondanks hebben we een robuuste reeks resultaten geleverd.

Shell heeft in 2022 met succes de kosten met 3,9 miljard dollar verlaagd en bijgedragen aan een groter initiatief om tegen 2028 tussen de 5 miljard en 7 miljard dollar te besparen.

De kasstroom uit bedrijfsactiviteiten voor het kwartaal bedroeg $ 11,9 miljard, een daling ten opzichte van $ 13,5 miljard in het voorgaande jaar.

Aandeelhoudersuitkeringen, in totaal $ 2,1 miljard aan dividenden en terugkopen, vormden 46% van de operationele kasstroom over de afgelopen vier kwartalen, in lijn met de door het bedrijf geleide bandbreedte van 40% tot 50%.

Shell rapporteerde voor het kwartaal een aangepaste winst, of nettowinst, van $ 4,264 miljard. Hoewel dit cijfer de gemiddelde analistenraming van $ 3,74 miljard overtrof, vertegenwoordigt het een daling van 32% ten opzichte van het voorgaande jaar.

De marketingdivisie, die de tank- en oplaadstations omvat, kende hogere marges aan het begin van het zomerseizoen.

Olieprijzen dalen

Het bedrijf had eerder via een trading update aangegeven dat het een negatieve impact op zijn winst verwachtte.

Dit werd toegeschreven aan verminderde handelsactiviteiten in de geïntegreerde gasdivisie en financiële verliezen op de chemische activiteiten, na een sluiting van de Amerikaanse Monaca-polymeerfabriek.

Shell hervat de activiteiten in Monaca, ondanks de algemene zwakke vraag en marges in de industrie. Het bedrijf is actief op zoek naar nieuwe partners of overweegt een deel van zijn chemische activa te verkopen, aldus Gorman.

Ze zei:

Hemel, ik heb medelijden met de chemische industrie. Het is een moeilijke.

Gorman verklaarde dat Shell tijdens het kwartaal een voorzichtige, risicomijdende benadering van de oliehandel heeft aangenomen. Dit was te wijten aan hun perceptie van een discrepantie tussen prijsbewegingen en de onderliggende vraag-aanbodfundamentals.

In een contrasterende ontwikkeling kondigde rivaal BP een robuuste prestatie aan in de oliehandel in een pre-release trading update voor de resultaten over het tweede kwartaal, verwacht op 5 augustus.

Het besluit van de OPEC schaadt de prijzen

OPEC+, een coalitie van de Organisatie van Olie-exporterende Landen en haar bondgenoten, waaronder Rusland, is begonnen met het uitfaseren van haar vrijwillige productieverlagingen.

Deze verlagingen waren doorgevoerd om de markt te ondersteunen en hun omkering leidde tot een daling van de prijzen voor ruwe olie tijdens het kwartaal.

Een aanstaande beslissing schrijft voor dat de olieproductie in augustus met 548.000 vaten per dag zal toenemen.

Brent crude, de wereldwijde benchmark, kostte van april tot juni gemiddeld ongeveer $ 67 per vat. Dit is een daling ten opzichte van $ 75 per vat in het voorgaande kwartaal en $ 85 per vat in dezelfde periode vorig jaar.

In juni stegen de prijzen kortstondig als gevolg van het conflict tussen Israël en Iran. Op het moment van schrijven stond ruwe Brent-olie op $ 71,85 per vat, een daling van 0,9% ten opzichte van de vorige sluiting.

Gorman anticipeert op een mogelijke verkrapping van de LNG-markten na de zomer. Dit volgt op een periode in de eerste helft van het jaar waarin de zwakke Aziatische vraag Europa in staat stelde zijn reserves aan vloeibaar aardgas aan te vullen.