Metaplanet dient een aandelenplan van $ 3,69 miljard in om tegen 2027 een doel van 210.000 Bitcoins te financieren

De Japanse Bitcoin-investeringsmaatschappij Metaplanet heeft een van de meest ambitieuze financieringsplannen in de digitale activasector uiteengezet en heeft op 1 augustus een schapregistratie ingediend om tot 555 miljard yen ($ 3,6 miljard) op te halen.

Het bedrijf is van plan de opbrengst van een tweejarige uitgifte van eeuwigdurende preferente aandelen te gebruiken om de overname van 210.000 Bitcoin tegen 2027 te financieren.

De strategie zou zijn huidige bezit meer dan dertien keer vergroten, waardoor het in Tokio genoteerde bedrijf wordt gepositioneerd als een van de grootste zakelijke houders van Bitcoin, de tweede alleen voor MicroStrategy.

Veranderingen in de aandelenstructuur zijn gericht op een diverse vraag van beleggers

Metaplanet heeft wijzigingen voorgesteld om zijn toegestane aandelen te verhogen tot 2,72 miljard en twee klassen van eeuwigdurende preferente aandelen te creëren.

Klasse A-aandelen zouden functioneren als bedrijfsobligaties, met dividendpercentages tot 6% en liquidatieprioriteit, terwijl klasse B-aandelen conversierechten in gewone aandelen zouden omvatten via putopties. Geen van beide klassen heeft stemrecht.

Het bedrijf kondigde zijn plannen aan via een bericht op sociale media en bevestigde dat de buitengewone algemene vergadering (BAVA) die gepland staat voor 1 september over de wijzigingen zal stemmen.

De schapregistratie loopt van 9 augustus 2025 tot 8 augustus 2027 en er zal geen uitgifte plaatsvinden zonder goedkeuring van de aandeelhouders en goedkeuring van de regelgevende instanties.

De handelsactiviteit is samen met deze ontwikkelingen enorm gestegen. In juni boekte het aandeel Metaplanet een omzet van 1,86 biljoen yen ($ 12,65 miljard), bijna het dubbele van de 997,6 miljard yen in mei.

De aandelen van het bedrijf zijn sinds het begin van het jaar met meer dan 345% gestegen, aangewakkerd door beleggers die op zoek zijn naar blootstelling aan Bitcoin te midden van dalende Japanse obligatiewaarden.

Bitcoin-accumulatie versnelt in 2025

Metaplanet heeft Bitcoin in december 2024 officieel onderdeel van zijn bedrijf gemaakt en zijn bezit is snel uitgebreid. In maart bezat het bedrijf minder dan 4.000 BTC. In juli bereikten de reserves 17.132 BTC, ter waarde van ongeveer $ 2 miljard.

Het bedrijf rapporteerde een Q2 2025 BTC-rendement van 129,4% en een year-to-date rendement van 430,2% op 18 juli. Het overnametempo versnelde in juli, met twee grote aankopen: 2.205 BTC op 7 juli voor $238,7 miljoen en 780 BTC op 28 juli voor $92,93 miljoen tegen een gemiddelde prijs van $119.136 per munt.

Marktimpact van treasurystrategie

De strategie van Metaplanet heeft het sinds eind 2024 in de top vijf van meest verhandelde aandelen op de belangrijkste markt van Tokio geduwd en in juni bedrijven als Toyota en Sony overtroffen. Institutionele beleggers hebben ook interesse getoond, waarbij de Japanse 30-jarige staatsobligaties sinds 2019 met 45% zijn gedaald.

Het volledig verwaterde aantal aandelen van het bedrijf bedraagt nu meer dan 866 miljoen, na uitgebreid gebruik van aandelenacquisitierechten om aankopen te financieren.

Om verdere verwatering te beperken, is de structuur van eeuwigdurende preferente aandelen ontworpen om verschillende beleggersgroepen aan te trekken: klasse A voor inkomensgerichte deelnemers en klasse B voor degenen die op zoek zijn naar een aan aandelen gekoppeld opwaarts potentieel.

Bitcoin-reserves doel tegen 2027

Ondanks twijfels in de markt blijft Metaplanet zijn doel van 210.000 BTC tegen 2027 nastreven. Hoewel dit minder zou zijn dan de huidige 597.325 BTC van MicroStrategy, zou het de blootstelling van Japan aan de cryptocurrency aanzienlijk vergroten.

Juridische uitdagingen elders hebben de risico's onderstreept, waarbij MicroStrategy in New York wordt geconfronteerd met een class action-rechtszaak van Pomerantz LLP wegens vermeende verkeerde voorstelling van zijn Bitcoin-investeringsstrategie.

Het gebruik van eeuwigdurende preferente aandelen door Metaplanet zou kunnen helpen de afhankelijkheid van verwaterende aandelenverkopen te verminderen, terwijl het aantrekkelijk is voor zowel conservatieve als risicozoekende beleggers.

Als dit lukt, zal het de positie van het bedrijf als toonaangevende proxy voor Bitcoin-investeringen op de Aziatische kapitaalmarkten versterken.