Particuliere beleggers verleggen hun focus naar Europa nu de waarderingen in de VS stijgen

Nu detailhandelaren moe beginnen te worden van kortstondige rally's in meme-aandelen zoals Krispy Kreme en Kohl's, krijgt een bredere en potentieel duurzamere trend vorm op de wereldmarkten.

Een groeiend aantal individuele beleggers stapt over op Europese aandelen en gokt erop dat aandelen aan de andere kant van de Atlantische Oceaan klaar zijn om beter te presteren dan hun Amerikaanse tegenhangers - een zeldzame dynamiek na jaren van Amerikaanse dominantie.

Die verschuiving kreeg vrijdag een hernieuwde impuls nadat een zwakker dan verwacht Amerikaans banenrapport de dollar en de belangrijkste Amerikaanse indices lager stuurde.

De stap wakkerde de belangstelling aan voor het verhaal dat wereldwijde diversificatie - met name in de richting van Europa - in het huidige geopolitieke en economische klimaat een sterker rendement zou kunnen bieden.

Defensie en diversificatie stimuleren het Europese momentum

Europese defensiebedrijven zijn naar voren gekomen als duidelijke begunstigden van de huidige macro-omgeving, vooral in het licht van de "America First"-beleidskoers van president Donald Trump en de daaropvolgende heroriëntatie van de wereldwijde defensie-uitgaven.

Het Duitse Rheinmetall AG is dit jaar meer dan verdrievoudigd in dollar, terwijl het Italiaanse Leonardo SpA bijna is verdubbeld.

Beide bedrijven hebben veel belangstelling van particulieren getrokken, soms zelfs bestempeld als "meme-aandelen" vanwege hun snelle winsten en groeiende schare fans onder online investeerders.

Het beroep gaat verder dan verdediging. Het Franse BNP Paribas SA en het Finse Nordea Bank Abp hebben ook een opmerkelijke groei doorgemaakt, terwijl bekende Europese blue chips zoals Nestlé SA, Bayer AG en Adidas AG steeds populairder zijn geworden onder in de VS gevestigde beleggers.

Volgens Samuel Nofzinger, algemeen directeur van de handelsplatform Public Holdings, is de belangstelling van de detailhandel voor internationale aandelen stabieler geweest dan de volatiele stromen die te zien zijn in traditionele meme-namen.

"De meeste mensen die internationale namen hebben gekregen, houden ze vast", zei hij.

ETF's vangen recordstromen op terwijl de Amerikaanse markten achterblijven

Europese op aandelen gerichte exchange-traded funds (ETF's) hebben tot nu toe in 2025 meer dan $12 miljard aan instroom aangetrokken, waarmee de activaklasse het sterkste jaar sinds 2021 beleeft.

De Europese ETF (VGK) van Vanguard alleen al heeft tot nu toe meer dan $ 5 miljard aangetrokken, waarmee de uitstroom van $ 2 miljard vorig jaar is omgebogen.

De S&P 500 is in 2025 tot en met het slot van vrijdag met 6,1% gestegen – een bescheiden prestatie in vergelijking met de rally van 31% in de Duitse DAX en de stijging van 17% in de Britse FTSE 100, beide gemeten in dollars.

Voor particuliere beleggers maakten de outperformance en de geopolitieke achtergrond Europa tot een aantrekkelijke keuze. Joseph Begonis uit Tampa investeerde onlangs $ 10.000 in VGK, waarbij hij de toenemende Europese defensie-uitgaven als een belangrijke factor noemde. "Ik geloof dat je het geld volgt", zei hij.

Zwakkere dollar, hoge waarderingen in de VS stimuleren herbalancering van de portefeuille

De aantrekkingskracht van Europese aandelen is ook versterkt door een zwakkere dollar en de perceptie dat de Amerikaanse waarderingen buitensporig zijn geworden.

Veel financiële adviseurs moedigen klanten nu aan om hun blootstelling aan buitenlandse aandelen te vergroten als afdekking tegen mogelijke neergang van de Amerikaanse markt.

Particuliere beleggers zoals Lia Holmgren uit Miami volgen dit voorbeeld.

"Europa heeft het de afgelopen tien jaar heel moeilijk gehad, dus er is veel waarde", zei ze, erop wijzend dat ze naast VGK zowel Rheinmetall als Leonardo aan haar portefeuille heeft toegevoegd.

Voor Holmgren en anderen wordt het steeds moeilijker om het pleidooi voor internationale diversificatie te negeren.