Nvidia's comeback in China wordt geconfronteerd met een krimpend marktaandeel voor AI-chips ondanks het terugdraaien van de H20-export

Nvidia bereidt zich voor om de Chinese AI-chipmarkt opnieuw te betreden met zijn H20-processors, na het besluit van de regering-Trump om de exportbeperkingen die in april waren opgelegd, op te heffen.

Hoewel de stap een deel van de miljardenverliezen kan goedmaken die het bedrijf eerder dit jaar signaleerde, waarschuwen analisten dat het Amerikaanse bedrijf moeite kan hebben om zijn vroegere dominantie terug te winnen.

Bernstein voorspelt dat het marktaandeel van Nvidia voor AI-chips in China zal dalen van 66% in 2024 naar 54% in 2025, naarmate binnenlandse rivalen hun positie versterken.

Regelgevend toezicht door Peking en de snelle opkomst van Chinese AI-chipmakers zullen naar verwachting de terugkeer van Nvidia naar een markt die het ooit domineerde, verder bemoeilijken.

H20-chips hervatten de verkoop, maar krijgen te maken met hevige concurrentie

De exportgoedkeuring volgt op de aankondiging van de regering van een nieuwe "volledig conforme" AI-chip gemaakt voor China.

Nvidia had aangedrongen op de terugdraaiing, waarbij CEO Jensen Huang betoogde dat exportcontroles het technologische leiderschap van de VS belemmerden en de wereldwijde positie van het bedrijf op de lange termijn bedreigden.

De analyse van Bernstein suggereert echter dat de comeback van Nvidia zal worden getemperd door de groei van Chinese bedrijven zoals Huawei, Cambricon en Hygon, die marktaandeel hebben gewonnen tijdens het exportverbod.

De makelaardij schat dat China's lokalisatieratio in AI-chips zal stijgen van 17% in 2023 tot 55% in 2027, waardoor de afhankelijkheid van buitenlandse leveranciers zal afnemen en het evenwicht van technologische invloed in de sector zal verschuiven.

Beleidsverschuivingen in de VS kunnen vorm geven aan markttoegang op lange termijn

De prognoses van Bernstein gaan ervan uit dat de huidige Amerikaanse exportcontroles grotendeels ongewijzigd blijven.

Als de beperkingen verder worden versoepeld, kunnen Amerikaanse bedrijven een sterkere positie in China behouden.

Rhodium Group heeft gesuggereerd dat er een exportbeleid op "glijdende schaal" zou kunnen ontstaan, waardoor meer chips aan China kunnen worden verkocht om de geopolitieke invloed van de VS te behouden en de binnenlandse concurrentie tegen te gaan.

Ambtenaren van de Trump-regering hebben de hervatting van de H20-export beschreven als onderdeel van bredere handelsbesprekingen.

Hoewel sommige analisten, zoals Daniel Newman van The Futurum Group, geloven dat Nvidia sneller zou kunnen herstellen, merken ze ook op dat klanten die zich hebben aangepast aan binnenlandse Chinese chips mogelijk niet terugkeren, vooral als lokale alternatieven snel blijven verbeteren.

Controle door Peking voegt nog een hindernis toe

Zelfs met hernieuwde markttoegang wordt Nvidia geconfronteerd met nieuw toezicht in China.

De Cyberspace Administration van China bevestigde dat vertegenwoordigers van Nvidia donderdag een ontmoeting hadden met functionarissen van Peking om de nationale veiligheidsrisico's in verband met de H20-chips te bespreken.

De autoriteiten uitten hun bezorgdheid over mogelijke "achterdeurtjes" die Amerikaanse entiteiten in staat zouden kunnen stellen toegang te krijgen tot of controle te hebben over de verwerkers.

Dit komt op het moment dat de VS wetgeving overweegt die fabrikanten van halfgeleiders verplicht om beveiligingsmechanismen en locatieverificatie in te bouwen in geavanceerde AI-chips.

Nvidia heeft ontkend dat zijn producten dergelijke kwetsbaarheden bevatten en stelt dat de H20 voldoet aan alle regelgevings- en nalevingsvereisten voor de Chinese markt.

Binnenlandse drang naar AI-onafhankelijkheid

Het regelgevende standpunt van Peking duidt op een aanhoudend streven naar zelfvoorziening in de AI-infrastructuur, zelfs nu de buitenlandse levering van chips wordt hervat.

Experts uit de industrie verwachten dat de Chinese regering stimulansen en beleidsondersteuning voor binnenlandse chipmakers zal handhaven en ervoor zal zorgen dat lokalisatie een strategische prioriteit blijft.

De nadruk op technologie van eigen bodem kan het voor buitenlandse bedrijven de komende jaren steeds moeilijker maken om verloren marktaandeel terug te winnen.