Waarom blijven de chipvoorraden in het groen ondanks de dreigende dreiging van 100% tarieven?

Amerikaanse chipaandelen behouden het momentum ondanks de plannen van de regering-Trump om 100% tarieven op geïmporteerde halfgeleiders aan te kondigen om technologiebedrijven in de richting van binnenlandse productie te duwen.

De bovengenoemde plannen maken deel uit van de bredere repatriëringsstrategie van president Trump om de industriële capaciteit van de VS te versterken. Bedrijven die chips in het buitenland produceren, zullen binnenkort te maken krijgen met hoge heffingen, tenzij ze faciliteiten op Amerikaanse bodem bouwen of zich ertoe verbinden faciliteiten te bouwen.

Ondanks deze agressieve houding hebben chipaandelen de afgelopen dagen grotendeels stand gehouden. Sommigen van hen zijn zelfs gestegen toen beleggers de implicaties verwerkten en potentieel opwaarts potentieel zagen.

Wat helpt chipaandelen om sterker te blijven?

De recente veerkracht van halfgeleideraandelen komt voort uit een combinatie van strategische positionering en opluchting voor beleggers.

Volgens de regering-Trump zouden chipbedrijven die in de VS produceren volledig worden vrijgesteld van de geplande tarieven, wat de vrees voor algemene boetes voor de sector in het algemeen hielp wegnemen.

Beleggers houden vast aan de chipruimte, vooral omdat de meerderheid van de toonaangevende halfgeleiderbedrijven, waaronder Nvidia, Taiwan Semi en GlobalFoundries, al miljarden hebben toegezegd voor de bouw of uitbreiding van Amerikaanse faciliteiten.

Zelfs de iPhone-maker, Apple Inc, kondigde deze week een extra toezegging van $ 100 miljard aan binnenlandse leveranciers aan, waarmee hij zich verder isoleert tegen de gevolgen van het tarief.

Simpel gezegd, beleggers blijven chipaandelen in augustus toejuichen, aangezien velen van hen dat al hebben gedaan of zich hebben gecommitteerd aan de Amerikaanse productie - waardoor ze effectief worden beschermd tegen de schijnbaar agressieve dreiging van 100%-tarieven.

Waarom geplande tarieven juist positief kunnen zijn voor chipaandelen

De tariefaankondiging van Trump kan zelfs aanzienlijk positief blijken te zijn voor verschillende chipaandelen, omdat het in wezen een aanhoudende overhang wegneemt, waardoor beleggers zich opnieuw kunnen concentreren op fundamentals in plaats van geopolitieke risico's.

Volgens analisten van Bank of America klinkt het algemene cijfer van 100% misschien alarmerend, maar de werkelijke impact kan worden gedempt. Grote gieterijen zoals TSMC, Samsung en Intel hebben al aanzienlijke investeringen gedaan in de Amerikaanse productie en positioneren zich om deze nieuwe heffingen te omzeilen.

Bovendien gebruiken leveranciers van analoge en gemengde signalen, zoals Texas Instruments, NXP of Microchip, ook hybride modellen waarmee ze de Amerikaanse productie kunnen toewijzen aan de binnenlandse vraag.

Hoewel de details van het tariefkader van sectie 232 onduidelijk blijven, stellen analisten van BofA dat het beleid uiteindelijk ten goede kan komen aan chipbedrijven met gelokaliseerde toeleveringsketens, waardoor onzekerheid wordt weggenomen en degenen die al op één lijn zitten met de industriële doelstellingen van de VS worden beloond.

Moet u vandaag beleggen in chipaandelen?

Zoals duidelijk is, kan het huidige klimaat voor langetermijnbeleggers een aantrekkelijk instappunt zijn.

De tariefdreiging is weliswaar dramatisch, maar het is onwaarschijnlijk dat het groeitraject van de sector zal ontsporen, vooral niet voor bedrijven met blootstelling aan de Amerikaanse industrie.

De beleidsverschuiving zou reshoringtrends kunnen versnellen, overheidsstimulansen kunnen verdiepen en een gunstiger landschap kunnen creëren voor binnenlandse chipmakers. Bedrijven die al agressief investeren in Amerikaanse infrastructuur zullen een concurrentievoordeel genieten, terwijl anderen zich haasten om zich aan te passen.

Nu de vraag naar halfgeleiders in AI, auto's en cloud computing blijft stijgen, blijven de fundamenten van de sector sterk. Maar de voorraad chips op het huidige niveau zou daarom op termijn een lucratieve gok kunnen blijken te zijn.