Indiase binnenlandse fondsen doen grootste aandelenaankoop sinds april, waardoor de markt wordt gedempt

De binnenlandse institutionele beleggers van India zijn donderdag ingestapt met hun grootste aankoop van lokale aandelen in vier maanden, wat een cruciale buffer vormt voor een markt die aan het bijkomen was van de recente escalatie van de tarieven door president Donald Trump.

Deze krachtige blijk van binnenlandse steun hielp de buitenlandse uitstroom te compenseren en de benchmark NSE Nifty 50 Index te stabiliseren.

Lokale fondsen, waaronder beleggingsfondsen en verzekeraars, kochten donderdag netto 108,6 miljard roepies (1,2 miljard dollar) aan aandelen.

Deze koopwoede werd deels aangewakkerd door grote blokdeals, met aanzienlijke sell-downs in Kotak Mahindra Bank Ltd. en Eternal Ltd. die binnenlandse instellingen de kans boden om als belangrijke kopers in te stappen.

Dit is geen nieuw fenomeen. Binnenlandse instellingen hebben de afgelopen jaren consequent de rol van stabiliserende kracht op de Indiase markt gespeeld tijdens perioden van neergang.

Alleen al in 2025 hebben ze aandelen gekocht ter waarde van ongeveer $ 50 miljard, een cijfer dat de netto-omzet van meer dan $ 11 miljard door buitenlandse investeerders in dezelfde periode dramatisch in de schaduw stelt. Deze trend benadrukt de groeiende kracht en invloed van binnenlands kapitaal bij het vormgeven van het traject van de Indiase aandelenmarkt.

Een pauze in de rally van de opkomende markten te midden van hernieuwde spanningen

Terwijl Indiase fondsen lokale steun verleenden, leek de bredere rally in activa uit opkomende markten vrijdag in Azië tot stilstand te komen.

Een Bloomberg-graadmeter die de aandelen van ontwikkelingslanden volgt, daalde licht, hoewel hij op koers blijft voor een winst van 2,2% voor de week, wat de grootste sinds juni zou zijn.

Ook de MSCI-graadmeter voor valuta's van opkomende markten was weinig veranderd, maar staat deze week op een rally van 0,6% nu de Amerikaanse dollar is gedaald.

Beleggers gaan het weekend op scherp in, nu de handelsspanningen met de VS weer de kop opsteken.

Het escalerende geschil tussen de VS en India is een belangrijk punt van zorg, terwijl president Trump ook heeft aangegeven dat er vrijdag al nieuwe sancties tegen Rusland kunnen worden aangekondigd.

De Amerikaanse minister van Financiën Scott Bessent verklaarde dat er heffingen op China "op tafel zouden kunnen liggen" in verband met zijn aankopen van Russische olie.

Bovendien zou een reeks belangrijke Amerikaanse economische gegevens die volgende week worden verwacht, met name de inflatie, de huidige verwachtingen van de markt dat de Federal Reserve haar monetaire beleid in september zal versoepelen, op de proef kunnen stellen.

"Er kan enige voorzichtigheid zijn in de aanloop naar het weekend, maar over het algemeen wachten de markten op de Amerikaanse inflatie volgende week", aldus Eddie Cheung, een senior strateeg voor opkomende markten bij Credit Agricole CIB.

Het grotere plaatje: een sterk jaar voor opkomende markten, maar zal het ook blijven duren?

Deze periode van consolidatie komt na een zeer sterke rally voor opkomende markten dit jaar. Bloomberg's graadmeter voor aandelen uit opkomende markten is in 2025 met bijna 15% gestegen, aanzienlijk meer dan de stijging van 11% in hun collega's in ontwikkelde markten.

De MSCI-index van EM-valuta's is dit jaar ook met een indrukwekkende 6,4% gestegen, waarbij de Latijns-Amerikaanse en Oost-Europese valuta's bijzonder sterke stijgingen doormaakten.

Deze rally is grotendeels gevoed door een verzwakking van de Amerikaanse dollar, terwijl de vragen over de duurzaamheid van het Amerikaanse beleid toenemen.

Ondanks de voorzichtigheid op korte termijn, verwachten sommige handelaren dat de rally zich verder kan uitbreiden.

Een hernieuwde diplomatieke druk om een einde te maken aan de oorlog tussen Rusland en Oekraïne zou de winsten in Oost-Europa kunnen ondersteunen, terwijl tekenen van een vertragende Amerikaanse economie en een toename van de weddenschappen op een versoepeling van het Amerikaanse beleid op de dollar zouden kunnen blijven wegen.

"Wij verwachten nog steeds een structurele zwakte van de Amerikaanse dollar op middellange termijn", aldus Lloyd Chan, strateeg bij MUFG Bank in Singapore.