Dow-futures tuimelen vóór inflatiegegevens van juli: 5 dingen die u moet weten voordat Wall Street opengaat

Dow-futures handelden dinsdag voor de openingsbel in het rood, terwijl de focus van beleggers verschuift naar de consumentenprijsindex van juli, die later op de dag wordt verwacht en die de eerste opleving van de kerninflatie in zes maanden zou kunnen betekenen.

De vrijlating zal een belangrijke test zijn voor de Federal Reserve. Veel handelaren verwachten nog steeds een renteverlaging in september, maar een hoger inflatiecijfer zou de centrale bank wel eens kunnen doen nadenken.

Er komt ook enige verlichting door het besluit van de VS om bepaalde tarieven op Chinese goederen uit te breiden, waardoor de onmiddellijke handelszorgen worden weggenomen. Voorlopig wacht de markt af of de inflatiecijfers de argumenten voor een losser beleid versterken of tot een heroverweging dwingen.

5 dingen die u moet weten voordat Wall Street vandaag opengaat

1. De consumentenprijsindex van juli komt vandaag binnen, waarbij economen op zoek zijn naar een inflatie van 2,8% op jaarbasis, net boven de 2,7% van juni.

De kerninflatie, waarbij voedsel en energie buiten beschouwing worden gelaten, zal naar verwachting 3,0% bedragen, het hoogste niveau sinds januari. Op maandbasis stijgt de CPI met 0,2%, waarbij de kern-CPI 0,3% bedraagt.

De opleving is deels gekoppeld aan tariefgedreven prijsstijgingen in categorieën als meubels, kleding en recreatieve artikelen.

2. De tarieven van president Trump werken nog steeds door de economie, en de inflatiecijfers van juli zullen dat naar verwachting laten zien.

De prijzen voor huishoudelijke artikelen, auto-onderdelen, kleding en recreatieve artikelen, allemaal sterk afhankelijk van import, zijn gestegen omdat de invoerrechten de kosten opdrijven.

Voor shoppers betekent dat meer betalen aan de kassa; voor de Federal Reserve betekent dit inflatie die moeilijker terug te dringen zou kunnen zijn.

Als deze tariefgerelateerde druk aanhoudt, kan dit van invloed zijn op de timing van de Fed voor rentestappen, waardoor de renteverlagingen die velen op Wall Street verwachten, mogelijk worden uitgesteld.

3. Nu inflatiegegevens gemengde signalen afgeven en de handelsspanningen nog steeds sudderen, voelt de markt zich voorzichtig, maar niet in paniek.

Handelaren kijken welke sectoren stand kunnen houden als de kosten blijven stijgen; Staples en utilities zijn stabiel gebleven, terwijl sommige groeinamen er kwetsbaar uitzien.

Een paar bureaus verlichten het risico totdat de winst en de volgende ronde van economische cijfers landen.

Als bedrijven solide resultaten boeken, zouden we kunnen zien dat geld weer naar cyclische aandelen draait; Zo niet, verwacht dan een verschuiving naar defensieve namen en een strakkere houding totdat het macrobeeld opklaart.

4. Zelfs nu de inflatie in verschillende gebieden hoog oploopt, zal er deze maand waarschijnlijk wat ademruimte zijn door dalende gasprijzen en zachtere kosten van nieuwe auto's.

Het addertje onder het gras? De prijzen van gebruikte auto's en vliegtickets gaan nog steeds omhoog, wat het beeld vertroebelt.

Voor zowel handelaren als beleidsmakers zullen deze kruisstromen in transport en energie deel uitmaken van de puzzel bij het beoordelen van de ware richting van de inflatie.

5. Op de kalender staan vandaag verschillende nauwlettend in de gaten gehouden schatkistveilingen, waaronder de 6-maands-, 4-weekse en 8-weekse biljetten. Deze verkopen spelen een grote rol bij het vaststellen van de financieringskosten op korte termijn en het vormgeven van liquiditeit in het systeem.

Wanneer de vraag sterk is, wordt dit vaak gelezen als een teken dat beleggers zich op hun gemak voelen bij het parkeren van geld in Amerikaanse staatsobligaties, die over de rentecurve kunnen rimpelen.

Nu de economische onzekerheid toeneemt en de nieuwe inflatiecijfers op dezelfde dag toeslaan, zullen handelaren nauwlettend letten op de manier waarop de biedingen binnenkomen, niet alleen op wat er gezegd wordt over de vastrentende markten, maar ook op de bredere risicobereidheid.