Dayforce-aandelen: waarom privé gaan het antwoord kan zijn voor het HR-softwarebedrijf

Dayforce Inc (NYSE: DAY) steeg maandag met bijna 30% na berichten dat private equity-krachtpatser Thoma Bravo een mogelijke overname van het bedrijf met hoofdkantoor in Minneapolis onderzoekt.

Het softwarebedrijf voor human capital management (HCM), voorheen bekend als Ceridian, heeft zijn bedrijf opgebouwd door klanten weg te kapen van oude salarisgiganten zoals ADP en Paychex.

Dayforce aandelen hebben moeite om weer op gang te komen in de post-COVID markt. Zelfs na de stijging van vandaag is het met ongeveer 50% gedaald ten opzichte van het hoogste punt ooit in oktober 2021.

Waarom een Thoma Bravo-deal een goed voorteken is voor Dayforce-aandelenbeleggers

Voor Dayforce zou een verhuizing naar particuliere handen de ademruimte kunnen bieden die het nodig heeft om zijn transformatie te versnellen.

Het bedrijf is afgestapt van traditionele payrolldiensten en richt zich in plaats daarvan op zijn cloud-native Dayforce-platform, dat zich richt op grote ondernemingen met geïntegreerde HCM-oplossingen. Maar ondanks operationele vooruitgang en financiële verbetering hebben Dayforce aandelen moeite om die winsten weer te geven.

Een overname van Thoma Bravo zou niet alleen kapitaal en strategische ondersteuning bieden, maar Dayforce ook beschermen tegen de kortetermijndruk van openbare markten.

Bevrijd van onderzoek naar de kwartaalresultaten, zou het bedrijf kunnen verdubbelen op productinnovatie en wereldwijde expansie, vooral omdat het zaken blijft winnen van ADP en Paychex.

De deal zou ook kunnen helpen bij het stroomlijnen van activiteiten en het verhogen van de marges, in lijn met Thoma Bravo's draaiboek om softwarebedrijven te optimaliseren voor groei op lange termijn.

Mening van analisten over een mogelijke deal tussen Dayforce en Thoma Bravo

Marktwatchers zien logica in de mogelijke spil van Dayforce naar privébezit.

Op maandag merkte TD Cowen-analist Jared Levine op: "Wij geloven dat het logisch zou zijn voor Dayforce om hier naar de beurs te gaan, aangezien aandelen geen krediet krijgen voor de verbeterende fundamentals."

Jefferies-analist Samad Samana herhaalde het sentiment en suggereerde dat de aandelenwaardering van Dayforce geen gelijke tred heeft gehouden met de strategische vooruitgang: "Het zou ons niet verbazen als Dayforce ervoor kiest om te verkopen, gezien het gebrek aan waardering voor het aandeel op de openbare markten."

Daniel Jester van BMO Capital Markets voegde er echter aan toe dat Dayforce weliswaar achterblijft bij zijn concurrenten te midden van een vertragende groei, maar dat recente verbeteringen in boekingen en margepotentieel redenen voor optimisme bieden.

Gezamenlijk lijken analisten het er echter over eens te zijn dat PE-steun de katalysator zou kunnen zijn die Dayforce nodig heeft om zijn volledige waarde te realiseren.

Conclusie: PE-deal kan een zegen zijn voor Dayforce-aandelen

De strategie van Dayforce Inc om klanten te werven van legacy-providers is veelbelovend gebleken, maar het behouden van momentum vereist wendbaarheid en investeringen - die beide gemakkelijker kunnen worden bereikt buiten de publieke schijnwerpers.

Als Thoma Bravo doorgaat met de overname, zou dit een strategische reset voor Dayforce kunnen betekenen, waardoor het zich opnieuw kan concentreren op groei op lange termijn in plaats van op marktverwachtingen op korte termijn.

PE-deals worden vaak getekend tegen een aanzienlijke premie. Daarom kan de buy-outbuzz voor beleggers een teken zijn dat de onderliggende waarde van DAY eindelijk wordt erkend.